2024年最后一個(gè)月，在行業(yè)共同呼吁、龍頭企業(yè)數(shù)次召開“自律”會(huì)議、工信部更新行業(yè)規(guī)范條件、管理辦法等政策文件，引導(dǎo)企業(yè)減少單純擴(kuò)大產(chǎn)能的光伏制造項(xiàng)目，避免低水平重復(fù)擴(kuò)張等諸多因素共同作用下，幾乎跌了一整年的光伏硅料、硅片、電池價(jià)格終于迎來供需拐點(diǎn)和價(jià)格反彈，行業(yè)信心也有所提振。但是，作為終端產(chǎn)品的組件價(jià)格依然在底部僵持，也說明行業(yè)期待的這場(chǎng)“價(jià)格反擊戰(zhàn)”仍任重道遠(yuǎn)。

硅料：龍頭檢修控產(chǎn)，年底迎來全線上漲

由于中國(guó)有色金屬協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)在2024年11月下旬調(diào)整了硅料產(chǎn)品的統(tǒng)計(jì)口徑，目前該機(jī)構(gòu)僅N型顆粒硅有全年連續(xù)不斷的價(jià)格統(tǒng)計(jì)，截至12月底，該品類成交價(jià)格區(qū)間為3.7-3.85萬元/噸，成交均價(jià)為3.8萬元/噸，相較11月底漲了2.7%，而這已經(jīng)是2024年1月之后全年最高的單月漲幅。整個(gè)四季度，N型顆粒硅先跌后漲，最終價(jià)格仍提升了1.88%，全年價(jià)格降幅收窄至35.59%。實(shí)際上，與這一品類相似，N型復(fù)投料、N型致密料也在12月下旬迎來漲價(jià)，雖然漲幅小于N型顆粒硅（前者漲0.74%，后者漲0.55%），但也再現(xiàn)了硅料領(lǐng)域久違地多品類同時(shí)上漲行情。

目前較多機(jī)構(gòu)判斷硅料環(huán)節(jié)的市場(chǎng)供需拐點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)，也有企業(yè)表示，受行業(yè)自律和節(jié)前備貨等因素影響，市場(chǎng)或?qū)⒊尸F(xiàn)“低價(jià)消失，高價(jià)探長(zhǎng)”趨勢(shì)。硅業(yè)分會(huì)也預(yù)期稱，在市場(chǎng)供應(yīng)減少帶來的價(jià)格支撐和多晶硅期貨上市、行業(yè)自律及產(chǎn)業(yè)政策等正面影響下，未來硅料價(jià)格有望逐步理性回歸。

此外，值得注意的是，就在12月24日晚，兩大硅料龍頭通威股份、大全能源同日宣布旗下部分產(chǎn)線將進(jìn)行技改檢修，實(shí)現(xiàn)階段性減產(chǎn)，頭部廠商進(jìn)入低負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，對(duì)2025年進(jìn)一步減緩行業(yè)供需矛盾、價(jià)格困境來說意義重大。

硅片：年底部分產(chǎn)品漲價(jià)，但仍是2024年跌幅最大光伏主材

從2024年年初開始，在產(chǎn)能過剩最為嚴(yán)重的硅片領(lǐng)域，各類產(chǎn)品價(jià)格幾乎是一路下行，即使期間有反彈，也無法維持，到了年底，部分硅片產(chǎn)品價(jià)格有所反彈，行業(yè)中不乏樂觀預(yù)期，認(rèn)為這是持續(xù)減產(chǎn)后迎來的成果和曙光。

根據(jù)硅業(yè)分會(huì)的統(tǒng)計(jì)，截至12月底，P型M10單晶硅片成交價(jià)格區(qū)間在1.05-1.15元/片之間，成交均價(jià)為1.1元/片，整月價(jià)格無變動(dòng)，四季度下跌4.35%，全年下跌42.11%。與之類似的是P型G12單晶硅片，12月成交均價(jià)始終未變，四季度下跌5.14%，全年下跌44.67%。不過，2024年市場(chǎng)交易愈發(fā)活躍、跌幅也最大的N型G10L單晶硅片，終于在年底迎來了漲價(jià)，該品類成交均價(jià)為1.05元/片，相較11月底上漲了1.94%，但四季度整體仍下跌了5.41%。全年跌幅更是高達(dá)50%，在各類光伏主材產(chǎn)品中跌幅最大。

雖然硅片漲價(jià)范圍不廣、幅度不大，但行業(yè)對(duì)未來行情普遍持樂觀態(tài)度，主要原因是從12月的交易情況來看，主流G10L等硅片已明顯供不應(yīng)求，到年底庫(kù)存基本告罄，再加之下游電池企業(yè)明顯有抄底備貨的舉措，市場(chǎng)對(duì)硅片未來價(jià)格繼續(xù)上漲也相對(duì)看好。

此外，對(duì)于2025年來說，春節(jié)期間的排產(chǎn)決策也備受關(guān)注，目前硅片企業(yè)開工率普遍在40%-80%之間，一體化企業(yè)主要在50%-%60%之間，但隨著供需改善，尤其春節(jié)下游放假減產(chǎn)等因素影響，硅片企業(yè)可能再次調(diào)高排產(chǎn)進(jìn)行補(bǔ)庫(kù)，屆時(shí)的市場(chǎng)反饋也可能會(huì)對(duì)企業(yè)接下來的策略形成一定影響。

電池片：TOPCon價(jià)格先跌后漲，四季度整體出現(xiàn)反彈

電池片環(huán)節(jié)，根據(jù)Infolink方面的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至12月底，各品類的單晶PERC（182 mm）電池成交均價(jià)大致在0.275元/W-0.280元/W之間，整月無明顯變動(dòng)，四季度跌幅在1.8%左右，全年跌幅大致在24%左右。而愈發(fā)成為市場(chǎng)主流的N型TOPCon電池（182-183.75mm）明顯更加活躍，12月價(jià)格先跌后漲，目前成交價(jià)格區(qū)間在0.27元/W-0.29元/W之間，最高成交價(jià)有所提升，成交均為0.28元/W，仍與11月底持平，不過從四季度整體來看，已經(jīng)反彈了3.7%。作為今年技術(shù)迭代中最為強(qiáng)勢(shì)的品類，TOPCon的價(jià)格降幅幾乎與市占比的提升同步進(jìn)行，一季度價(jià)格下降8.51%，二季度大跌30.23%，三季度再次下跌10%，在此背景下，四季度的反彈就顯得尤為可貴，全年來看，該品類價(jià)格跌幅仍達(dá)到40.23%。

12月中旬電池片價(jià)格的下降，主要是受組件廠春節(jié)停產(chǎn)導(dǎo)致需求在特定窗口時(shí)間減弱的影響，但隨后一周的反彈也說明了，電池供需情況已有所改善。電池廠商目前也在積極上調(diào)報(bào)價(jià)，而且收獲了一定成果。不過，電池價(jià)格最終還是要看組件的“臉色”，Infolink在價(jià)格走勢(shì)展望中也提到，電池環(huán)節(jié)積極調(diào)升2025年1月份報(bào)價(jià)，也帶動(dòng)了硅片價(jià)格預(yù)期向好，但總體來看，組件環(huán)節(jié)對(duì)于電池報(bào)價(jià)上調(diào)的態(tài)度仍不明朗，最終上漲的電池價(jià)格能否大規(guī)模成交，仍須持續(xù)觀望。

組件：價(jià)格僵持在底部，行業(yè)仍存在低價(jià)投標(biāo)等問題

組件是直接面向下游的終端產(chǎn)品，其價(jià)格走勢(shì)一向最受關(guān)注，但在硅料、硅片、電池片三大環(huán)節(jié)供需、價(jià)格都顯現(xiàn)反攻態(tài)勢(shì)時(shí)，組件價(jià)格卻仿若“死水一潭”，在底部不見起色。

根據(jù)Infolink方面公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至12月底，單晶PERC組件（182mm，雙面雙玻）成交價(jià)格區(qū)間為0.63元/W-0.68元/W，成交均價(jià)為0.68元/W，與11月底持平，而最低價(jià)、最高價(jià)甚至還進(jìn)一步下降，該品類四季度至今均價(jià)下降了2.86%，全年跌幅為28.42%；單晶PERC（210mm，雙面雙玻）成交價(jià)格區(qū)間在0.63元/W-0.69元/W之間，最高價(jià)、最低價(jià)同樣再次走低，成交均價(jià)維持在0.69元/W，四季度至今下降了2.82%，全年跌幅為29.59%；N型組件方面，TOPCon成交價(jià)格區(qū)間為0.6元/W-0.71元/W，成交均價(jià)為0.71元/W，同樣與11月底持平，四季度價(jià)格跌幅為2.74%，全年下降29%；價(jià)格較高的HJT組件成交均價(jià)為0.87元/W，12月亦無變化，四季度下跌1.14%，全年跌幅為29.27%。

根據(jù)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)（CPIA）的測(cè)算，12月一體化組件成本價(jià)為0.692元/W（含稅、含最低必要費(fèi)用），比很多產(chǎn)品的最高成交價(jià)格都要高，組件“虧本成交”的問題仍然嚴(yán)峻。

此外，12月中下旬CPIA連續(xù)發(fā)文質(zhì)疑國(guó)電電力新疆巴州發(fā)電公司在光伏組件招標(biāo)中設(shè)置明顯低于成本價(jià)的最高投標(biāo)限價(jià)，但最終仍未能阻止低價(jià)者中標(biāo)的結(jié)果，也在行業(yè)內(nèi)再次引發(fā)了關(guān)于低價(jià)競(jìng)標(biāo)的討論。

在組件環(huán)節(jié)，雖然“反內(nèi)卷”“反惡性競(jìng)爭(zhēng)”等喊得最為積極，但各大廠商的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)仍然激烈，尤其到年底沖擊出貨目標(biāo)的關(guān)鍵時(shí)刻，低價(jià)出貨問題仍屢見不鮮。SOLARZOOM智庫(kù)也表示，雖然上游三大主材環(huán)節(jié)紛紛漲價(jià)，但組件受年關(guān)將近、需求疲軟等因素影響，價(jià)格依舊混亂，不同產(chǎn)品價(jià)差明顯，仍存在著不少低價(jià)組件影響著市場(chǎng)。

2025年光伏產(chǎn)業(yè)若想真正迎來拐點(diǎn)，組件價(jià)格的表現(xiàn)至關(guān)重要。（本文首發(fā)于，作者｜胡珈萌，編輯｜劉洋雪）