圖源：金山軟件

備受期待的AI辦公表現(xiàn)不及市場預(yù)期，但好在游戲為金山軟件（03888.HK）貢獻(xiàn)了不少的業(yè)績。

8月20日晚，金山軟件發(fā)布了二季度財報。報告期內(nèi)，金山軟件錄得營業(yè)收入24.74億元，同比增長13%；歸母凈利潤3.93億元，同比猛增587%。

歸母凈利潤的猛增源于去年同期聯(lián)營公司虧損對金山軟件去年同期凈利潤造成的擠壓，2024年二季度和2023年二季度，金山軟件分占聯(lián)營公司虧損分別為1.69億元和3.23億元。

而從金山軟件自身認(rèn)為更能反映公司實際業(yè)務(wù)經(jīng)營情況的扣除股份酬金成本前的歸母凈利潤數(shù)據(jù)來看，2024年二季度該指標(biāo)為4.41億元，去年同期為3.29億元，同比增長34%。

分業(yè)務(wù)來看，金山軟件旗下主要有大量主營業(yè)務(wù)，一個是辦公軟件服務(wù)，其附屬公司金山辦公（688111.SH）坐擁國內(nèi)最大的免費(fèi)辦公軟件WPS，以此構(gòu)建了自己的護(hù)城河；另一個是網(wǎng)絡(luò)游戲業(yè)務(wù)，主要含括金山世游、西山居兩個品牌。旗下一系列產(chǎn)品當(dāng)中，2009年上線、運(yùn)營接近15年的《劍網(wǎng)3》是這家公司最知名的游戲，并占據(jù)了游戲業(yè)務(wù)營收的大頭。

在這兩大業(yè)務(wù)里，得益于蓬勃發(fā)展的AI技術(shù)加持，市場普遍對其辦公軟件服務(wù)業(yè)務(wù)的發(fā)展寄予厚望，WPS也在這一領(lǐng)域動作頻頻。

2023年下旬，金山辦公發(fā)布了基于大語言模型的人工智能辦公助手WPS AI，并于同年年底開啟公測；今年4月，金山辦公又面向組織和企業(yè)發(fā)布了辦公新質(zhì)生產(chǎn)力平臺WPS 365，其包含升級的WPS Office、最新發(fā)布的WPS AI企業(yè)版和WPS協(xié)作；7月，又將WPS AI升級至2.0版本，在AI寫作助手、AI數(shù)據(jù)助手、AI設(shè)計助手方面進(jìn)行更新。

二季度，亦是金山辦公發(fā)力AI商業(yè)化的重要節(jié)點。據(jù)新浪科技報道，WPS相關(guān)負(fù)責(zé)人曾透露，2024年3月，WPS AI開始商業(yè)化，投入比較大。

但AI卻似乎并未給業(yè)務(wù)帶來什么特別的幫助。財報數(shù)據(jù)顯示，二季度，金山軟件辦公軟件及服務(wù)業(yè)務(wù)錄得營收11.88億元，同比微增5.9%，環(huán)比則是下跌了3%。以至于有投資者在財報披露后的業(yè)績會上發(fā)出質(zhì)疑，辦公軟件二季度的增長為何開始放緩？

對此，金山軟件首席執(zhí)行官鄒濤在業(yè)績會上回應(yīng)指出，一方面，在公司調(diào)整下，今年To B機(jī)構(gòu)訂閱的計費(fèi)方式從按年付費(fèi)改成了按月付費(fèi)，對財務(wù)計收結(jié)果造成了一定影響。如果將這一差異磨平，能看到機(jī)構(gòu)訂閱仍是保持著一個相對較高的增速。

另一方面，在個人消費(fèi)者端，鄒濤透露，截至6月底，WPS Office PC版月度活躍設(shè)備數(shù)2.71億，同比增長7.11%。這一增速已明顯超出公司此前預(yù)估的5%；而累計年度付費(fèi)用戶也達(dá)到了3815萬，同比也有接近15%左右的增幅。

“我自己感覺，市場對整個AI商業(yè)化的進(jìn)程有了過高的期望。但實際按照我們內(nèi)部預(yù)估的節(jié)奏來看，目前AI的商業(yè)化表現(xiàn)已經(jīng)很好了?！编u濤指出，WPS AI 2.0版本推出了不少面向個人的AI產(chǎn)品，在公司圍繞產(chǎn)品持續(xù)深化用戶體驗的過程中，還是發(fā)現(xiàn)不少產(chǎn)品如Copilot，仍有極大的提升空間。

“我們在C端AI產(chǎn)品的商業(yè)化進(jìn)程上，還是有一定程度的放緩?！编u濤說。

相比之下，金山軟件網(wǎng)絡(luò)游戲業(yè)務(wù)的表現(xiàn)則要更為亮眼。財報顯示，二季度該業(yè)務(wù)錄得營收12.86億元，同比增長近20%，環(huán)比增長超40%，增長被認(rèn)為源自其核心產(chǎn)品《劍網(wǎng)3》取得的突破。對比整個上半年的增速看，金山軟件的網(wǎng)絡(luò)游戲業(yè)務(wù)則錄得營收21.98億元，同比增長10%。

6月13日，《劍網(wǎng)3》PC端數(shù)據(jù)互通的手游版本《劍網(wǎng)3無界》全平臺公測上線。金山軟件在財報中寫道，“游戲上線后，大量沉寂老玩家回歸，新玩家不斷涌入，提升了IP長線運(yùn)營的基線。”

圖源：西山居游戲官網(wǎng)

鄒濤在業(yè)績電話會上強(qiáng)調(diào)，發(fā)布首月，《劍網(wǎng)3》月活突破千萬，其中回流用戶就超過600萬。而在近期，更是創(chuàng)下了游戲自2009年上線以來單日日活的歷史最高紀(jì)錄，也很有可能創(chuàng)下單月月活的最高紀(jì)錄。

“結(jié)合七八月用戶的活躍情況判斷，《劍網(wǎng)3》未來的收入可能也會超出公司的預(yù)期?！编u濤說。

但查閱第三方數(shù)據(jù)監(jiān)測機(jī)構(gòu)點點數(shù)據(jù)后發(fā)現(xiàn)，《劍網(wǎng)3無界》6月在iOS端的總收入僅有31.3萬美元；7月，這一數(shù)字進(jìn)一步跌至15萬美元，情況不算樂觀。

這背后或有雙端互通帶來的影響。對于通過售賣游戲時長盈利，以月卡為首要氪金方式的《劍網(wǎng)3》而言，當(dāng)PC端數(shù)據(jù)與手游互通，老玩家們很可能會更習(xí)慣于在原有渠道進(jìn)行充值，影響其手機(jī)端的收入表現(xiàn)。

金山軟件高級副總裁、西山居CEO郭煒煒在去年接受采訪時曾指出，《劍網(wǎng)3》做手游不是為了拓展全新的手游玩家群體，而是為了回應(yīng)用戶的期待。

過去因端游版本的設(shè)備要求或玩家游戲時間不足等問題，導(dǎo)致《劍網(wǎng)3》流失了一部分玩家?！拔覀兿Ｍㄟ^推出移動端的產(chǎn)品，召回這部分玩家?！惫鶡槦槺硎?。

從這個角度來看，《劍網(wǎng)3無界》的表現(xiàn)也算是滿足了金山軟件此前的期待。只是在移動游戲早就占據(jù)主流的現(xiàn)在，佛系耕耘多年前積攢下來的端游用戶，是否是最好的商業(yè)決策，還留待時間的觀察。