分期商城在各大平臺投訴量激增、亂象頻出，而其商城表象的背后實質是金融借貸的本質，參與者依然為早期的現金貸、助貸平臺的玩家。

與傳統助貸不同，商城商品分期表面僅24%的合規利率，但疊加會員費、回購差價及各類服務費、權益等，綜合利率輕易能夠突破100%。

該模式核心痛點為監管套利。因運營主體多為非金融機構，且交易過程以消費為"外殼"，涉及的部門包括金融監督管理總局、市場監督局、地方金融辦等多部門的協調，期間分期商城已經賺的盆滿缽滿，用戶叫苦不迭。

了解到，多家頭部助貸均已下場或有意下場開展分期商城業務，這也被行業視為助貸風險將繼續上升、客群將進一步下沉的表現。

近日，據南方都市報報道，上海柚余電子商務有限公司（下稱"上海柚余"）旗下柚優品商城金六福吉祥足金投資金條5克價格為7122元。南都記者在選中該商品進行支付時，商品總額變為了7322元，且自動跳轉至柚優品平臺分期產品"柚優卡"簽約支付頁面，按6期分期，合計需還款7843元，對應利率24%。京東平臺同日5克投資金條價格約在4850元，柚優品平臺5克投資金條標價較之高出了46.84%。如果以分期后總還款本金計算，意味著消費者本可以在其他電商平臺4850元買到的金條，需要在柚優品花費7843元，差額達61.71%。

上海阿芙科技有限公司旗下寶酷商城，3克"蛇年大吉"足金金片標價4521元，而六福珠寶工藝更加復雜的3克金條京東價為3892元，差價約為16.16%。而普通3克投資金條價格約為2950元，差價53.25%。該平臺蘋果iPhone16、128GB白色款手機標價7018元，京東一家蘋果授權專營店同款產品售價4499元，差價達55.99%。

在"好豚友"的平臺，12月9日，隨機工藝5克足金金條，標價7005元，與正常電商平臺投資金條差價約為43%。蘋果iPhone 17Pro星宇橙256GB手機標價12462元，京東旗艦店價格9699元，且支持12期免息，兩者差價28.48%。而好豚友平臺該手機6期分期合計需還款13348元，差價37.62%。

在"金玉滿堂"平臺，蘋果iPhone 17Pro 512GB手機標價19799元，京東自營旗艦店價格10999元，兩者差價80%。

分期電商桃多多，設有桃享卡、3C、數碼購買及二手精選（二手商品轉賣）入口。
桃多多首頁首先推薦了風險報告產品，提示您的優先放款特權待激活，每份個人風險報告售價為39.9元，該服務由深圳優數智匯科技有限公司提供，但實則后者沒有個人征信牌照和業務資質。桃多多平臺運營方為上海緯雅信息技術有限公司，平臺內金融服務則由河南中原消費金融股份有限公司提供。

小象優品分期商城上，更是直掛上了"手機回收"的入口。一臺全新白色鈦金屬128G Iphone 16 pro售價為7599元，分12期本息8529元，分期利率接近24%。同時，"小象優品"回收入口上，同型號的手機新機回收的預估價格為5130元。

業內人士透露，月炮老大刺猬系最近也切入到分期商城領域。

月炮為714高炮參與者的變種產品，通過用擔保費，繞過利率限制，通常的放款金額是3000到5000不等，還款周期為一個月，分兩次還清。雖然利息確實不高，但是通過極高的擔保費和較短的還款期限，綜合irr超過300%。刺猬系被行業盛傳為月炮模式的"發明者"。刺猬系早期的產品名為刺猬錢包，后因投訴等問題更換的馬甲包括"璃火兌莊"和"元吉有錢"等，因更換馬甲為行業常態且成本較低，因此監管難度較高。

如分轉商城遭財聯社曝光后，更名為"淘樂融"繼續開展同樣的業務，主體上做了一定的隔離。財聯社報道稱，用戶注冊登錄分轉商城app后，被誘導購買積分以領取貸款額度，但后續貸款沒有獲批。平臺在未告知情況下，用戶發現存在次月291元的還款費用。

盡管分期商城模式具有一定隱蔽性，但包括24%+權益、租機、E卡等一系列的金融借貸"變種"業務，企圖繞過金融監管紅線的模式早已被監管層注意，并著手制定相關的監管策略。大部分從業者將其看成一場又一場"貓鼠游戲"。