近日，上海證監局發布了一則《行政處罰罰沒款催告書》送達公告，要求華安基金原基金經理張亮限期繳納3132.52萬元罰沒款。這一事件將兩年前一樁隱秘的“老鼠倉”案再次推至臺前，也暴露出基金行業合規風控的深層漏洞。

監管“點名催款”揭開隱秘交易鏈

趨同交易細節浮出水面

根據上海證監局公告，張亮因在2018年10月至2022年8月擔任華安國企改革主題靈活配置混合型基金經理期間，利用職務便利獲取未公開信息，通過控制他人證券賬戶進行趨同交易，被責令改正、沒收違法所得1566.26萬元，并處以等額罰款，合計罰沒金額3132.52萬元，同時被采取10年證券市場禁入措施。然而，處罰決定書生效半年后，張亮仍未繳納款項，且處于“失聯”狀態，監管部門遂以公告形式公開催告。

據行政處罰書披露，張亮通過配偶劉某實際操作的“閆某”廣發證券賬戶，在近四年間買入滬深兩市股票656只，其中393只與所管基金持倉高度趨同，趨同買入金額達6.66億元，占比59.8%，非法獲利1566.26萬元。監管部門通過交易流水、銀行賬戶記錄、詢問筆錄及涉案手機等證據鏈鎖定其違法行為。張亮曾申辯稱部分交易為配偶獨立決策，但監管認為其無法合理解釋趨同交易的異常比例，最終駁回申辯。

明星基金經理的隕落：

從業績神話到“失聯”拒罰

公開資料顯示，張亮的職業履歷曾堪稱亮眼。其早年在廣發證券擔任分析師期間，連續三年（2012-2014）位列新財富最佳分析師交通運輸行業前三，2014年更斬獲該領域冠軍。2015年加盟華安基金后，他從研究員逐步晉升為基金經理，管理過華安國企改革主題、華安價值驅動等多只產品。截至2022年離職時，其代表作華安國企改革主題基金任職回報達231.82%，年化收益超37%，這一成績在同期產品中頗為亮眼，一度被視為“實力派”基金經理。

然而，在2022年7月，其擬任基金經理的華安品質甄選混合基金在募集期突遭提前終止，隨后張亮突然卸任全部在管產品，引發市場對其“被調查”的猜測。彼時公司公告稱其“因個人原因離職”，但隨后市場傳聞其“被帶走調查”，而華安基金始終未對此作出正式說明。

離職兩年后，其違法行為于2024年8月被首次披露，但彼時處罰書僅以“張某”代稱。直至此次催告公告“指名道姓”，案件主角身份終被坐實。

上海證監局最新公告顯示，張亮在處罰決定書生效后未按規定繳納罰沒款，且因“其他方式無法送達”，監管部門不得不通過公告形式送達催告書。根據《行政處罰法》規定，逾期未繳納罰款的，將按日加處3%的滯納金。若仍未履行，監管部門可申請法院強制執行。

華安基金合規漏洞遭質疑

行業合規短板凸顯

需要注意的是，張亮案的持續發酵，不僅揭露個人違法行為，更折射出華安基金在內控機制上的重大缺陷。

從2018年至2022年，其控制的關聯賬戶在四年間進行高頻趨同交易，涉及金額逾6億元，卻未觸發公司風險預警系統。此前北京某基金評級機構相關人士在接受媒體采訪時便指出，張亮長達四年的趨同交易未被公司監測系統預警，或反映其交易數據交叉比對機制存在漏洞。盡管華安基金曾向監管提供情況說明，但在調查啟動前未主動發現異常，暴露內控缺位。

張亮離職時，華安基金公告稱其因“個人原因”離任，審計報告未顯示問題。然而，其實際違法行為與審計結果形成強烈反差。據媒體報道，有業內人士指出，當前基金經理離任審計多依賴財務核查，缺乏對交易數據的深度挖掘，易為違規行為留下操作空間。

值得關注的是，近年來公募行業“老鼠倉”案件頻發。數據顯示，2024年證監會全年查處內幕交易案件87起，“老鼠倉”案件12起，罰沒款合計超15億元，其中涉及博時基金、華夏基金等機構的從業人員。

中國證監會主席吳清曾強調，“老鼠倉”是監管最不能容忍的行為，需“發現一起，嚴打一起”。隨著人工智能與大數據技術的應用，監管部門已構建覆蓋賬戶關聯、交易行為分析等多維度的監控體系，未來對隱蔽違規的打擊將更趨精準。

可以看到，張亮案不僅是個人職業操守的崩塌，更是對公募基金行業合規底線的一次沖擊。隨著監管力度的持續加大，行業亟須從制度層面防范利益輸送，真正筑牢投資者信任的基石。對于華安基金而言，如何重建內控體系、挽回市場聲譽，將是其未來發展的關鍵考驗。

采寫：南都·灣財社記者 羅曼瑜