近期美國啟動人工智能“創世紀計劃”，Gemini 3、Claude Opus 4.5陸續發布，國內互聯網企業AI應用相關APP和個人Agent助手啟動公測。

盡管此前AI泡沫引發市場擔憂，疊加科技持倉占比較高，半導體相關板塊股價普遍回調。但AI產業仍在迅猛發展，全球在AI領域頻頻加碼。當前國內外科技企業對AI戰略價值已形成共識，紛紛加大資本開支力度，大模型訓練、AI推理等應用對算力的需求高速增長，投資規模與增速均創近年新高。

當地時間11月24日，美國啟動一項旨在利用人工智能變革科學研究方式、加速科學發現的全新國家計劃“創世紀計劃”。美國政府將這一計劃稱為阿波羅計劃以來最大規模的美國科學資源調動。與此同時，近期新一代大模型Gemini 3、Claude Opus 4.5等陸續發布，顯著提升的模型能力將利好Agent、AI科研、AI編程等AI應用方向。隨著全球科技企業在大模型領域的競爭持續白熱化，AI應用商業化有望加速推進。

從三季報來看，英偉達三季度業績和四季度指引均超市場預期，國內半導體板塊在AI需求驅動下也表現突出。Wind數據顯示，三季度電子（申萬）歸母凈利潤同比增長51%，毛利率和凈利率均環比提升，產業鏈盈利能力持續改善。

隨著AI浪潮下技術迭代提速，當前全球頭部互聯網廠商資本開支預計仍將保持較快增長，在政策支持下，AI算力基礎設施建設有望帶來新的結構性機會。同時，日趨復雜的國際形勢有望加速半導體產業國產替代進程。