重啟口碑與高德入局，阿里組合拳浮現“閃購”勢頭強勁，即時零售成新增長點

阿里巴巴正準備對本地生活服務市場發起一次重大攻勢，其矛頭直指行業巨頭美團的核心腹地。

據硬AI消息，9月10日上午，阿里巴巴將于杭州西溪C區總部舉行一場重磅業務發布會。據了解，相關項目已在內部以高級別保密運作數月，但阿里方面未透露發布會具體內容。市場傳聞稱，阿里屆時將發布全新的團購產品及評價體系。若此屬實，該業務將與此前的“閃購”形成協同，標志著阿里將在本地生活場景全線發力。

另據新浪科技援引知情人士透露，此次業務調整涉及本地生活服務領域的重大布局，包括重啟口碑網以及高德地圖開展自營團購業務，旨在重新構建本地生活消費決策體系，對標美團的大眾點評等行業巨頭。這是自2008年被收購以來，口碑網的第三次重大重啟。

市場對這一系列重磅舉動反響積極，推動阿里巴巴美股盤前上漲3%。

而其主要競爭對手美團港股收盤下跌2.3%。

根據知情人士向新浪科技透露的信息，阿里巴巴此次調整首先是備受關注的“口碑網”重啟。

口碑網創立于2004年，在被阿里收購后，其定位和歸屬歷經多次變動。此次重啟，其戰略目標十分明確：利用自身產品搭建一個全新的、獨立的消費決策評價系統。該系統將整合來自餓了么、高德和支付寶的商家消費訂單及評價數據，直接對標美團的大眾點評。

變動的另一部分由高德地圖來執行。據透露，高德將開展自營團購業務，目前正在積極搭建相關的產品能力。此舉意味著高德將從一個地圖和導航工具，進一步深入到交易環節，與口碑網的評價體系形成“決策+交易”的閉環，強化阿里在本地生活場景的滲透力。

在官方消息公布前，資本市場已對阿里的新動向做出積極反應。繼9月8日晚間阿里巴巴美股股價大漲超4%后，其港股股價在9月9日也表現出色。昨天，港股通阿里巴巴凈流入51.46億港元。

阿里此次在到店業務上的發力，建立在其即時零售業務已取得顯著進展的基礎之上。

自2024年4月以來，外賣配送和即時零售競爭愈發激烈。美團在4月14日推出為期三年、總額1000億元人民幣的外賣支持計劃，并在5月26日宣布“不惜一切代價贏得競爭”。京東則在4月11日啟動為期一年、總額100億元人民幣的外賣補貼項目。

對比之下，阿里“外賣戰”相對較晚，其7月2日推出為期一年、總額500億元人民幣的外賣補貼計劃。

阿里巴巴在截至6月的季度財報中，經調整EBITA同比有所下降，海通國際認為，這主要受淘天閃購業務投資、用戶獲取開支及技術研發投入所拖累，也從側面印證了公司在該領域的戰略投入決心。

據追風交易臺此前消息，匯豐在7月的一份研報中表示，阿里將在未來幾個季度繼續加大即時零售（Insta）和外賣業務（FD）投資。雖然阿里將大幅投資外賣和即時零售業務拖累短期盈利，但這些因素已基本反映在股價中。基于云計算超20%的增速及AI領先優勢，匯豐維持“買入”評級，目標價150美元。

在本地生活業務之外的云業務方面，據市場研究機構Omdia發布的《中國AI云市場，1H25》報告顯示，阿里云在中國AI云市場的份額高達35.8%，位列第一，市場份額超過第二至第四名的總和。

報告認為，生成式AI正在引爆AI云市場，預計2025年將增長148%。有分析指出，AI正在重構整個云服務體系，未來可能只存在MaaS（模型即服務）和Agent服務。阿里巴巴在AI方向上的投入和技術積累，有望形成差異化優勢，在鞏固其市場領導地位的同時，帶來更高的毛利率和收入增長，從而為公司的長期發展構建更深的護城河。