一、AEBS新規：政策升級背后的安全承諾

政策實施時間表明確且分階段推進：營運客車、載貨汽車、牽引車輛和危險貨物道路運輸車輛需在2026年底前完成改造；所有新申請型式批準的M1和N1類車輛自2027年1月1日起必須滿足新標準；在產車型則給予一年過渡期，最遲于2028年1月1日全面達標。這種"新車新標準、老車過渡期"的推進策略，既保證了政策力度，又給予產業鏈合理調整時間。

二、AEBS：從單一功能到多維感知

AEBS(Advanced Emergency Braking System)，即自動緊急制動系統，是汽車主動安全技術的核心組成部分，也是實現高階智能駕駛的基礎功能。該系統通過感知-決策-執行三大模塊協同工作，能夠在駕駛員未能及時反應的情況下自動啟動制動，有效減少因駕駛員分心、疲勞等原因引發的追尾、碰撞事故。

下表對比了新舊標準的主要技術差異：

三、行業現狀與市場缺口：從"啞鈴型"分布到全面覆蓋

中國AEBS市場滲透率呈現顯著的"啞鈴型"分布。根據乘聯分會2025年2月發布的汽車智能網聯洞察報告顯示，今年前兩個月，中國乘用車AEBS整體裝配率為56.5%，其中新能源乘用車裝配率相對較高，達到62.9%。

然而，不同價格區間的車型裝配率差異巨大：32萬元以上的高端車型裝配率超過93%；24萬-32萬元的車，裝配率在83.5%；16萬-24萬元的車，裝配率在70.2%；8萬-16萬元的車，裝配率剛剛過50%；而8萬元以下的入門級車型，裝配率僅2.6%。這種結構性缺口意味著政策落地后，將有數百萬輛經濟型車輛面臨系統加裝需求。

新規實施后，市場規模將實現爆發式增長。據市場人士測算，新規落地后，AEBS市場規模或從2024年的380億元激增至2026年的1200億元。這主要源于兩個因素：一是適用范圍擴大至N1類載貨汽車，新增約350萬輛/年的市場空間；二是8萬元以下入門級車型的AEBS裝配率將從2.6%迅速提升至100%，填補巨大的市場空白。

四、產業鏈投資機會：國產化加速，千億市場開啟

AEBS產業鏈分為感知層(傳感器)、決策層(算法/芯片)和執行層(線控制動)三大模塊，新規的實施將為整個產業鏈帶來確定性增量。機構表示，滲透率提升有望催化投資機會，感知層中攝像頭和毫米波雷達、決策層的算法與芯片、執行層的制動系統等環節都將充分受益。

感知層是AEBS系統的基礎，如同為汽車賦予了"火眼金睛"。目前，感知層主要由攝像頭和毫米波雷達構成，部分高端車型開始引入激光雷達。根據佐思數據，2024年中國乘用車毫米波雷達裝配量達到1093.3萬輛，裝配率52.0%；2024年1-7月裝配量數據達到653.1萬輛，裝配率升至57.3%。預計2024年全年，毫米波雷達市場規模將突破60億元。

執行層是AEBS系統的"肌肉"，主要由線控制動系統組成。據高工智能汽車研究院數據，2024年我國乘用車線控制動滲透率為50.8%，市場規模約250億元。國產廠商市場份額正在不斷擴大，預計2025年滲透率將增至65%。

追蹤回顧

上周，《線索早知道》精準聚焦市場熱點，推薦航運、機器人、光伏等題材。相關題材展現出足夠的韌性與活力。其中，航運題材受益于全球貿易的逐步復蘇以及部分航線供需結構的優化，運價波動上升，吸引了不少資金的目光，相關航運企業的股價也隨之出現積極變化；機器人領域作為科技變革的重要方向，在人工智能技術持續賦能以及各行業自動化需求不斷增長的背景下，從工業機器人到服務型機器人，應用場景不斷拓寬，市場熱度持續攀升，相關概念股走勢強勁；光伏產業則在能源轉型的大趨勢下，憑借技術成本的下降、政策對清潔能源的大力支持，以及全球對可持續能源需求的增長，在新能源市場中占據愈發重要的地位，展現出強大的發展后勁。《線索早知道》的專業洞察與精準推薦，在復雜多變的市場中為投資者指明方向，助力把握結構性機會。

國航遠洋：公司主要經營國際遠洋、國內沿海與長江中下游干散貨運輸業務。國內沿海及內河運輸方面，公司主要以電煤運輸為主，是國內沿海電煤運輸量最大的企業之一。

利君股份：子公司利君環際主要從事智能裝備制造；工業機器人制造。該業務已儲備了相關核心技術，部分產品正在推動工業落地應用過程中。

京運通：公司光伏設備包括單晶硅生長爐、多晶硅鑄錠爐、金剛線開方機、金剛線切片機、多晶檢測自動化設備等。

為了幫大家把握結構牛行情，今晚10點發布的《線索早知道》專欄整理了關于“AEBS”、“核聚變”等題材的潛力名單。