2月25日，距離外媒報道FSD推遲進入中國的消息一周，伴隨著特斯拉的OTA公告，FSD入華的一只靴子輕輕落地了。

積攢了數年的等待，在一天的時間內爆發。線上，“特斯拉FSD入華”擠入熱搜；線下，帶有國產版FSD的特斯拉成為一眾粉絲和車圈狂熱尋覓的對象。

可惜的是，中國市場的火熱景象并沒有傳導到美國股市。

當地時間2月25日，特斯拉低開低走，盤中一度跌超10%，截至收盤特報價僅為302.8美元，跌幅達到8.39%，市值一夜蒸發892億美元（約合人民幣6469億元），最新市值為9740億美元，總市值跌破1萬億美元關口。

表面來看，特斯拉股票暴跌是與其1月在歐洲的糟糕表現直接掛鉤。25日早些時候，歐洲汽車制造商協會發布的數據顯示，1月特斯拉在歐盟、歐洲自由貿易聯盟和英國市場的新車注冊量為9945輛，較去年同期的18161輛大跌45.2%。特斯拉在該地區新車注冊量中的份額從1.8%降至1%。

最為致命的是，特斯拉在歐洲的銷量下滑與其汽車銷售的市場大環境并無關系。數據顯示，歐盟、歐洲自由貿易聯盟和英國市場1月純電動汽車銷量同比增長37.4%至16.6萬輛。

區域短時間內的差勁表現引發股市如此大的震動顯然非同尋常：歐洲銷量下降的切片背后更是特斯拉失意2024的一小塊縮影。根據年報，特斯拉在2024年遭遇了凈利潤與毛利率下滑的雙重打擊，馬斯克將更多精力放在政治的做法也無疑加劇著投資人和市場的擔憂。

不只特斯拉，美股七家最大的科技公司最近的市場反饋都稱不上積極，美國銀行策略師Michael Hartnett警告稱，隨著歐洲和中國股市表現優于美股，投資者對標普500指數的進一步上漲潛力越來越懷疑。

而在中國股票市場，儼然另一番景象，汽車零部件板塊幾天來長線飄紅。

一方面，彼時恰逢各企業披露業績預告，受益于去年價格戰與補貼雙重刺激下的汽車銷量爬升，汽車零部件行業整體向好。

此前有媒體統計，截至2月24日，A股市場汽車零部件板塊已有93家公司披露2024年度業績預告，其中53家預計去年凈利潤同比預增、略增、扭虧或減虧，占比約57%。

以客戶涵蓋比亞迪、賽力斯、小米、奇瑞、特斯拉等車企的拓普集團為例，其預計2024年度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為28.55億元～31.55億元，同比增加32.73%～46.68%。

為此，拓普集團表示，報告期內，客戶群體不斷擴大，客戶結構持續優化；汽車電子業務實現快速提升，實現 906%的大幅增長；公司閉式空氣懸架系統快速爬坡，報告期內交付24萬余套，市占率持續高速提升。

1月10日披露業績預告后，拓普集團股價一路上揚。

另一方面，FSD入華這一動作被視為加速智能駕駛技術普及的信號。元戎啟行CEO周光、Momenta CEO曹旭東此前在接受采訪時都不約而同地相信FSD會是一條攪動中國智駕市場的鯰魚，讓市場更積極地擁抱智能駕駛系統。

與主機廠和頭部智駕公司相比，前線的汽車產業鏈無疑會更迅速地吃到這波紅利。市場預期特斯拉的技術升級將倒逼國內車企加快智駕方案的搭載，推動相關供應鏈企業如傳感器、芯片、高精度零部件等需求的增長。

25日當天，可交易A股中，股價上漲的有1537只，占比28.55%，然而，汽車零部件板塊繼續上揚，上漲超1%，其中，明陽科技、博俊科技、蘇軸股份、湘油泵、飛龍股份、北特科技、長源東谷、華達科技等收盤創歷史新高。

26日，汽車零部件的火熱依舊持續，汽車及汽車零部件板塊震蕩拉升，漲超1.9%。226家上市公司中，178家股價上漲，領漲的捷眾科技漲幅17.3%，美力科技、明陽科技、德邁仕、山子高科、萬里揚、中馬傳動、雪龍集團、寧波華翔、三聯鍛造漲幅10%及以上。

如此來看，明陽科技已經連續兩天收盤創歷史新高。

長期來看，汽車零部件行業的發展前景極為樂觀。

中國民協新質生產力委員會秘書長吳高斌此前接受其他媒體采訪時稱，新能源汽車市場的快速發展將繼續推動零部件企業業績增長。隨著新能源汽車市場規模的持續擴大，電池、電機、電控等核心零部件的需求會愈發旺盛，相關零部件企業將迎來更多的訂單和利潤空間。另一方面，隨著國家政策的支持和汽車產業的轉型升級，零部件企業有望在技術創新、產品升級等方面取得突破，進一步提升業績。

反映在股票端，牛市還將持續較長時間。摩根大通在最新的報告中表示，雖然很難預測目前由AI驅動的這一波中國互聯網股漲勢可以持續多久，但堅信這不會只是一個月的行情。

摩根大通預期中國股票未來10年至15年的每年平均回報率為7.8%。即使在中國股票已經出現大幅反彈的情況下，摩根大通仍然認為中國股票具備估值吸引力，對中國股票的看法為“增持”。

在大環境利好的背景下，本就受利好消息刺激的汽車零部件板塊或將爆發更為強勁的拉升走勢。