10月15日晚，中國(guó)人保、中國(guó)太保發(fā)布2024年前三季度業(yè)績(jī)預(yù)增公告顯示，經(jīng)初步測(cè)算，預(yù)計(jì)2024年前三季度歸母凈利潤(rùn)均較上年同期增加均超130億元，增幅超60%。

加上新華保險(xiǎn)，三家險(xiǎn)企前三季度歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)合計(jì)達(dá)到894.37億元至978.46億元，較上年同期預(yù)增362.92億元至447.01億元，同比增長(zhǎng)超60%。

那么，凈利大幅預(yù)增的原因是什么呢？三季度資本市場(chǎng)回暖，投資收益同比實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，是共性原因。

三家險(xiǎn)企凈利大幅預(yù)增

中國(guó)人保發(fā)布2024年前三季度業(yè)績(jī)預(yù)增公告表示，經(jīng)公司初步測(cè)算，預(yù)計(jì)集團(tuán)2024年前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為338.30億元到379.31億元，與上年同期相比增加133.27億元到174.28億元，同比增長(zhǎng)65%到85%。

扣除非經(jīng)常性損益后，預(yù)計(jì)集團(tuán)2024年前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為335.79億元到376.49億元，與上年同期相比增加132.28億元到172.98億元，同比增長(zhǎng)65%到85%。

中國(guó)太保前三季度凈利潤(rùn)也預(yù)計(jì)增加超60%。公司發(fā)布2024年前三季度業(yè)績(jī)預(yù)增公告顯示，經(jīng)公司初步測(cè)算，預(yù)計(jì)公司 2024年前三季度歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)約為370億元到394億元，與2023年同期相比，預(yù)計(jì)增加約139億元到163億元，同比增加約60%到70%。

太保預(yù)計(jì)公司2024年前三季度歸屬于母公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)約為368億元到391億元，與2023年同期相比，預(yù)計(jì)增加約138億元到161億元，同比增加約60%到70%。

10月8日晚，新華保險(xiǎn)發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)增公告稱，經(jīng)過初步測(cè)算，公司2024年前三季度歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為186.07億元至205.15億元，與2023 年同期相比，預(yù)計(jì)增加90.65億元至109.73 億元，同比增長(zhǎng)95%至115%。

權(quán)益投資拉動(dòng)業(yè)績(jī)紛紛大增

對(duì)于前三季度業(yè)績(jī)預(yù)增的主要原因，中國(guó)人保表示，2024年前三季度，集團(tuán)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，風(fēng)險(xiǎn)防控有力有效，降本增效成果顯著。該公司同時(shí)表示，集團(tuán)在夯實(shí)經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)的同時(shí)，疊加資本市場(chǎng)回暖影響，總投資收益同比實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)較去年同期增幅較大。

中國(guó)太保表示，公司2024年前三季度業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)增長(zhǎng)的主要原因是：公司依據(jù)戰(zhàn)略資產(chǎn)配置方案，在投資組合中保持配置一定比例區(qū)間的權(quán)益資產(chǎn)，伴隨近期資本市場(chǎng)上漲，公司2024年前三季度投資收益同比實(shí)現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)了2024年前三季度凈利潤(rùn)較大幅度增長(zhǎng)。

對(duì)于預(yù)增原因，新華保險(xiǎn)表示，前三季度公司適度加大了對(duì)權(quán)益類資產(chǎn)的投資，提升了權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例；同時(shí)加強(qiáng)保險(xiǎn)負(fù)債端的品質(zhì)管理、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。近期資本市場(chǎng)回暖上漲，使得公司2024年前三季度投資收益同比實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)了2024年前三季度凈利潤(rùn)同比較大增長(zhǎng)。

據(jù)券商中國(guó)記者近期從相關(guān)人士處了解，過去一年來，新華保險(xiǎn)持續(xù)堅(jiān)定逆勢(shì)加倉(cāng)權(quán)益投資，大力“抄底”資本市場(chǎng)。

半年報(bào)顯示，截至今年6月30日，新華保險(xiǎn)股票投資金額約1443億元，在投資資產(chǎn)中占比10.0%；與去年末相比，股票投資金額增加近400億元，增幅35.9%，股票在總盤子中的占比提升2.1個(gè)百分點(diǎn)。

中國(guó)太保權(quán)益投資也有所提升。2024年半年報(bào)顯示，截至今年6月30日，中國(guó)太保股票和權(quán)益型基金投資金額約2212.52億元和533.36億元，在投資資產(chǎn)中占比合計(jì)11.2%，在總盤子中的占比提升0.5個(gè)百分點(diǎn)。與去年末相比，合計(jì)投資金額增加約341億元，增幅14.2%。

在2024年中期業(yè)績(jī)說明會(huì)上，中國(guó)太保首席投資官蘇罡表示，預(yù)計(jì)今年下半年中國(guó)資本市場(chǎng)大概率維持平穩(wěn)震蕩格局，不排除會(huì)孕育新的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，市場(chǎng)利率中樞保持總體下行趨勢(shì)，但也會(huì)伴隨著階段性的波動(dòng)。

蘇罡表示，繼續(xù)推進(jìn)落實(shí)精細(xì)化的啞鈴型資產(chǎn)配置策略。公司近年來一方面不斷加強(qiáng)長(zhǎng)期利率債配置，以降低資產(chǎn)負(fù)債久期匹配風(fēng)險(xiǎn)，另一方面聚焦優(yōu)質(zhì)的公開市場(chǎng)權(quán)益資產(chǎn)，以及非公開市場(chǎng)的另類資產(chǎn)，并且結(jié)合創(chuàng)新型的固收和類固收投資。

他同時(shí)強(qiáng)調(diào)，太保在行業(yè)配置和品種選擇上一直保持適當(dāng)多元化，通過分散投資來降低組合的波動(dòng)，提升整體的風(fēng)險(xiǎn)收益。“我們并不集中于某一個(gè)領(lǐng)域，更不會(huì)押注個(gè)別公司。公司的整體投資組合表現(xiàn)取決于長(zhǎng)期價(jià)值增長(zhǎng)，而不是個(gè)別品種的短期漲跌。我們也會(huì)持續(xù)對(duì)投資組合進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整優(yōu)化，以實(shí)現(xiàn)整體投資組合持續(xù)穩(wěn)健的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，來符合保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資收益目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)約束要求。”