7月8日晚，上緯新材（688585）發布公告稱，智元機器人擬通過公司及核心團隊共同出資設立的持股平臺，以協議轉讓和要約收購的方式取得公司控制權。待本次股權交易完成后，上緯新材控股股東將變更為智元機器人及其管理團隊共同持股的主體上海智元恒岳科技合伙企業（有限合伙）（簡稱“智元恒岳”），實際控制人將變更為鄧泰華。

本次交易若成功落地，有望成為新“國九條”和“并購六條”實施以來，新質生產力企業在A股的標志性收購案例，同時也將成為具身智能企業在科創板的首單收購案例。

值得注意的是，今年3月，智元機器人完成了一輪融資，該輪投資由騰訊領投，另有多家產業方及老股東跟投，包括龍旗科技、臥龍電氣、華發集團、藍馳創投等。5月，京東和上海具身智能基金參與了智元機器人最新的一輪融資，紅杉資本、上汽創投、TCL等老股東超額追投。

上緯新材擬“易主”

上緯新材于2020年在科創板上市，公司專注于新材料的研發、生產與銷售，主營業務涵蓋環保高性能耐腐蝕材料、風電葉片用材料、新型復合材料以及循環經濟材料等領域。2024年度，公司營業收入為14.94億元，同比增長6.73%；歸屬于母公司的凈利潤為8868.14萬元，同比增長25.01%。

細看此次方案，智元機器人擬通過公司及核心團隊共同出資設立的持股平臺，以協議轉讓和要約收購的方式，取得上緯新材控制權。

7月8日，上緯新材控股股東SWANCOR IND.CO.,LTD.（Samoa）（簡稱“SWANCOR薩摩亞”）、智元恒岳、Strategic Capital Holding Limited（Samoa）（簡稱“STRATEGIC薩摩亞”）及上市公司間接控股股東上緯國際投資控股股份有限公司（簡稱“上緯投控”）共同簽署《關于上緯新材料科技股份有限公司之股份轉讓協議》（簡稱《股份轉讓協議一》）。智元恒岳擬以協議轉讓的方式，受讓上緯投控的全資子公司SWANCOR薩摩亞所持有的上市公司1億股無限售條件流通股份及其所對應的所有股東權利和權益，占上市公司股份總數的24.99%。

同日，SWANCOR薩摩亞與上海致遠新創科技設備合伙企業（有限合伙）（簡稱“致遠新創”）簽署《股份轉讓協議二》，致遠新創擬以協議轉讓的方式受讓SWANCOR薩摩亞所持有的上市公司240萬股無限售條件流通股份及其所對應的所有股東權利和權益，占上市公司股份總數的0.60%。

金風投資控股有限公司（簡稱“金風投控”）與致遠新創簽署《股份轉讓協議三》，致遠新創合伙擬以協議轉讓的方式受讓金風投控所持有的上市公司1776.73萬股無限售條件流通股股份及其所對應的所有股東權利和權益，占上市公司股份總數的4.40%。

本次權益變動后，智元恒岳和致遠新創合伙合計將擁有上市公司29.99%的股份及該等股份對應的表決權，上市公司控股股東將由SWANCOR薩摩亞變更為智元恒岳，鄧泰華將成為上市公司實際控制人。

此外，以本次協議轉讓為前提，智元恒岳擬通過部分要約收購的方式進一步增持上市公司的股份，擬要約收購股份數量為1.49億股（占上市公司總股本的37.00%）。

其中，SWANCOR薩摩亞、STRATEGIC薩摩亞、上緯投控不可撤銷地承諾，SWANCOR薩摩亞將以其所持上市公司1.36億無限售條件流通股份（占上市公司股份總數的33.63%）就本次要約收購有效申報預受要約；未經要約智元恒岳書面同意，SWANCOR薩摩亞不得撤回、變更其預受要約。

整體上看，智元恒岳、致遠新創合計擬受讓29.99%的股份；擬要約收購37%的股份，其中SWANCOR薩摩亞將以其所持上市公司1.35億股無限售條件流通股份（占上市公司股份總數的33.63%）就本次要約收購有效申報預受要約。以此計算，智元恒岳、致遠新創擬至少收購上市公司63.62%的股份，至多收購66.99%的股份。

據公告，上緯新材停牌前收盤價為7.78元/股，本次股份轉讓價格、要約收購價格均確定為7.78元/股。以此計算，此次控制權交易總價款約為21億元。

談及此次權益變動的目的，智元恒岳和致遠新創表示，認同上市公司長期價值和A股資本市場對科技創新和產業創新的服務能力，擬通過本次權益變動取得上市公司的控制權。本次權益變動完成后，智元恒岳和致遠新創將以有利于上市公司可持續發展、有利于上市公司股東特別是中小股東利益為出發點，進一步發揮科技創新企業整合產業鏈資源、突破技術瓶頸和加速產業升級的優勢，完善上市公司的經營和管理，促進上市公司長期、健康發展。

智元預計2025年出貨量達數千臺

據介紹，智元機器人構建了領先的機器人“本體+AI”全棧技術，具備核心零部件自研及整機集成和制造能力。目前，智元擁有遠征、精靈、靈犀三大機器人家族，產品覆蓋交互服務、工業智造、商業物流及科研教育等多種商用場景，預計2025年出貨量達數千臺。

值得一提的是，智元還自主訓練了具身基座大模型。今年3月，智元機器人發布首個通用具身基座模型——智元啟元大模型?；谠撃Ｐ?，機器人可以利用人類視頻學習，完成小樣本快速泛化，降低具身智能門檻，并成功部署到智元多款機器人本體，以實現持續進化。

機器人本體方面，7月7日，智元機器人新發布了一款“哪吒”機器人靈犀X2-N。該款機器人最大亮點在于其雙形態設計，能在輪式和足式之間自由切換。

回溯來看，智元機器人也是創投圈最火爆的項目之一，該公司在2023年成立當年就躋身“獨角獸”行列。今年5月，國家企業信用信息公示系統顯示，京東和上海具身智能基金參與了智元機器人新一輪融資，紅杉資本、上汽創投、TCL等老股東超額追投。

在此之前，智元機器人還于年內完成了由騰訊領投的一輪融資。該輪投資另有多家產業方及老股東跟投，包括龍旗科技、臥龍電驅、華發集團、藍馳創投等。

此番易主，雖然并未構成借殼上市，但智元機器人可借機上位一家科創板公司，可謂不是登上科創板，卻勝似登上科創板。

上海證券報