AI基金東方新能源汽車主題混合（400015）披露2025年一季報，第一季度基金利潤4.82億元，加權平均基金份額本期利潤0.1124元。報告期內，基金凈值增長率為5.48%，截至一季度末，基金規模為83.75億元。

該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于先進制造股票。截至4月23日，單位凈值為1.937元。基金經理是李瑞，目前管理4只基金。其中，截至4月23日，東方汽車產業趨勢混合A近一年復權單位凈值增長率最高，達20.36%；東方高端制造混合A最低，為1.81%。

基金管理人在一季報中表示，隨著新車型密集發布，高階智駕價格下沉以及以舊換新政策的推進，電動化率持續提升，2025年一季度新能源車銷量增速30%以上。疊加全球儲能需求較快增長，整體鋰電景氣度持續向上。供給方面，多數鋰電材料環節的資本開支已同比下滑，供給增速顯著放緩，我們認為行業多數環節供需拐點漸近，產能利用率逐步提高。我們看好單位盈利率先見底的環節和率先放量的新技術方向，行業龍頭在充分內卷的競爭之后體現出來的競爭優勢非常顯著。

截至4月23日，東方新能源汽車主題混合近三個月復權單位凈值增長率為0.60%，位于同類可比基金90/182；近半年復權單位凈值增長率為-0.09%，位于同類可比基金55/182；近一年復權單位凈值增長率為10.01%，位于同類可比基金84/179；近三年復權單位凈值增長率為-33.62%，位于同類可比基金95/119。

通過所選區間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業績比較情況。圖為坐標原點到區間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數。

截至3月31日，基金近三年夏普比率為-0.1687，位于同類可比基金83/116。

截至4月23日，基金近三年最大回撤為67.21%，同類可比基金排名6/115。單季度最大回撤出現在2020年一季度，為30.87%。

據定期報告數據統計，近三年平均股票倉位為92.94%，同類平均為86.48%。2023年上半年末基金達到94.04%的最高倉位，2019年三季度末最低，為76.96%。

截至2025年一季度末，基金規模為83.75億元。

該基金持股集中度較高，且持股標的較為穩定，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是比亞迪、寧德時代、匯川技術、科達利、億緯鋰能、新宙邦、璞泰來、天賜材料、中礦資源、三花智控。

核校：張蒲程