作者｜汪夢婷

8月26日，劉格菘管理的廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年基金首次開放贖回。

據(jù)了解，這只基金于2021年8月26日正式成立，由明星基金經(jīng)理劉格菘掌舵，曾經(jīng)是名噪一時的“爆款”基金，初期募資148.70億元，認(rèn)購戶數(shù)超過24萬戶，其中99%以上為個人投資者。

基金合同規(guī)定，投資者認(rèn)/申購基金需至少持有三年方可贖回。目前，該基金的凈值已經(jīng)累計下跌超過58%，這表明，當(dāng)年投資者認(rèn)購的148.7億元資金，在三年鎖定期已經(jīng)虧損約86億元。

為應(yīng)對投資者贖回，廣發(fā)基金公告表示，當(dāng)基金發(fā)生大額申購或贖回情形時，基金管理人可以采用擺動定價機(jī)制，以確保基金估值的公平性。

三年虧損超過80億元

“終于熬到頭了，拿了整整三年，麻了。”在廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年投資者交流平臺，不少持有人表示要立刻贖回。

然而在2021年成立時，廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年為一只認(rèn)購火熱的“爆款基”。彼時的公告顯示，截至2021年8月24日結(jié)募，該基金有效申購金額超過募集上限150億元，采用末日比例配售，配售比例約53.9%。

明星基金經(jīng)理劉格菘吸引了眾多投資者，該基金有效認(rèn)購戶數(shù)接近24.7萬戶，個人投資者占99%以上，最終募資148.70億元，2021年年底規(guī)模一度達(dá)到155.34億元。

成立不久后，廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年凈值便一路震蕩下跌，截止8月26日，該基金單位凈值僅為0.41元左右，成立以來已經(jīng)虧損58.33%，在三年持有期基金中墊底。分階段看，無論是近一個月、近三個月還是近一年，該基金均處于虧損中，長期跑輸基準(zhǔn)和滬深300。

按照初始募資額計算，廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年封閉的三年期間已經(jīng)虧損約86億元。更加引起基民不滿的的是，2021年-2023年期間，該基金累計收取管理費(fèi)4.09億元。

由于業(yè)績不佳，市場普遍預(yù)期廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年到期開放后或出現(xiàn)大額贖回。此前，網(wǎng)傳有銀行接到通知，稱“廣發(fā)嚴(yán)選三年基金將于本月26日兌付，該基金折損較高，可能會引起購買者不滿，請各支行引起重視?！?/p>

廣發(fā)基金在8月22日發(fā)布的公告中表示，當(dāng)本基金發(fā)生大額申購或贖回情形時，基金管理人可以采用擺動定價機(jī)制，以確?；鸸乐档墓叫?。

多只重倉股大跌，仍看好光伏行業(yè)

從持倉看，廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年集中投資光伏賽道，多只重倉股在高位買入，隨后卻跌幅慘重。

據(jù)最新披露的二季報，廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年持有的前十大重倉股分別為賽力斯、圣邦股份、億緯鋰能陽光電源、北方華創(chuàng)、中航光電、晶科能源、天合光能、中微公司、福斯特。

從投資方向看，截止去年年底，該基金約六成資產(chǎn)投資于電力設(shè)備及新能源行業(yè)。截止二季度末，賽力斯、億緯鋰能、陽光電源、福斯特四只個股均被連續(xù)重倉11次，圣邦股份被連續(xù)重倉10次，接近基金成立的三年時間。

從股價表現(xiàn)看，從2021年年底至今日收盤，僅賽力斯股價上漲約32%，其余四只長期持有的重倉股全部大幅下跌，其中億緯鋰能股價從2021年年底的117.36元跌至33.18元，跌幅約72%，福斯特、陽光電源分別跌超跌超70%、30%，圣邦股份跌超57%。

今年二季度，廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年進(jìn)一步增持了陽光電源和福斯特。其中對陽光電源的最新持股數(shù)為1056.16萬股，環(huán)比增加32.57%，持倉市值6.55億元。福斯特最新持股數(shù)為2606.02萬股，環(huán)比增加33.65%，持倉只是3.83億元。

劉格菘仍然看好光伏行業(yè)，他在季報中表示，在光伏行業(yè)配置較重，過去兩年基金凈值表現(xiàn)較差，一方面是供給失衡導(dǎo)致的優(yōu)勢制造業(yè)公司景氣預(yù)期下降，資產(chǎn)價格提前劇烈反應(yīng)；另一方面是成長風(fēng)格受壓制導(dǎo)致的優(yōu)勢制造業(yè)資產(chǎn)價格超跌。“我們反復(fù)思考，這種失衡是暫時的還是長期的？中國制造業(yè)的比較優(yōu)勢會不會被替代？”

“雖然我們的投資風(fēng)格在過去兩年表現(xiàn)與投資者的期待相比有較大差距，但我們依然對持倉有信心?！眲⒏褫糠Q，中國在制造業(yè)領(lǐng)域擁有一大批世界級企業(yè)與優(yōu)秀企業(yè)家，這些企業(yè)家的眼光、創(chuàng)新意識、團(tuán)隊(duì)能力會繼續(xù)引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展，隨著行業(yè)進(jìn)入新一輪發(fā)展階段，估值受壓制的情況會迎來改變。