截至1月21日，京滬深三大交易所共有在審企業(yè)232家，北交所貢獻43.97%，居各板塊之首；前五大保薦機構(gòu)合計持有項目占在審項目總數(shù)的36.21%，前十大保薦機構(gòu)合計持有項目占在審項目總數(shù)的58.19%。

劉榕/文

截至1月21日，京滬深三大交易所處于不同審核階段的IPO企業(yè)共有232家，其中受理狀態(tài)企業(yè)32家，問詢中企業(yè)110家，通過上市委會議企業(yè)36家，提交注冊企業(yè)14家，因財務資料更新而中止審核的企業(yè)40家。

北交所在審企業(yè)數(shù)量居首

從板塊分布特征來看，北交所以超百家的在審企業(yè)數(shù)量遠遠領(lǐng)先于其他四個板塊。截至1月21日，北交所有在審企業(yè)102家，占在審企業(yè)總數(shù)的43.59%，在審企業(yè)數(shù)量居各板塊之首。

從審核狀態(tài)分布來看，受理狀態(tài)企業(yè)17家，問詢中企業(yè)45家，通過上市委會議企業(yè)4家，提交注冊企業(yè)4家，因財務資料更新而中止審核的企業(yè)32家。

值得關(guān)注的是，在提交注冊企業(yè)中，有3家企業(yè)提交注冊時間已一年左右仍未獲批，分別是2023年10月20日提交注冊的北京揚德環(huán)保能源科技股份有限公司、2024年1月2日提交注冊的衡陽市金則利特種合金股份有限公司和2024年1月24日提交注冊的宇星緊固件（嘉興）股份有限公司。

截至1月21日，創(chuàng)業(yè)板有在審企業(yè)41家。其中，問詢中企業(yè)11家；通過上市委會議企業(yè)23家；提交注冊企業(yè)1家，因財務資料更新而中止審核的企業(yè)6家。

在23家通過上市委會議審議的企業(yè)中，有21家企業(yè)在2023年便通過上市委的會議審議。而且，在6家因更新財務資料而中止審核的企業(yè)中，還有3家已通過上市委會議審議的企業(yè)，其通過會議審議的時間也均在2023年。這意味著，創(chuàng)業(yè)板有24家企業(yè)通過上市委會議審議已超過一年，都尚未提交注冊。

此外，在6家因更新財務資料而中止審核的企業(yè)中，還有3家企業(yè)在中止審核前已進入提交注冊階段，且在提交注冊階段滯留時間均在一年以上。這三家企業(yè)分別是2022年10月21日提交注冊的四川沃文特生物工程股份有限公司、2023年5月26日提交注冊的浙江數(shù)智交院科技股份有限公司和2023年11月10日提交注冊的江蘇美科太陽能科技股份有限公司，尤其是四川沃文特生物工程股份有限公司，其在提交注冊階段的停留時間已進入第三年。

截至1月21日，深市主板有在審企業(yè)27家。其中，受理狀態(tài)企業(yè)4家，問詢中企業(yè)13家；通過上市委會議企業(yè)6家，提交注冊企業(yè)3家，因財務資料更新而中止審核的企業(yè)1家。

深市主板的4家受理狀態(tài)企業(yè)分別是2023年3月2日獲受理的東莞銀行股份有限公司、廣東南海農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司和東莞證券股份有限公司以及2023年3月3日獲受理的廣東順德農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司。這四家公司自2023年3月受理以來除了幾次因更新財務資料而中止審核外，一直未曾有任何審核進展。

在6家通過上市委會議的企業(yè)中，有3家企業(yè)通過上市委會議審議已逾一年還未提交注冊，分別是2023年9月21日通過上市委會議審議的湖南省兵器工業(yè)集團股份有限公司、2023年10月26日通過上市委會議審議的世盟供應鏈管理股份有限公司和2023年11月3日通過上市委會議審議的上海譽帆環(huán)境科技股份有限公司。

而3家提交注冊企業(yè)在提交注冊階段的滯留時間也一年有余，分別是：2023年8月28日提交注冊的安徽古麒絨材股份有限公司、2023年11月6日提交注冊的通力科技股份有限公司和2024年1月12日提交注冊的江蘇江順精密科技集團股份有限公司。此外，中止審核的深圳宏業(yè)基巖土科技股份有限公司，在中止審核前也已于2023年12月7日提交注冊。

截至1月21日，科創(chuàng)板有在審企業(yè)21家。其中，受理狀態(tài)企業(yè)1家，問詢中企業(yè)14家；提交注冊企業(yè)5家，因財務資料更新而中止審核的企業(yè)1家。

科創(chuàng)板5家提交注冊企業(yè)滯留在提交注冊階段的時間都超過一年半以上。滯留時間最長的企業(yè)是2021年9月17日提交注冊的北京屹唐半導體科技股份有限公司，之后依次是2022年1月28日提交注冊的影石創(chuàng)新科技股份有限公司、2022年8月1日提交注冊的北京通美晶體技術(shù)股份有限公司、2023年6月1日提交注冊的廣州必貝特醫(yī)藥股份有限公司和2023年6月25日提交注冊的哈爾濱思哲睿智能醫(yī)療設(shè)備股份有限公司。

截至1月21日，滬市主板有在審企業(yè)41家。其中，受理狀態(tài)企業(yè)4家，問詢中企業(yè)33家；通過上市委會議企業(yè)3家；提交注冊企業(yè)1家。

和深市主板類似，滬市主板也有2家受理狀態(tài)企業(yè)自受理以來一直未曾有審核進展，分別是2023年3月3日獲受理的湖北銀行股份有限公司和江蘇昆山農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司。

在通過上市委會議的企業(yè)中，滬市主板也有2家企業(yè)通過上市委會議審議一年多還未提交注冊，分別是2023年6月15日通過上市委會議審議的華電新能源集團股份有限公司和2023年9月25日通過上市委會議審議的無錫燁隆精密機械股份有限公司。

前十大保薦機構(gòu)持有近六成在審項目

從保薦機構(gòu)分布來看，三大交易所232家IPO在審企業(yè)由48家保薦機構(gòu)為其提供相應的保薦服務。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，39家保薦機構(gòu)持有的在審項目數(shù)量僅為個位數(shù)，其中17家保薦機構(gòu)在審項目數(shù)量僅為1個，15家保薦機構(gòu)的在審項目數(shù)量為2到4個，9家保薦機構(gòu)的在審項目數(shù)量達到兩位數(shù)。

中信證券的在審項目數(shù)量最多，有20個，國泰君安和中信建投分列第二位和第三位，在審企業(yè)數(shù)量分別為19個和17個，中金公司和招商證券并列第四，在審企業(yè)數(shù)量為14個。前五大保薦機構(gòu)合計持有84個在審項目，占在審項目總數(shù)的36.21%，前十大保薦機構(gòu)合計持有135個在審項目，占在審項目總數(shù)的58.19%。

從具體板塊來看，各保薦機構(gòu)的市場優(yōu)勢各不相同。

截至1月21日，北交所102個在審項目由43家保薦機構(gòu)提供保薦服務，其中19家保薦機構(gòu)只有一個在審項目，中信證券位列其中。國投證券持有的在審項目數(shù)量最多，有8個。國泰君安和開源證券并列第二位，在審項目數(shù)量為6個。前五大保薦機構(gòu)合計持有30個在審項目，占北交所在審項目數(shù)量的29.41%，前十大保薦機構(gòu)合計持有51個在審項目，恰為北交所在審項目數(shù)量的50%。

截至1月21日，深市主板28個在審項目涉及12家保薦機構(gòu)，其中國泰君安以5個在審項目居首，招商證券位列其后，在審項目數(shù)量為4個。前五大保薦機構(gòu)合計持有18個在審項目，占深市主板在審項目數(shù)量的66.67%，前十大保薦機構(gòu)合計持有25個在審項目，占深市主板在審項目數(shù)量的92.59%。

截至1月21日，創(chuàng)業(yè)板41個在審項目由24家保薦機構(gòu)為其提供保薦服務。在審項目數(shù)量最多的保薦機構(gòu)是中信證券和招商證券，均有5個在審項目，民生證券和國金證券并列其后，各有3個在審項目。前五大保薦機構(gòu)合計持有18個在審項目，占創(chuàng)業(yè)板在審項目數(shù)量的43.9%，前十大保薦機構(gòu)合計持有27個在審項目，占創(chuàng)業(yè)板在審項目數(shù)量的65.85%。

截至1月21日，滬市主板41個在審項目涉及15家保薦機構(gòu)。中信建投的在審項目數(shù)量最多，為7個（包括和西部證券聯(lián)合保薦的陜西省水電開發(fā)集團股份有限公司），中信證券和國金證券分別以6個和4個在審項目數(shù)量位列其后。前五大保薦機構(gòu)合計持有24個在審項目，占滬市主板在審項目數(shù)量的58.54%，前十大保薦機構(gòu)合計持有36個在審項目，占滬市主板在審項目數(shù)量的87.8%。

截至1月21日，科創(chuàng)板21個在審項目由9家保薦機構(gòu)為其提供保薦服務。中信證券在在審項目數(shù)量最多，有5個，中金公司緊隨其后，有4個在審項目，中信建投和國泰君安并列第三位，在審項目數(shù)量為3個。前五大保薦機構(gòu)合計持有17個在審項目，占科創(chuàng)板在審項目數(shù)量的80.95%。

從保薦機構(gòu)的集中度來看，科創(chuàng)板前五大保薦機構(gòu)在審項目數(shù)量占比最高，為80.95%，深市主板、滬市主板和創(chuàng)業(yè)板分別為66.67%、58.54%和43.9%，北交所最低，為29.41%。

本文刊于01月25日出版的《證券市場周刊》