作者：聯(lián)洲信評

G（公司治理）介紹

在ESG中，G（公司治理）維度也是其三大支柱之一。G（公司治理）維度主要從公司治理的角度分析，關(guān)注公司的董事會結(jié)構(gòu)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、管理層薪酬及商業(yè)道德等問題。

G（公司治理）維度在現(xiàn)代化企業(yè)管理制度中具有很重要的作用，它不僅能促進(jìn)資本市場長期健康發(fā)展，也是提高公司質(zhì)量的內(nèi)在要求。近年來，隨著我國上市公司的快速增加，如何規(guī)范其經(jīng)營和管理的行為，提高公司的發(fā)展質(zhì)量等成為當(dāng)前亟待解決的問題。國家也相繼出臺相關(guān)政策，完善公司治理制度，明確權(quán)責(zé)界限，加快推行內(nèi)部控制制度規(guī)范化體系，加快推進(jìn)企業(yè)治理信息透明化，提高企業(yè)的信息披露水平。在國家政策引導(dǎo)下，越來越多的公司也開始重視公司治理的制度化、規(guī)范化，不斷提高公司的治理水平。

按照GICS行業(yè)分類，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分行業(yè)上市公司中主動(dòng)披露ESG相關(guān)報(bào)告

的公司不斷增加，這些上市公司的G（公司治理）績效表現(xiàn)如何？聯(lián)洲信評（UCCR）ESG專項(xiàng)小組基于2023年的評級結(jié)果進(jìn)行分析比對，對披露ESG報(bào)告的A股新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分行業(yè)上市公司的G（公司治理）績效進(jìn)行分析，研究新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分行業(yè)公司治理績效的發(fā)展和變化。

G（公司治理）績效

聯(lián)洲信評（UCCR）ESG專項(xiàng)小組通過對企業(yè)官網(wǎng)及巨潮資訊網(wǎng)披露的ESG相關(guān)報(bào)告的情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，截至2024年6月1日，A股新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分行業(yè)主動(dòng)披露2023年度ESG相關(guān)報(bào)告的上市公司有61家，涵蓋了技術(shù)硬件與設(shè)備、汽車與汽車零部件、商業(yè)和專業(yè)服務(wù)、原材料以及資本品共五個(gè)細(xì)分行業(yè)，（UCCR）ESG專項(xiàng)小組以此為樣本，結(jié)合聯(lián)洲信評ESG評級模型及標(biāo)準(zhǔn)，對新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分行業(yè)上市公司2023年的G（公司治理）績效進(jìn)行綜合分析和對比。

ESG戰(zhàn)略

公司將ESG治理寫進(jìn)公司的發(fā)展戰(zhàn)略之中，體現(xiàn)公司對ESG或可持續(xù)發(fā)展工作的重視，是踐行ESG的重要舉措。在ESG戰(zhàn)略方面，我們重點(diǎn)考察公司戰(zhàn)略是否融入了ESG、可持續(xù)發(fā)展、社會責(zé)任等新的發(fā)展理念，是否為推進(jìn)ESG實(shí)踐出臺相關(guān)制度及設(shè)置ESG專門委員會。

通過分析發(fā)布了2023年度ESG相關(guān)報(bào)告的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分行業(yè)上市公司，所有公司的戰(zhàn)略中均包含了ESG、可持續(xù)發(fā)展等相關(guān)因素。其中商業(yè)和專業(yè)服務(wù)行業(yè)的表現(xiàn)最好，有100.00%的公司把ESG理念放在重要位置；汽車與汽車零部件行業(yè)的表現(xiàn)最差，僅有20.00%的公司把ESG理念放在重要位置；其他行業(yè)表現(xiàn)尚可，技術(shù)硬件與設(shè)備行業(yè)有43.75%的公司把ESG理念放在重要位置；原材料行業(yè)有60.00%的公司把ESG理念放在重要位置；資本品行業(yè)有50.00%的公司把ESG理念放在重要位置。

圖1：ESG戰(zhàn)略理念情況對比

通過分析發(fā)布了2023年度ESG相關(guān)報(bào)告的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分行業(yè)上市公司的情況，所有公司均制定了ESG相關(guān)制度，其中商業(yè)和專業(yè)服務(wù)行業(yè)表現(xiàn)最好，有100.00%的公司成立推動(dòng)ESG相關(guān)戰(zhàn)略的組織機(jī)構(gòu)和相關(guān)制度，能全方位推動(dòng)ESG理念的貫徹實(shí)施，ESG相關(guān)制度很完善；汽車與汽車零部件行業(yè)的上市公司表現(xiàn)較差，有20.00%的公司ESG相關(guān)制度很完善，有80.00%的公司ESG相關(guān)制度較完善；其他公司表現(xiàn)尚可，其中技術(shù)硬件與設(shè)備行業(yè)有31.25%的公司ESG相關(guān)制度制度很完善，有68.75%的公司ESG相關(guān)制度較完善；原材料行業(yè)有56.00%的公司ESG相關(guān)制度很完善，有44.00%的公司ESG相關(guān)制度較完善；資本品行業(yè)有35.71%的公司ESG相關(guān)制度很完善，有64.29%的公司ESG相關(guān)制度較完善。整體上，2023年度新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分行業(yè)上市公司ESG戰(zhàn)略管理及制度建設(shè)情況尚可，但具體制度設(shè)定的完備性仍有很大上升空間。

圖2：ESG戰(zhàn)略管理情況對比

商業(yè)道德

遵守法律法規(guī)、重視商業(yè)道德合規(guī)建設(shè)是從事生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)每個(gè)利益相關(guān)者必須遵守的原則。在商業(yè)道德方面，我們主要關(guān)注反賄賂與反腐敗和誠信納稅。

企業(yè)在經(jīng)營過程中，看似行業(yè)慣例的行為或其員工的個(gè)人行為，可能導(dǎo)致企業(yè)構(gòu)成賄賂類犯罪，面臨刑事處罰。因此制定反腐敗制度對企業(yè)的發(fā)展特別重要。

通過分析發(fā)布了2023年度ESG相關(guān)報(bào)告的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分行業(yè)上市公司的情況，所有公司都建立了反賄賂與反腐敗相關(guān)制度，表現(xiàn)都很好，其中原材料行業(yè)有96.00%的公司建立反賄賂與反腐敗相關(guān)制度，并嚴(yán)格執(zhí)行，有4.00%的公司建立反賄賂與反腐敗相關(guān)制度，但執(zhí)行力度一般，其余四個(gè)行業(yè)的所有公司均建立反賄賂與反腐敗相關(guān)制度，并嚴(yán)格執(zhí)行。整體上，2023年度新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分行業(yè)上市公司反賄賂與反腐敗建設(shè)水平非常高。

圖3：反賄賂與反腐敗情況對比

信息披露

信息披露是公司向投資者和社會全面溝通的橋梁，真實(shí)、全面、及時(shí)、充分地進(jìn)行信息披露至關(guān)重要。

在信息披露方面，我們重點(diǎn)考察公司是否有完善的信息披露制度以及信息披露的質(zhì)量。

通過分析發(fā)布了2023年度ESG相關(guān)報(bào)告的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分行業(yè)上市公司的情況，汽車與汽車零部件行業(yè)表現(xiàn)較差，有40.00%的公司信息披露制度完整，嚴(yán)格按照國家相關(guān)法律法規(guī)制定《信息披露制度》，內(nèi)容完整，而且包含了自愿披露信息制度，有60.00%的公司信息披露制度不夠完善；其他行業(yè)表現(xiàn)好，其中技術(shù)硬件與設(shè)備行業(yè)有93.75%的公司信息披露制度完整；商業(yè)和專業(yè)服務(wù)行業(yè)有100.00%的公司信息披露制度完整；原材料行業(yè)有88.00%的公司信息披露制度完整；資本品行業(yè)有92.86%的公司信息披露制度完整。整體上，2023年度新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中汽車與汽車零部件行業(yè)的信息披露水平較低，其余細(xì)分行業(yè)上市公司的信息披露水平均非常高。

圖4：信息披露制度情況對比

風(fēng)險(xiǎn)管理

良好的風(fēng)險(xiǎn)管理有助于企業(yè)充分了解自身所面臨的風(fēng)險(xiǎn)及其嚴(yán)重程度，及時(shí)采取應(yīng)對措施，減少風(fēng)險(xiǎn)損失，或者當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生時(shí)能及時(shí)補(bǔ)救，保證企業(yè)正常運(yùn)營；良好的風(fēng)險(xiǎn)管理能降低企業(yè)的費(fèi)用，增加企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

風(fēng)險(xiǎn)管理方面，我們重點(diǎn)考察公司是否有風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略、是否有風(fēng)險(xiǎn)管理組織以及風(fēng)險(xiǎn)管理制度的執(zhí)行情況。通過分析發(fā)布了2023年度ESG相關(guān)報(bào)告的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分行業(yè)上市公司的情況，在風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略管理方面，所有公司均將風(fēng)險(xiǎn)管理組織、溝通協(xié)調(diào)機(jī)制寫進(jìn)公司戰(zhàn)略中。其中技術(shù)硬件與設(shè)備行業(yè)有81.25%的公司風(fēng)險(xiǎn)防范意識很強(qiáng)，有18.75%的公司風(fēng)險(xiǎn)防范意識較強(qiáng)；汽車與汽車零部件行業(yè)有60.00%的公司風(fēng)險(xiǎn)防范意識很強(qiáng)；商業(yè)和專業(yè)服務(wù)行業(yè)有100.00%的公司風(fēng)險(xiǎn)防范意識很強(qiáng)；原材料行業(yè)有80.00%的公司風(fēng)險(xiǎn)防范意識很強(qiáng)；資本品行業(yè)有85.71%的公司風(fēng)險(xiǎn)防范意識很強(qiáng)。整體上，2023年度新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈各細(xì)分行業(yè)上市公司的風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略管理水平均較高。

圖5：風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略管理情況對比

在風(fēng)險(xiǎn)管理組織上，所有的公司都設(shè)置了審計(jì)委員會或風(fēng)控委員會等相關(guān)組織，能保障公司有效地管理。

通過分析發(fā)布了2023年度ESG相關(guān)報(bào)告的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分行業(yè)上市公司的情況，在風(fēng)險(xiǎn)管控制度及執(zhí)行方面，技術(shù)硬件與設(shè)備行業(yè)有81.25%的公司風(fēng)險(xiǎn)管控制度完善，制定相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)制度，風(fēng)險(xiǎn)管理流程貫穿于管理經(jīng)營的各個(gè)環(huán)節(jié)，有18.75%的公司風(fēng)險(xiǎn)管控制度較完善，制定相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)制度，風(fēng)險(xiǎn)管理流程貫穿于管理經(jīng)營的大部分環(huán)節(jié)；汽車與汽車零部件行業(yè)有60.00%的公司風(fēng)險(xiǎn)管控制度完善，有40.00%的公司風(fēng)險(xiǎn)管控制度較完善；商業(yè)和專業(yè)服務(wù)行業(yè)有100.00%的公司風(fēng)險(xiǎn)管控制度完善；原材料行業(yè)有72.00%的公司風(fēng)險(xiǎn)管控制度完善，有28.00%的公司風(fēng)險(xiǎn)管控制度較完善；資本品行業(yè)有71.43%的公司風(fēng)險(xiǎn)管控制度完善，有28.57%的公司風(fēng)險(xiǎn)管控制度較完善。整體上，2023年度新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分行業(yè)上市公司風(fēng)險(xiǎn)管控制度及執(zhí)行水平均較好。

圖6：風(fēng)險(xiǎn)管理制度情況對比

《2024年新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分行業(yè)上市公司“G”維度結(jié)果對比（下）》將于下期推出。

申明：以上分析以上市公司披露的年度ESG相關(guān)報(bào)告和年度報(bào)告等公開信息為數(shù)據(jù)來源，評級信息存在不充分等局限性。聯(lián)洲信評不對評級報(bào)告所記載內(nèi)容的真實(shí)性、完整性、及時(shí)性作任何保證，評級結(jié)果不作為任何投資決策依據(jù)，僅作為基本參考。