隨著AI時(shí)代加速到來，大模型已成為推動金融行業(yè)智能化轉(zhuǎn)型的核心引擎，但在類金融垂直領(lǐng)域仍面臨算力分散等問題。

為深入探討AI賦能信用管理、地方平臺轉(zhuǎn)型路徑等話題，4月9日，由中證信用舉辦的“AI時(shí)代下的信用管理——中證信用2025信用服務(wù)年會”在深圳舉行，邀請了來自城投、產(chǎn)投、金控、融擔(dān)、保理和租賃等行業(yè)超400位專業(yè)人士，以及業(yè)界和管理部門的專家參會。

信用債步入存量市場

“類城投”或成為投融資選擇

目前全球經(jīng)濟(jì)格局持續(xù)演變，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型調(diào)整，如何跟隨潮流，在變局中找準(zhǔn)自身定位，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，成為市場關(guān)切的問題。

圍繞當(dāng)前熱門的地方功能性國企的競爭困境和破局之路，中證鵬元華南區(qū)域評級總監(jiān)袁媛在主旨演講中表示，地方功能性國企的破局之路在于構(gòu)建自身的不可替代性，成為戰(zhàn)略棋盤當(dāng)中的“關(guān)鍵棋子”。

在她看來，傳統(tǒng)城投，要么躺平，要么主動謀求轉(zhuǎn)型；轉(zhuǎn)型后的產(chǎn)投，需要先整合經(jīng)營性資源恢復(fù)再融資能力，再繼續(xù)轉(zhuǎn)型融入當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)集群，成為產(chǎn)業(yè)生態(tài)構(gòu)建者；而類金融機(jī)構(gòu)，需要改變“輸血者”的現(xiàn)狀，轉(zhuǎn)變?yōu)椤霸煅w”，在做好自身信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上，一邊整合金融牌照，建立協(xié)同聯(lián)動金融服務(wù)體系，一邊服務(wù)好地區(qū)經(jīng)濟(jì)，支持地方產(chǎn)業(yè)發(fā)展，助力地方經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。

在深入分析2025年信用債市場走勢中，YY評級創(chuàng)始人姚煜表示，信用債市場未來發(fā)展將由供求格局主導(dǎo)，“類城投”或成為化債背景下的重要投融資選擇。“目前，國內(nèi)信用債市場已經(jīng)進(jìn)入存量市場，信用債收益率不斷走低、久期逐步拉長，在違約風(fēng)險(xiǎn)基本釋放的情況下，債市的供求格局將決定未來市場的整體發(fā)展。”

“全球經(jīng)濟(jì)在不確定性中仍孕育著新機(jī)遇，投資者需密切關(guān)注政策轉(zhuǎn)向與市場情緒變化，通過構(gòu)建有效策略來對沖風(fēng)險(xiǎn)、捕捉機(jī)遇。”興銀理財(cái)首席研究官、興業(yè)銀行金融市場業(yè)務(wù)首席債券策略師徐寒飛說。

信用管理是地方平臺轉(zhuǎn)型關(guān)鍵

如何借力AI技術(shù)？

記者注意到，隨著AI技術(shù)快速迭代，“金融業(yè)如何擁抱AI”也是與會專家們頻繁提到的議題。

在中國融資擔(dān)保業(yè)協(xié)會秘書長周更強(qiáng)看來，新一代AI技術(shù)能夠?yàn)樾袠I(yè)帶來運(yùn)營效率提升、風(fēng)險(xiǎn)管理重構(gòu)等機(jī)遇，他希望廣大融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動、共建共享、賦能增效、依法治理、開發(fā)合作，積極投身并參與到行業(yè)數(shù)智化轉(zhuǎn)型中，加快融入數(shù)字化、智能化、跨越式、高質(zhì)量發(fā)展新階段。

“在地方平臺生存與發(fā)展的大命題下，積極運(yùn)用信用管理手段是地方平臺轉(zhuǎn)型破局的關(guān)鍵。”中證信用首席數(shù)據(jù)官陳浩表示，地方平臺可以利用生態(tài)中的信用資源和杠桿構(gòu)建真正的“平臺”，同時(shí)運(yùn)用數(shù)字手段推動平臺信用的價(jià)值變現(xiàn)，牽引平臺進(jìn)行市場化轉(zhuǎn)型。

當(dāng)前，城投發(fā)債“量價(jià)”齊降，發(fā)債主體“去擔(dān)保化”趨勢愈發(fā)明顯。聯(lián)投資本黨委書記、董事長、總經(jīng)理黃露分享了在該背景下，聯(lián)投資本打造“聯(lián)鏈通”供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺，針對供應(yīng)鏈存量資產(chǎn)“散、小、雜”的特性，構(gòu)建了多層次的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，推動地方產(chǎn)業(yè)向高附加值環(huán)節(jié)邁進(jìn)。

中證信用運(yùn)營中心業(yè)務(wù)董事朱琦也表示，公司通過構(gòu)建“數(shù)據(jù)+模型+系統(tǒng)+人工”的智能風(fēng)控體系，破解普惠金融“小額、高頻、分散”特性帶來的風(fēng)控難題。

談及業(yè)界關(guān)注的大模型發(fā)展趨勢及應(yīng)用，火山引擎金融大模型產(chǎn)品負(fù)責(zé)人常琳提醒道：“不同類型的大模型有不同擅長的能力，在金融領(lǐng)域的嚴(yán)肅業(yè)務(wù)場景中，需要以構(gòu)建智能體的方式，為大模型配備記憶、工具等外部輔助，并在智能體中實(shí)現(xiàn)多模型配合協(xié)作。”

智慧金控平臺上線

8家機(jī)構(gòu)倡議共建行業(yè)AI基礎(chǔ)設(shè)施

在業(yè)內(nèi)人士看來，類金融AI發(fā)展仍然面臨算力分散、數(shù)據(jù)和知識體系碎片化、單一機(jī)構(gòu)模型能力有限等問題，需要全行業(yè)協(xié)同攻堅(jiān)。

活動現(xiàn)場，中證信用現(xiàn)場推出“金控集團(tuán)數(shù)字化一站式解決方案－智慧金控平臺”。據(jù)介紹，該平臺基于“集團(tuán)集中管控、多元業(yè)務(wù)支撐、智慧引擎驅(qū)動”的“1+N+1”框架，實(shí)現(xiàn)了AI模型、數(shù)據(jù)、知識體系和技術(shù)工具等核心能力的持續(xù)擴(kuò)展，并將AI賦能、智慧驅(qū)動深度融入集團(tuán)管控和多元業(yè)務(wù)場景。目前智慧金控平臺已在多家地方金控集團(tuán)進(jìn)行部署，助力地方金控集團(tuán)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

為了推動行業(yè)普惠化應(yīng)用，中國融資擔(dān)保業(yè)協(xié)會還聯(lián)合了中證信用增進(jìn)股份有限公司、湖北省融資擔(dān)保集團(tuán)有限責(zé)任公司、天府信用增進(jìn)股份有限公司、誠通商業(yè)保理有限公司、安徽省興泰融資擔(dān)保集團(tuán)有限公司、雙城（重慶）信用增進(jìn)股份有限公司、阿里云計(jì)算有限公司7家機(jī)構(gòu)，共同發(fā)起“關(guān)于共建類金融行業(yè)AI基礎(chǔ)設(shè)施的倡議”。

值得注意的是，圓桌論壇環(huán)節(jié)還邀請了北京市順義區(qū)國有資本經(jīng)營管理有限公司總經(jīng)理呂亞軍、湖州市產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展集團(tuán)有限公司副總經(jīng)理顧英、咸陽市財(cái)金投資管理有限公司副總經(jīng)理王民以及河南保理公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)部總監(jiān)王萌，分別就新形勢下產(chǎn)投平臺的定位和運(yùn)營模式、區(qū)域內(nèi)金融業(yè)務(wù)整合與發(fā)展、企業(yè)業(yè)務(wù)運(yùn)營如何依托與支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面進(jìn)行了經(jīng)驗(yàn)分享和案例交流。

記者現(xiàn)場注意到，在中證信用數(shù)字生態(tài)展區(qū)，來自不同金融機(jī)構(gòu)的業(yè)內(nèi)人員正就數(shù)字化信用管理領(lǐng)域的發(fā)展互相交流經(jīng)驗(yàn)。可以預(yù)見，未來隨著金融行業(yè)AI基礎(chǔ)設(shè)施的逐步完善，AI將會為金融行業(yè)智能化轉(zhuǎn)型帶來新機(jī)遇。

責(zé)編:史健 | 審校:張翼鵬 | 審核:李震 | 監(jiān)審:古箏