走出微信支付場景，"分付"測試借款功能

微信"分付"上線新功能。8月13日，騰訊旗下消費信貸產品"分付"上線借款功能引發熱議，這也是騰訊依托微信錢包入口對"分付""分期"等進行灰度測試并放量后，在金融產品方面的又一更新動作。

北京商報記者實測發現，符合條件的用戶在微信"分付"首頁即可找到對應入口，消費者可根據歷史交易記錄申請借款，同時近期微信"分付"還向部分消費者發放了7天免息的優惠。對于"分付"可借款一事，騰訊相關人士向北京商報記者指出，目前"分付"正在小范圍試行借款服務升級，用戶可借款至銀行卡用于微信支付外的消費用途。

同日，騰訊發布2025年二季度業績報告提到，得益于消費貸款服務、商業支付活動及理財服務的收入增長，公司金融科技服務收入增長明顯。有分析人士認為，騰訊強調借款功能可用于微信支付以外的場景，有助于增強用戶黏性、擴大資金使用邊界，隨著微信"分付"產品的日趨成熟，后續騰訊消費信貸的規模可能會再上一個新臺階。

創新綁定歷史交易記錄

微信"分付"新增借款功能

你有沒有發現，微信"錢包"中有了新功能？近日微信對"分付"的借款服務進行了灰度測試，已有部分用戶可以使用這一功能。

8月13日，北京商報記者實測發現，用戶可在微信支付"錢包"功能板塊找到"分付"入口，不同于此前提示的"快速審批，即刻可用"字樣，"分付"入口的宣傳提示已經變為"靈活備用金，消費轉賬可用"。未開通"分付"的消費者，在頁面點擊"查詢額度"便可申請開通"分付"并獲得對應額度。被選中參與灰度測試的用戶，在"分付"首頁展示的額度下方可看到"借款到銀行卡"。

根據頁面提示，微信"分付"借款功能與交易掛鉤，需滿足三個條件：近30天、支付滿100元的交易；支付時未使用"分付"付款；通過系統綜合評估。在點擊"借款到銀行卡"后，系統會提示哪些歷史交易符合條件，用戶可憑借未使用"分付"的歷史交易申請借款，資金直接打款到綁定銀行卡。

需要注意的是，不同于其他借款平臺，消費者可在額度范圍內根據實際需求選擇貸款金額，當前通過"分付"借款的實際借款金額必須與歷史交易金額保持一致，申請者無法修改。但憑借多筆歷史交易訂單，用戶在額度內可多次申請借款，而轉賬、紅包等交易無法作為借款依據。

此外，在消費用途方面，在申請借款的頁面下方，會默認提示消費用途為日常消費，用戶還可以自行選擇餐飲生鮮、美妝零售等不同用途。

對于上線借款功能的主要原因、預計何時能夠全量上線等問題，北京商報記者向騰訊方面進行采訪，騰訊相關人士表示，"分付"是騰訊在灰度測試的消費信貸產品，用戶能夠通過"分付"額度享受消費借款服務。目前"分付"正在小范圍試行借款服務升級，用戶可憑歷史大額交易記錄，借款至銀行卡用于微信支付外的消費用途，滿足用戶不同場景的需求。

素喜智研高級研究員蘇筱芮指出，微信"分付"可供消費者在除微信支付以外的其他場景使用，能夠吸引更為廣泛的消費者，也能助力其進一步擴大業務規模。在使用設定上，微信"分付"借款功能與交易掛鉤，主要是試圖篩選出外部交易場景，評估對應的用戶消費水平，從而為授信動作打好基礎。

在博通咨詢首席分析師王蓬博看來，微信"分付"上線借款功能標志著其從純消費信貸向類現金貸服務延伸，打破了此前使用僅限于消費場景的限制，通過將用戶歷史支付行為和可提取的信用資金掛鉤，也提升了產品的靈活性和實用性。

而對于微信"分付"這類將消費、借款進行功能整合的產品，業內此前并未有同類模式。王蓬博指出，這類方式本質上是一種基于行為數據的風險控制方法，有助于通過用戶的實際消費行為來評估風險，優點在于能更準確地反映用戶的消費習慣和還款能力，提高風控效率。但可能會排除那些消費頻率低但信用良好的用戶，且過度依賴歷史交易記錄可能導致對新用戶的評估不夠全面。

次日還款按1日計息

部分用戶收到免息福利

微信"分付"是一款消費信貸產品。早在2019年，市場便有消息稱騰訊試水微信"分付"，2020年初微信"分付"確認進行灰度測試，部分用戶可使用。此后的幾年間，微信"分付"逐漸放量。

根據使用規則并結合北京商報記者邀請多位用戶參與測試的結果來看，"分付"利息按日計算，日利率為0.04%，年化利率14.6%，用戶可隨時還款，已還款部分不再收取利息。而新上線的借款功能，與原本的消費功能共享微信"分付"的同一信貸額度。

不過，經北京商報記者向"分付"客服求證，"分付"客服指出，借款功能計息與分期功能保持一致，但在還款方式上，借款功能無法像消費功能一樣隨借隨還，消費者只能在借款次日開始還款，次日還款按照一日計息。

除了上線借款功能外，北京商報記者采訪了解到，近期微信還對部分使用"分付"的消費者發放了7天免息優惠。"我在8月12日在微信中收到推送內容，提示使用‘分付’可享筆筆7天免息，有效期至9月10日。"有用戶表示。

前述用戶提供的圖片信息顯示，借款任意金額，在商戶消費以及向個人二維碼付款、轉賬、借款到銀行卡時有"免息7天"字樣，即為可用免息優惠。若是用戶關閉"分付"或逾期，免息資格失效。

不過，盡管在"分付"入口也提到"消費轉賬可用"，但在北京商報記者實際操作過程中，"分付"并不支持直接在微信轉賬、發紅包等場景使用。對于能否使用"分付"進行轉賬操作，"分付"客服表示，"分付"每一筆交易都需經系統判定，具體能否使用以實際付款時頁面提示為準。

在王蓬博看來，微信"分付"推出免息7天福利，本質是降低嘗鮮門檻，刺激用戶首次使用，提升開通率與活躍度，同時幫助用戶建立對產品的好感和依賴，是一種典型的獲客策略，有助于前期積累用戶規模。

蘇筱芮指出，從近年來微信"分付"展現的測試情況來看，其幾乎每年都會進行一些功能方面的更新動作。免息7天的福利可起到精準獲客的作用。而這類產品若是可以直接轉賬，意味著后續可能并沒有辦法監測資金流向。

擴大資金使用邊界

應避免與微粒貸同質化競爭

在北京商報記者本人的實測中，微信"分付"頁面下方，提示有"財付通小貸消費貸"字樣。進一步點擊后，頁面提示"由合作金融機構提供信貸服務"，授信機構為深圳市財付通網絡金融小額貸款有限公司（以下簡稱"財付通小貸"），頁面暫未顯示其他合作金融機構名稱。

財付通小貸是騰訊集團旗下小額貸款公司，公司當前注冊資本105億元。Wind數據顯示，2025年以來，財付通小貸已多次通過發行資產支持票據（ABN）、資產支持證券（ABS）進行融資，涉及多個項目及不同層級的證券，已發行相關產品規模合計達到143.59億元。

財付通小貸頻頻"補血"的背后，是騰訊的金融生態。8月13日，騰訊發布2025年二季度業績報告提到，二季度騰訊金融科技及企業服務營收555億元，同比提升10%，這主要受益于商業支付及理財服務增長，其中，金融科技服務收入的增長受益于消費貸款服務、商業支付活動及理財服務的收入增長。

近年來，金融科技在騰訊的業務板塊中占據了重要位置，但相較于其他同業及機構，騰訊金融相關產品發力節奏稍緩，尤其是在信貸、消費金融場景部分，此前騰訊也對消費分期產品"分期"進行了測試。在微信"分付"上線借錢業務前，在微信支付的"金融理財"板塊，提供借錢服務的是由微眾銀行推出的微粒貸產品。

微信"分付"進一步拓展了微信支付外的消費用途，王蓬博指出，騰訊強調該功能可用于微信支付以外的場景，有助于增強用戶黏性、擴大資金使用邊界，推動"分付"從支付附屬工具升級為綜合信用金融服務入口，進而提升在消費金融領域的競爭力，為未來拓展更多個人信貸產品打下基礎。

蘇筱芮則指出，微信"分付"背后關聯的財付通小貸上半年融資規模與利率均處于行業頭部，隨著微信分付產品的日趨成熟，后續騰訊消費信貸的規模可能會再上一個新臺階。但微信與其他互聯網巨頭相比，自營電商消費場景建設能力不足。

"結合微粒貸與微信"分付"在微信App同時并存的情況看，后續其還需要厘清二者的產品與客群差異化定位，避免陷入同質化競爭。"蘇筱芮補充道。

王蓬博表示，騰訊的優勢一直都在于龐大的微信支付生態、高活躍用戶規模和基礎以及幾乎實現全場景覆蓋的整合能力，便于實現消費貸和支付結合的無縫體驗。但"分付"本身的品牌認知度還需要提升，在發力過程中，還需注意防范過度借貸、數據隱私保護與資金流向監管合規問題，同時應加強用戶教育。

北京商報記者廖蒙