作者丨倪雨晴

編輯丨張偉賢

視頻編輯丨楊浩凱

10月29日美股盤前，英偉達股價漲超3%，若保持至開盤后，將成為首家市值突破5萬億美元的公司。

消息面上，在當地時間周二舉行的GTC華盛頓大會上，英偉達創(chuàng)始人兼CEO黃仁勛放出多個大招。

GPU支柱上，Rubin和Blackwell芯片的預期銷量超過5000億美元；

6G領域，英偉達投資入股諾基亞，還聯(lián)合電信公司推AI-RAN；

在量子計算界，英偉達推新互聯(lián)技術NVQlink，將GPU計算與量子處理器聯(lián)合，以構建加速量子超級計算機；

面向物理AI，英偉達與Uber合作無人駕駛，機器人、AI工廠穩(wěn)步前行。

算力印鈔機：

GPU可見收入超5000億美元

目前，Blackwell是英偉達最核心的算力印鈔機。按照規(guī)劃，英偉達將在2026年上市下一代Vera Rubin芯片，后繼版本Rubin Ultra預計2027年推出，更遠期架構是2028年的Feynman。

在這次GTC上，黃仁勛透露了驚人的銷售數據。他表示，截至2026年的未來五個季度，Blackwell與Rubin的可見收入已經超過5000億美元，訂單量約為2000萬顆GPU。

此次，黃仁勛直接拿出了下一代芯片Vera Rubin，這塊超級芯片計算能力達到100 Petaflops，是DGX-1性能的100倍，將在明年量產。

Blackwell仍處于熱銷狀態(tài)，即便有Rubin新架構在路線上，Blackwell的市場需求仍非常強勁。黃仁勛表示，過去幾個季度英偉達已出貨600萬顆Blackwell GPU。而前一代Hopper架構芯片平臺在全生命周期中（2023年-2025年），總出貨量為400萬顆，收入1000億美元。

對比來看，數據中心對GPU的需求還在爆發(fā)式增長中，目前預估的5000億美元，幾乎等于2023年全球半導體總產值。目前，數據中心業(yè)務幾乎代表了英偉達估值的核心，是近年英偉達的最強增長引擎。

Qualcomm AI250解決方案將首發(fā)基于近存計算（Near-Memory Computing）的內存架構，實現超過10倍的有效內存帶寬和更低功耗，讓AI推理工作負載效率和性能更好提升。這不僅支持解耦式AI推理，還能高效利用硬件資源，同時滿足客戶對性能和成本的要求。

（圖源：英偉達官網）

在第二財季中，英偉達數據中心業(yè)務實現411億美元營收，同比增長56%，占總營收比例高達88%。自二季度起，其主力產品Blackwell架構機柜已進入全面放量階段，GB200出貨、GB300爬坡。

值得注意的是，無論是英偉達三季度財報指引，還是5000億美元的預告，都沒有計入中國市場的收入，黃仁勛曾說中國市場有500億美元的市場，潛力可想而知。整體而言，在AI基礎設施的投資熱潮中，英偉達是最大受益者，并且還在持續(xù)帶動產業(yè)鏈創(chuàng)下新高。

Counterpoint Research VP Neil Shah此前向21世紀經濟報道記者表示，盡管終端市場的變現目前尚未大規(guī)模落地，但超大規(guī)模云廠商與主權資本的資本開支并未放緩。在這場科技競爭中，超大規(guī)模云廠商與各經濟體正持續(xù)構建大規(guī)模AI基礎設施，這將顯著推動AI服務器在計算、存儲與網絡解決方案等關鍵組件上的巨大需求。

比如，英偉達在推進芯片的在地化生產和美國AI基建。黃仁勛指出，其最新Blackwell GPU已在亞利桑那州啟動生產，與臺積電合作，并且英偉達正在美國其他地區(qū)建設AI基礎設施與制造基地。

并且，英偉達和甲骨文在和美國能源部 (DOE) 合作，打造美國能源部AI超級計算機，用于科學發(fā)現。其中，Solstice系統(tǒng)將搭載10萬顆 Blackwell GPU來開發(fā)AI能力；另一個系統(tǒng)Equinox將包含10000顆Blackwell GPU，預計2026年投入使用。

在芯片上，當前英偉達仍然受到政策掣肘，如何在經濟體之間獲取平衡，對于這家全球化科技巨頭而言，都是前所未有的考驗。黃仁勛稱，目前英偉達在中國的市場份額從95%降到0%，英偉達100%離開了中國市場。在美國技術棧廣泛采用和中國龐大的市場需求間，黃仁勛還在帶領英偉達解題。

AI大聯(lián)盟：

投資諾基亞、英特爾、OpenAI

英偉達宣布投資10億美元入股諾基亞，加速6G和AI網絡基礎設施的發(fā)展。交易宣布后，諾基亞漲近23%，創(chuàng)2021年1月以來最大單日漲幅。

對于諾基亞的合作，英偉達計劃將其商用級AI-RAN產品整合至諾基亞的無線接入網（RAN）組合中，使通信服務商能夠在英偉達平臺上部署AI原生的5G-Advanced和6G網絡。

英偉達表示，此次合作還針對快速增長的AI-RAN市場，據Omdia預測，到2030年，該市場規(guī)模預計將累計超過2000億美元。并且，T-Mobile將與諾基亞和英偉達合作，推動和測試AI-RAN 技術，作為6G創(chuàng)新和開發(fā)流程的一部分。

與此同時，英偉達推出專用于通信基礎設施的產品Arc Aerial RAN Computer。這是一款支持6G的電信計算平臺，使電信公司能夠通過軟件升級從5G-Advanced過渡到6G。并且，英偉達還和美國電信巨頭發(fā)布AI-RAN堆棧，加速6G進程。

近年每次GTC演講中，6G是黃仁勛必提的產業(yè)，他表示：“電信是至關重要的國家基礎設施，是我們經濟和安全的數字神經系統(tǒng)。基于NVIDIA CUDA和AI的AI-RAN將徹底改變電信行業(yè)，這是一次跨時代的平臺變革。”

事實上在年初，英偉達就已經加入了電信圈的聯(lián)盟。可以看到，面向6G時代，AI反而成為新的主角，英偉達崇尚的加速計算，正在重塑6G和通信產業(yè)。

而英偉達的AI朋友圈也在持續(xù)擴大，最近英偉達投資不斷，從芯片、大模型到6G，將AI帶入到各個關鍵領域中。

過去的9月，英偉達頻頻出手，先是向英特爾投資50億美元，共同開發(fā)AI基礎設施及個人計算產品。合作主要涉及三個領域：

一是用英偉達NVlink技術打通CPU與GPU，實現無縫互聯(lián)；

二是英特爾為英偉達AI平臺定制x86架構的CPU；

三是面向PC消費市場，英特爾推出集成英偉達RTX GPU芯粒的全新x86 SoC。

沒過幾天，OpenAI與英偉達宣布簽署意向書，雙方計劃部署至少10GW（吉瓦）的英偉達系統(tǒng)，用于OpenAI 的下一代AI基礎設施，以訓練和運行新模型。為支持此次部署（包括數據中心與電力容量），英偉達計劃在新一代系統(tǒng)部署過程中對OpenAI投資最高達1000億美元。首批設施預計將在2026年下半年上線，并采用Vera Rubin平臺。

從投資諾基亞、英特爾，到與OpenAI結盟，黃仁勛正在重構一個從算力到網絡再到模型的AI超級聯(lián)盟版圖。英偉達不僅僅是一家芯片公司，而是一家跨層級的AI基礎設施公司。它正深入通信、計算、能源、數據中心的每一層，將AI嵌入整個數字世界的底層。

劍指物理AI：

聯(lián)手Uber、機器人、AI工廠

將視角轉向現實世界的應用，英偉達給出的答案是“物理AI（Physical AI）”、“AI工廠（AI Factory）”。在黃仁勛眼中，機器人、汽車等等都屬于物理AI范疇，AI的下一個階段就是物理AI。

（圖源：英偉達官網）

這也意味著，AI將從理解圖像和文本，邁向理解環(huán)境、動作的三維世界，是可以在數字世界中“運行”的物理世界。

黃仁勛多次提到，要實現物理AI，需要三臺計算機。一個是Blackwell等GPU超級計算機，用于訓練，第二個是通過Omniverse計算機在數字世界用于模擬驗證，第三個就是直接部署在機器人、自動駕駛等應用端產品中的計算機。

比如，在機器人領域，Agility Robotics、Amazon Robotics、Figure 和Skild AI等企業(yè)，已經使用英偉達上述的三臺計算機架構構建美國的協(xié)作機器人。

再看自動駕駛，英偉達宣布與Uber合作，一起構建全球最大規(guī)模的L4級自動駕駛出行網絡。并且，英偉達將支持Uber從2027年起，逐步將全球自動駕駛車隊規(guī)模擴展至10萬輛。

其中，英偉達將提供全新的DRIVE AGX Hyperion 10自動駕駛開發(fā)平臺，以及專為L4級設計的DRIVE AV 軟件等。據介紹，DRIVE AGX Hyperion 10是一種參考計算和傳感器架構，可使任何車輛達到L4級水平，使汽車制造商能夠構建安全、可擴展、AI 定義的車隊，目前和奔馳、Stellantis、Lucid、Aurora、沃爾沃等在合作中。

而在龐大的AI工廠、工業(yè)制造方面，Belden、Caterpillar、富士康、Lucid Motors、豐田、臺積電和緯創(chuàng)資通構建Omniverse工廠數字孿生，以加速人工智能驅動的制造業(yè)。

此次大會上，英偉達也推出了不少新產品。黃仁勛認為，AI工廠持續(xù)以前所未有的規(guī)模增長，需要處理結構化、非結構化以及新興的AI原生數據。隨著萬億token工作負載需求的激增，需要一種新型的基礎設施來跟上步伐。

因此，英偉達發(fā)布了NVIDIA BlueField-4 數據處理器，為AI工廠操作系統(tǒng)提供支持，預計將于2026年作為Vera Rubin平臺的一部分提前推出。據介紹，BlueField-4結合了Grace CPU和ConnectX-9網絡，可提供6倍的計算能力，并支持比 BlueField-3大4倍的AI 工廠。

此外，英偉達還推出NVIDIA IGX Thor，這是一個功能強大的工業(yè)級平臺，專為將實時物理AI直接部署于邊緣端而打造。IGX Thor基于Blackwell 架構，可為工業(yè)、機器人開發(fā)和醫(yī)療應用提供實時 AI 性能、安全性和可靠性。

黃仁勛表示：“人工智能正在將全球工廠轉變?yōu)橹悄芩伎紮C器——新一輪工業(yè)革命的引擎。”在他看來，“AI不是工具，而是生產力主體。”

摩爾定律減弱，加速計算登場，人工智能時代已經開啟，而英偉達繼續(xù)制造引擎。

SFC

出品丨21財經客戶端 21世紀經濟報道

編輯 | 金珊 實習生關曉桐

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