作者 |藍(lán)鯊財經(jīng)社 李太清

如果你去過印度、印尼、越南等東南亞國家，上下班高峰期，會被蜂擁而至的摩托車大軍給驚呆了這三個國度摩托車保有量分別是2.21億輛、1.12億輛和4500萬輛，尤其是只有不到1億人口的越南，平均2個人就有一輛摩托車。而在中國，占據(jù)統(tǒng)治地位的不是摩托車，而是電動自行車2024年保有量是3.5億輛（汽車保有量3.53億輛），平均每4個人擁有一輛；而摩托車保有量1.23億輛（平均11個人擁有一輛），全球第二位。

為什么幾乎所有的發(fā)展中國家和地區(qū)，包括印尼、越南、墨西哥、馬來西亞、泰國、巴西等，以及中國臺灣（2300萬人口，1500萬輛），個人出行交通工具里，摩托車都占據(jù)舉足輕重的地位，唯獨(dú)在中國，摩托車讓位于電動自行車？

其實(shí)，摩托車是中國最早大規(guī)模普及的機(jī)動車，尤其是廣東地區(qū)每年春節(jié)打工人摩托車大軍回鄉(xiāng)總能成為一個新聞。上世紀(jì)90年代到2005年，中國摩托車年產(chǎn)量突破2000萬輛，占全球產(chǎn)能的60%，越南等地跑的都是中國摩托車，冒出了嘉陵、宗申等知名摩托車品牌。

而現(xiàn)在，本田（日本，1940萬輛）、Hero Motor（印度，590萬輛）、雅馬哈（日本，460萬輛）、TVS Motor（印度，370萬輛）等品牌搶占了全球摩托車銷量的前排交椅。唯一能擠進(jìn)全球TOP5的摩托車品牌還是中國電動自行車行業(yè)老大雅迪，2024年它在柬埔寨、 巴基斯坦等國賣了430萬臺電動摩托車。

中國摩托車產(chǎn)業(yè)的衰敗與電動自行車的興旺都源于禁摩令。

摩托車的罪與罰

雅迪集團(tuán)創(chuàng)始人董經(jīng)貴的第一桶金是靠組裝摩托車賺的。

1970年出生的董經(jīng)貴是安徽人，在無錫當(dāng)過汽車維修兵，退伍后進(jìn)入當(dāng)?shù)匾患夷ν熊噺S做司機(jī)。1997年董租了1000平方米的鐵皮屋頂廠房干摩托車。1998年到2000年，這個摩托車作坊每年銷量從幾十輛增長到5000輛。

新日創(chuàng)始人張崇舜的發(fā)家跟摩托車也有千絲萬縷的關(guān)系。

1969年出生于浙江溫州的張崇舜，早年隨家族從事五金配件生意。上世紀(jì)90年代初，他南下海南創(chuàng)辦五金工廠給新大洲摩托提供保險杠，1995年賺到了人生第一個1000萬元。這也讓他看到了摩托車的機(jī)會。1998年，張崇舜以每輛30元的價格租用陜西寶雞的國有渭陽摩托車廠的車間，生產(chǎn)摩托車。幾個月后，渭陽新日摩托車在陜西市場大獲成功，當(dāng)時張打算10年內(nèi)靠摩托車干到10-30億元的營收規(guī)模，豪情萬丈。

可惜，董經(jīng)貴和張崇舜都沒能靠摩托車成為億萬富翁。

2000年后，禁摩令在全國逐漸鋪開。

禁摩令最早始于1985年，當(dāng)時北京出臺了禁止摩托車在北京三環(huán)內(nèi)通行的規(guī)定，2000年擴(kuò)展至四環(huán)。2007年，廣州率先全面禁摩。全國其他城市陸續(xù)跟進(jìn)，2019年覆蓋185個城市。

摩托車被各大城市禁止通行的核心原因有：

1、事故率高：高速行駛的摩托車是人包鐵，只有頭盔，沒有安全氣囊等安全防護(hù)，導(dǎo)致其事故率和死亡率偏高，近期陸續(xù)有摩托車大V因事故去世的新聞爆出。據(jù)公安部交管局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年（即便安全意識提高很多的今天，更不要說2000年）全國摩托車交通事故死亡人數(shù)為16532人，占機(jī)動車事故死亡總數(shù)的28.7%。

2、污染排放：早期摩托車生產(chǎn)以拼裝為主，廠家環(huán)保意識不強(qiáng)。

3、治安問題：2000年前后，廣州曾出現(xiàn)以摩托車為主要交通工具的搶劫團(tuán)伙，俗稱砍手黨，造成惡劣的治安問題。再加上摩托車噪音大，容易炸街，在城市里易擾民。

禁摩令在各個城市加速推出，助推了汽車和電動自行車的普及，市場迅猛發(fā)展。2000年-2001年，中國電動自行車市場規(guī)模只有29萬輛、59萬輛，2002年飆升到159萬輛，2003年400萬輛。

爆發(fā)增長

最早入局電動自行車的其實(shí)是綠源創(chuàng)始人倪捷。

倪捷出生于1961年，是中國電動自行車上市公司里的老大哥。他17歲考上中國科技大學(xué)，后來跟他夫人一起在寧波大學(xué)做老師。1989年，他辭去教職，在親戚的工廠做車間主任，因不滿意當(dāng)時電動自行車的電池，自主研發(fā)，攻克電池電機(jī)控制器技術(shù)，1997年他生產(chǎn)出第一批電動自行車。

1998年，想做電動自行車的張崇舜通過老同學(xué)牽線，跟北京中科院物理所三環(huán)公司建立聯(lián)系，最終說服對方出讓優(yōu)質(zhì)電機(jī)和相關(guān)技術(shù)。1999年，新日在密云成立。顯然，張此時瞄準(zhǔn)的是北京禁摩（2000年擴(kuò)大到四環(huán)路）令擴(kuò)大帶來的市場空間。2001年，新日年產(chǎn)量近兩萬輛。

2001年中國加入WTO和北京申奧成功，讓綠色環(huán)保的電動自行車受到追捧，2002年全國銷量暴漲到159萬輛。2003年的非典，讓原來主要通過地鐵、公交等出行的消費(fèi)者（怕感染）更想買汽車（2004年轎車銷量223萬輛）或騎電動自行車出行據(jù)雅迪創(chuàng)始人錢靜紅回憶，很多人從疫區(qū)出來，爭相買兩輪電動車。2004年5月《中華人民共和國道路交通安全法》通過，將電動自行車劃分為非機(jī)動車類，徹底掃清了電動自行車發(fā)展障礙。

出生于1969年的愛瑪創(chuàng)始人張劍，大專畢業(yè)后曾在河南商丘一家國企工作，后跟隨父親下海賣自行車（一度是當(dāng)?shù)刈畲蟮淖孕熊嚱?jīng)銷企業(yè)）。電動自行車市場的火熱，讓做不起汽車的他2004年決然殺入。

靠組裝摩托車發(fā)家的董經(jīng)貴夫婦，也關(guān)注到了電動自行車市場，四處走訪廠家，尋找機(jī)會。2005年，錢靜紅在天津參展時，當(dāng)?shù)亟?jīng)銷商提出要賣電動自行車，她在天津找工廠OEM，一下子就賣火了，產(chǎn)品供不應(yīng)求。代工廠產(chǎn)能上不去，甚至不能按時交貨。雅迪決定在天津建電動自行車廠，為了擴(kuò)產(chǎn)能，董經(jīng)貴夫婦還租過一間廢棄電影院，把舞臺變成生產(chǎn)線。雅迪堅(jiān)持用好的配件和好看的設(shè)計，迅速打開市場，到2005年底，雅迪員工規(guī)模達(dá)400人，營收幾千萬元，經(jīng)營重心也從做摩托車轉(zhuǎn)向電動自行車。

電動自行車開始的營銷模式是門店開在街邊的經(jīng)銷商騎著一排車，掛著小旗，到大街上、廣場做宣傳。它由綠源創(chuàng)始人胡繼紅首創(chuàng)。彼時，她看到杭州武林廣場上時尚的年輕人聚集，立馬帶著幾輛電動自行車，掛著環(huán)保的旗子，在廣場展出，一下午售出了300臺。

而真正引爆整個市場的是明星代言+渠道分銷模式。綠源2004年請奧運(yùn)冠軍田亮做代言人，2005年雅迪請SHE做代言人，但最早把明星代言搞得風(fēng)生水起的是新日。2005年，新日年銷達(dá)21萬輛，成為行業(yè)第一。2006年，新日花重金請成龍成為代言人，2007年，新日產(chǎn)銷量達(dá)到110萬輛，是第二、三、四名產(chǎn)銷量的總和。

看到新日的成功，愛瑪2009年砸了3000萬元請周杰倫代言，主打年輕群體，愛，就瑪上行動的廣告攻勢讓其2010年銷量達(dá)220萬臺。一直到2015年，以營收算，愛瑪依然以8.75%的市占率排第二。雅迪2013年-2015年的銷量分別為273萬、301萬、332.1萬臺，到2015年已在全國擁有1760名分銷商（9000個銷售點(diǎn)位）。

企業(yè)的廣告和渠道大戰(zhàn)，以及有性價比的產(chǎn)品（千元電動自行車），讓中國電動自行車銷量急劇上升。2010年中國電動自行車的銷量接近3000萬臺，到2013年到達(dá)峰值3695萬臺，2014年后雖有下降，但一直到2018年都沒有低于3000萬輛。

智能化新機(jī)會

最早看到電動自行車智能化、鋰電化、高端化機(jī)會的是被譽(yù)為華為太子的李一男。

2015年4月，李一男作為實(shí)控人創(chuàng)立了小牛電動。2015年6月1日，小牛電動推出首款智能電動車N1，定價超4000元，遠(yuǎn)高于雅迪等傳統(tǒng)企業(yè)的1-2千元/輛的售價，被譽(yù)為電動自行車中的愛馬仕，僅用15天就眾籌7200萬元。

不幸的是，僅2天后，剛走出深圳寶安機(jī)場停機(jī)坪的李一男因?yàn)樯嫦庸善眱?nèi)幕交易，被警方帶走，后被判坐牢2年半。據(jù)《財新》報道，因?yàn)楸痪醒簩?dǎo)致小牛電動人心不穩(wěn)，投資人信心不足（甚至要撤資），李一男每天內(nèi)心都在滴血。

即便如此，賭對方向的小牛電動2016-2018年6月30日，總計賣了8.48萬臺、18.9萬臺、12.5萬臺智能電動自行車，營收分別為3.54億元、7.69億元、5.57億元。2018年，小牛電動成功美股上市，市值一度超30億美元（2021年2月）。

不過，真正智能化、高端化市場機(jī)會來自于新國標(biāo)的發(fā)布。

電動自行車市場經(jīng)歷了2000-2016年的高速發(fā)展，市場上存在著大量不符合《電動自行車通用技術(shù)條件》（GB17761-1999）標(biāo)準(zhǔn)的違規(guī)電動自行車，有較大的安全隱患（比如超速、引發(fā)火災(zāi)等惡性事件）。2017 年2月10日，國家標(biāo)準(zhǔn)委對《電動自行車通用技術(shù)條件》（GB17761-1999）進(jìn)行修訂，2018年5月17日，《電動自行車安全技術(shù)規(guī)范》 （GB17761-2018）強(qiáng)制性國家標(biāo)準(zhǔn)由工信部發(fā)布，并于2019年4月15 日實(shí)施。新國標(biāo)對最高車速、制動性能、電動機(jī)功率、整車質(zhì)量和尺寸等提出新要求。這意味著要淘汰一批老舊的電動自行車（和技術(shù)不達(dá)標(biāo)的企業(yè)），給后來者進(jìn)入的機(jī)會。

時任九號公司電動車事業(yè)部總經(jīng)理的張珍源2017年開始組建電動摩托車/自行車產(chǎn)品線，并在2019年12月正式發(fā)布首款電動摩托車/自行車產(chǎn)品（最低售價超4000元，定位中高端）時間點(diǎn)掐得真好啊。

九號公司CEO王野曾說，九號在把平衡車和電動滑板車做到世界第一后，歐美市場業(yè)務(wù)占比超90%，需開拓內(nèi)需市場做業(yè)務(wù)平衡，而電動自行車國內(nèi)每年銷售規(guī)模超3000萬輛。

此前，九號做平衡車和電動滑板車積累了自平衡控制技術(shù)（防摔，可以更傻瓜式騎行）、高可靠雙重保護(hù)電池管理技術(shù)（BMS電池管理系統(tǒng)，增加續(xù)航，防電池過熱起火等）、微波無線定位技術(shù)（防丟）、高精度低成本永磁同步電機(jī)驅(qū)動技術(shù)（器件少、成本低、可靠性高）等，可以應(yīng)用到電動摩托車/自行車上，形成差異化競爭力。而防摔、防丟、防起火、更長續(xù)航等又是新一代消費(fèi)者購買電動自行車關(guān)心的痛點(diǎn)。

九號公司2014-2018年跟小米生態(tài)鏈合作過程中經(jīng)歷了殘酷的性價比考驗(yàn)（將平衡車售價從1萬元降到1999元），積累了如何將產(chǎn)品做得既有技術(shù)含量，又有性價比的辦法新產(chǎn)品僅使用已經(jīng)大規(guī)模應(yīng)用過的核心器件，例如筆記本電腦、智能手機(jī)、平衡車的核心部件，利用規(guī)模效應(yīng)帶來成本降低，不斷完善技術(shù)積累和供應(yīng)鏈管理能力。

藍(lán)鯊財經(jīng)社整理了九號公司從2019年12月產(chǎn)品推出到2025年6月的歷年銷售收入、銷量等數(shù)據(jù)。2020年，九號公司電動自行車營收只有4.32億元，銷量比小牛電動第一年略多，但銷售點(diǎn)位擴(kuò)張到700個（小牛電動到2018年6月只有570多個）。

2021年，九號公司銷售點(diǎn)位新擴(kuò)充1000個，收入狂漲到13.34億元。這形成飛輪推產(chǎn)品，擴(kuò)充銷售點(diǎn)位（當(dāng)然也找明星代言），銷量和銷售收入同比暴漲。到2024年，九號公司電動自行車的營收占比首超平衡車和電動滑板車業(yè)務(wù)(2018年開始成為主營收），成為最大現(xiàn)金牛業(yè)務(wù)（占總營收比重50.8%)。到2025年6月，得益于銷售點(diǎn)位的持續(xù)增長，九號電動自行車營收高達(dá)68.23億元（幾乎接近2024年全年）。

從收入上看，2024年九號公司電動自行車的營收已成為行業(yè)第三，僅次于雅迪（282.36億）和愛瑪（216.06億元，九號公司自封為智能電動自行車的第一）。而雅迪全國的銷售點(diǎn)位數(shù)已超4萬個，九號公司2025年的銷售點(diǎn)位可能會超10000個。在產(chǎn)品力領(lǐng)先（毛利率30.62%,遠(yuǎn)超同行15-20%的毛利率）的情況下，只要保持銷售點(diǎn)位的擴(kuò)張，九號公司營收依然能實(shí)現(xiàn)高增長。

8月11日，小牛電動發(fā)布了截至2025年6月30日財報，營收達(dá)12.56億元，同比增長33.5%（門店達(dá)4304家）。小牛電動2022年、2024年?duì)I收基本原地踏步31.69億元、32.88億元，除了產(chǎn)品力被詬病外，也跟其門店3年只增加不到1000家有莫大的關(guān)系（小牛電動2021年年底門店數(shù)已達(dá)3300家，遠(yuǎn)超九號公司同期的1700家）。

當(dāng)然，從營收數(shù)據(jù)看，除了九號，雅迪（2016年上市）、愛瑪（2021年上市）、綠源（2023年上市）、小牛（2018年上市）這幾個頭部企業(yè)都吃到了2019年新國標(biāo)推出，電動自行車更新?lián)Q代的紅利，2020年-2021年的營收均暴漲。新日2017年上市后，逐漸開始走下坡路，2024年的營收比2020年減少了15.57億元。

進(jìn)入2024年，主推高端、智能電動自行車的九號、小牛繼續(xù)高增長，營收增速分別為70.39%和23.98%。主打性價比電動自行車的雅迪和新日的營收暴跌18.77%、14.49%，愛瑪和綠源的營收微增2.7%和0.27%。這可以看出，現(xiàn)在消費(fèi)者對智能電動自行車購買需求明顯攀升，類似智能電動汽車的銷量暴漲。

小結(jié)：電動摩托車與出海

2025年上半年九號電動自行車的營收暴漲，還得益于2025年國家以舊換新補(bǔ)貼政策（上海直接每一輛補(bǔ)500元）。據(jù)國家商務(wù)部數(shù)據(jù)，2025年1-6月，全國以舊換新方式銷售電動自行車月均環(huán)比增長113.5%。截至6月30日，全國電動自行車收舊、換新各846.5萬輛，是2024年的6.1倍。前10大品牌電動自行車產(chǎn)量同比增長27.6%。

2025年9月1日，新版《電動自行車安全技術(shù)規(guī)范》（GB17761-2024）實(shí)施，要求電動自行車具有更長續(xù)航（減少充電次數(shù)，利好鋰電），支持北斗與GPS定位，能實(shí)現(xiàn)OTA升級，加強(qiáng)防篡改升級，控制器實(shí)現(xiàn)芯片級加密，具備不可逆操作等。新規(guī)利好九號、小牛等主打高端智能的品牌，加速出清落后、拼裝的電動自行車企業(yè)。

2025年6月18日，交通運(yùn)輸部與公安部聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于優(yōu)化摩托車通行管理的通知》，宣布從2025年7月1日起，全國范圍內(nèi)將正式實(shí)施兩項(xiàng)重大政策調(diào)整：取消主城區(qū)摩托車通行限制和簡化跨省牌證辦理流程。這意味著電動摩托車的機(jī)會來了。

更有想象力的市場在海外。

當(dāng)中國電動自行車企業(yè)在國內(nèi)市場練就強(qiáng)大的供應(yīng)鏈、產(chǎn)品、渠道、品牌等本領(lǐng)后，可以殺到印度、印尼、越南等市場搶奪摩托車的市場。雅迪已在東南亞撕開口子（年銷430萬臺電摩），九號、小牛等也在加快出海步伐。小鵬汽車原聯(lián)合創(chuàng)始人何濤2024年創(chuàng)立電動摩托車企業(yè)OMOWAY，2025年6月在印尼推出了原型車OMO X。由金立原副總裁俞雷領(lǐng)銜的ATN，2019年通過與印尼品牌SWAP合作，在印尼鋪設(shè)了換電網(wǎng)絡(luò)（服務(wù)電動摩托車和電動自行車），迅速成為了市場領(lǐng)導(dǎo)者。