美國關稅沖擊波，正在急劇影響全球資本市場。

假期后的首個交易日，亞洲主要股指迎來巨幅震蕩。日、韓、新、港股指數相繼刷新今年以來的單日跌幅記錄。

再看汽車業，身處風口浪尖的特斯拉，自然首當其沖。上周五，特斯拉美股大幅下跌10.42%；而豐田汽車股價也下跌5.62%、本田股價下跌5.09%；蔚來、理想、小鵬汽車的美股價格跌超15%。A股方面，多家整車企業股價跌停，寧德時代、華域汽車、福耀玻璃、均勝電子等汽車零部件龍頭股價也迎來大幅下跌。

可以說，美國關稅“沖擊波”，再度讓全球汽車業的不確定性大幅增加。資本市場的過度反應，也放大了短期的恐慌情緒。

值得注意的是，在美國最新一波所謂“對等關稅”落地前，美國已經宣布對所有進口汽車及零部件加征25%關稅，多家全球車企，被迫啟動“HARD”模式。

2024年美國市場的1600萬輛新車中，約50%為進口車。其中主要進口來源地為墨西哥（200萬+）、韓國（100萬+）、日本（100萬+）、加拿大（100萬+）、德國（50萬+）。

最受傷的，當然首先是美國的消費者。第二受傷的，就是現代汽車集團。2024年，韓國品牌在美國銷售177萬輛車，其中100萬輛從韓國出口，占比56%。25%關稅將推高每輛車約5000至7500美元的成本，或將迫使其漲價。盡管日本品牌對美出口量也很大，但因品牌較多和本土化生產，新關稅政策對日系車企的沖擊相對可控。

而中國去年全年對美整車出口僅為約11.6萬輛，在中國汽車總體出口數量的占比僅有1.81%，相對于中國商品出口的14.7%，中國汽車出口美國受阻對中國汽車出口基本沒有啥影響。

零部件方面， 2024年我國對美出口汽車零部件約為99.8億美元，其中電池管理系統、電機等關鍵部件占比18%。電池材料（如鋰、鈷）占比超30%。

反觀中國對美國汽車業的進口，除部分大排量、豪華車外，主要還是集中在芯片、傳感器等零部件領域。尤其是關注度頗高的智能座艙芯片、智駕芯片等，將有可能在對等關稅政策的影響下迎來新一輪的漲價。

但總體來看，新一輪關稅政策對中國汽車業的直接影響仍相對有限。以比亞迪為例，24年，其鋰礦自供率突破了70%，IGBT芯片自供率超過80%，動力電池自供占比在90%以上。

當然，在這一輪美國關稅“沖擊波”中，最“幽默”的還得是賈躍亭。

近日，賈躍亭發布視頻表示，美國實施的 25%汽車進口關稅政策，對于法拉第未來旗下的 FF 和 FX 品牌而言是一次利好契機。賈躍亭介紹，在關稅政策的影響下，中國汽車產業鏈向海外拓展變得愈發緊迫和重要。而 FF 和 FX 所推行的全球汽車產業橋梁戰略，正是加速中國汽車產業和供應鏈出海的關鍵破局點，有助于推動中國汽車產業鏈從國內“內卷”走向海外拓展。

明眼人都知道，賈老板的這番話，除了邏輯狗屁不通，主要還是為了怒刷一波存在感。

功夫拍案

美國肆意揮舞“關稅”大棒，意在重構其主導的全球貿易秩序，希望通過加征關稅，推動制造業“回流”。

然而，從歷史經驗來看，這更有可能是“傷敵800，自損1000”的昏招。美國這種霸道行徑，除了會推高國內市場通脹，或將進一步推動競爭對手的聯合反制。

盡管全球汽車業的不確定性在增加，但中國汽車業的早就明確了歐洲、東南亞、中亞、南美等主要出海方向。

“天不會塌下來”，“辦好自己的事”，中國汽車業的自信自強，永遠是應對挑戰的堅實底氣！