12月9日，逾4000只個股飄綠，英偉達產業鏈等熱門概念卻逆勢上漲。

據央視新聞消息，12月9日，外交部發言人郭嘉昆主持例行記者會。據報道，美國總統特朗普8日表示，美國將允許英偉達向中國“經批準的客戶”出售H200人工智能芯片。對此，郭嘉昆表示，注意到有關報道，中方一貫主張中美通過合作實現互利共贏。

據新華社消息，美國媒體報道稱，H200芯片性能高于H20，但并非英偉達目前的最高端產品。英偉達及超威半導體公司8月同意，面向中國市場銷售芯片收入的15%將上繳美國政府，以換取企業恢復向中國出口特定芯片的政府許可。

業內人士認為，H200芯片解禁的落地存在不確定性，但這一進展可能對國產GPU企業帶來一定壓力。從長遠趨勢看，提升國產化比例仍是大勢所趨，不過，若能實現H200的大規模采購，也將為國內AI基礎設施建設和相關配套產業發展提供有力支持。

恒信東方、德科立20CM漲停，H200采購仍存變數

12月9日，A股主要指數低開低走，上證指數、深證成指、北證50等指數均下跌。萬綠叢中一點紅，創成長、科創創業50、創業板50等指數大漲。

從概念來看，房地產、炒股軟件、有色金屬、海南自貿港等前期大漲的熱門概念領跌。相比之下，光模塊（CPO）、英偉達產業鏈等熱門概念逆勢大漲。恒信東方、德科立20CM漲停，鴻博股份10CM漲停，勝宏科技、和林微納、銳捷網絡、中際旭創、工業富聯等均漲超6%。

特朗普12月8日表示，美國將允許英偉達向中國“經批準的客戶”出售H200人工智能芯片，芯片銷售的部分收入將上繳美國政府。

早在2023年，英偉達宣布，在最強AI（人工智能）芯片H100的基礎上進行一次大升級，發布新一代H200芯片。H200擁有141GB的內存、4.8TB/秒的帶寬，并將與H100相互兼容，在推理速度上幾乎達到了H100的兩倍，H200 也被外界視作“超級AI芯片”。

據了解，H200比英偉達當前最先進的Blackwell系列AI芯片落后一代。業內人士告訴貝殼財經記者，盡管H200是英偉達的上一代產品，其整體性能較強，相比多數自研芯片仍具優勢。然而，能否放開采購目前仍未確定。此外，情緒面上，這一進展落地可能對國產GPU企業帶來一定壓力。

跨年行情可期，多家機構看好AI與科技

近期，AI產業鏈催化不斷，其中，谷歌新模型性能大幅提升及TPU表現出較強能力、亞馬遜發布Trainium3；國內DeepSeek V3.2發布、摩爾線程上市市場展現出高參與熱情。與此同時，包括英偉達、阿里、AMD等公司均否認AI泡沫并看好AI長遠發展，進一步夯實了產業信心。

今年以來，電子行業熱度持續領先，其涵蓋的AI、半導體、消費電子等細分賽道關注度居高不下。11月，82只電子行業個股獲得私募機構調研，合計調研次數達567次，無論是被調研個股數量還是被調研次數，連續多月明顯領先于其他行業。

值得注意的是，多家券商在跨年行情中看好AI與科技主線，并特別強調要關注AI算力投資與應用落地方面的信號。

中銀證券稱，政策催化春季躁動行情啟動，科技彈性為先，AI算力硬件特別是光通信領漲市場，谷歌大模型升級、TPU產量預期增長再度催化市場預期。

華福證券指出，春季躁動有望提前至跨年行情啟動，若市場出現“雙重底”形態，將迎來加倉良機。其中，國產算力將成為本輪跨年行情的重要線索，同時建議關注非銀金融、商業航天、衛星互聯等方面的投資機會。

招商證券建議，12月重點關注AI硬件、商業航天、AI應用等具備邊際改善的賽道。華龍證券也表示，A股跨年行情依舊可期，但行情大概率呈現“結構分化”特征，而非全面普漲，可重點關注以AI軟硬件、商業航天、機器人等為代表的受益于新基金布局的硬科技賽道。

新京報貝殼財經記者 胡萌

編輯 王進雨

校對 穆祥桐