首發(fā) | 中訪網

責編 | 張小嵐

當“捷信消費金融”的招牌悄然更名為“天津京東消費金融有限公司”，這場歷時半年有余的重組大戲終于迎來階段性落幕。消費金融市場的棋局上，一枚刻著“京東”字樣的新子落定，但其激起的漣漪，遠不止名稱更迭這般簡單。

京東對消費金融牌照的追逐，恰似一場漫長的“長跑”。此前依靠小貸牌照開展業(yè)務，猶如戴著鐐銬起舞，資金融資杠桿的限制成為發(fā)展瓶頸。如今通過收購捷信消金，京東不僅填補了牌照拼圖中關鍵的一塊，更獲得了一個頗具規(guī)模的業(yè)務載體。盡管捷信消金已不復當年“千億資產”的輝煌，但瘦死的駱駝比馬大，其底蘊仍在，這為京東快速切入消費金融賽道提供了跳板。

然而，捷信消金留下的并非全是“遺產”，更多的是亟待解決的“難題”。從財務數據來看，資不抵債的現(xiàn)狀令人咋舌，2024年看似亮眼的凈利潤，實則是重組帶來的“一次性狂歡”，核心業(yè)務早已千瘡百孔。利息收入斷崖式下跌、手續(xù)費凈收入大幅萎縮，傳統(tǒng)信貸業(yè)務近乎停擺，這些都像定時炸彈，考驗著京東的整合能力。

京東與捷信消金的融合，本質上是兩種截然不同商業(yè)基因的碰撞。前者是互聯(lián)網電商巨頭，擅長線上流量運營與場景搭建；后者曾依靠數萬人的地推團隊，在3C消費分期領域叱咤風云。如何將京東的線上優(yōu)勢與捷信消金殘存的線下資源有機結合，避免“水土不服”，成為擺在京東面前的首要課題。

在行業(yè)競爭的賽道上，京東消金面臨的挑戰(zhàn)堪稱“地獄級”。螞蟻消金憑借“花唄”“借唄”，依托支付寶龐大的用戶生態(tài)，穩(wěn)坐行業(yè)頭把交椅；招聯(lián)消金等老牌勁旅也早已站穩(wěn)腳跟。京東消金若想突圍，必須找到獨特的差異化路徑。是深度綁定京東電商場景，讓消費金融與購物體驗無縫銜接？還是另辟蹊徑，探索獨立于電商生態(tài)的新模式？這不僅關乎商業(yè)策略，更考驗著京東的創(chuàng)新魄力。

從更宏觀的視角看，捷信消金的更名，折射出消費金融行業(yè)的深刻變革。曾經，持牌消費金融公司跑馬圈地、野蠻生長；如今，行業(yè)步入精耕細作的存量時代。監(jiān)管政策日益趨嚴，對機構的合規(guī)經營、風險管理提出更高要求。京東消金在享受牌照紅利的同時，也必須嚴守合規(guī)底線，避免重蹈捷信消金的覆轍。

這場消費金融領域的“換牌”大戲，既是京東的機遇，也是整個行業(yè)的縮影。未來，京東消金能否打破困局、重塑輝煌，不僅決定著京東在金融領域的成敗，更將為消費金融行業(yè)的發(fā)展提供新的樣本與啟示。在充滿變數的市場中，唯有持續(xù)創(chuàng)新、審慎前行，方能在激烈的競爭中占據一席之地。