日前，中科曙光（603019.SH）與海光信息（688041.SH）同步發(fā)布公告，宣布終止此前籌劃的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。主要原因是交易規(guī)模大、涉及相關(guān)方多，導(dǎo)致方案論證歷時(shí)較長(zhǎng)，且目前市場(chǎng)環(huán)境較籌劃之初發(fā)生較大變化，實(shí)施條件尚不成熟。

受消息影響，12月10日，中科曙光開盤跌停，報(bào)90.12元/股，總市值達(dá)到1319億元。另外，海光信息跌2.31%，報(bào)214.23元/股。

重大資產(chǎn)重組終止，雙方仍將保持合作

12月9日晚間，中科曙光發(fā)布公告稱，公司董事會(huì)審議通過了《關(guān)于公司終止重大資產(chǎn)重組的議案》，同意終止海光信息通過向中科曙光全體A股換股股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并中科曙光并募集配套資金，并授權(quán)公司管理層辦理本次終止的相關(guān)事宜。

對(duì)于終止原因，中科曙光表示，主要是交易規(guī)模大、涉及相關(guān)方多，導(dǎo)致方案論證歷時(shí)較長(zhǎng)，且目前市場(chǎng)環(huán)境較籌劃之初發(fā)生較大變化，實(shí)施條件尚不成熟。

中科曙光同時(shí)指出，目前公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況正常，本次交易終止不會(huì)對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況造成重大不利影響，不存在損害公司及中小股東利益的情形。公司長(zhǎng)期以來與海光信息保持良好的產(chǎn)業(yè)協(xié)同與合作，本次重大資產(chǎn)重組的終止不影響雙方后續(xù)的合作。

中科曙光表示，后續(xù)公司仍將繼續(xù)圍繞高端計(jì)算機(jī)核心業(yè)務(wù)，在超節(jié)點(diǎn)智能計(jì)算、算力調(diào)度、數(shù)據(jù)中心解決方案等領(lǐng)域開展全棧布局，構(gòu)建“芯－端-云-算”的全產(chǎn)業(yè)鏈系統(tǒng)能力。在人工智能時(shí)代，進(jìn)一步發(fā)揮公司在算力領(lǐng)域的技術(shù)積累，夯實(shí)公司技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，持續(xù)提升公司質(zhì)量和價(jià)值。

海光信息方面也表達(dá)了類似的態(tài)度，稱將繼續(xù)以高端芯片產(chǎn)品為核心，聯(lián)合中科曙光在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)和其他參與者共同投入到AI全棧產(chǎn)品及解決方案研發(fā)中。

重組方案曾引發(fā)行業(yè)震動(dòng)

回溯半年前，這場(chǎng)重組曾引發(fā)行業(yè)震動(dòng)。今年5月25日，兩家公司宣布籌劃由海光信息換股吸收合并中科曙光，交易金額約1159.67億元。這筆交易也成為5月16日證監(jiān)會(huì)重組新規(guī)落地后的首單上市公司間吸收合并案例。

根據(jù)當(dāng)時(shí)預(yù)案，中科曙光換股價(jià)格為79.26元/股，海光信息換股價(jià)格為143.46元/股，合并后中科曙光將終止上市，海光信息將承接其全部資產(chǎn)與業(yè)務(wù)，并擬募集配套資金。

此次重組的核心邏輯源于雙方互補(bǔ)的產(chǎn)業(yè)定位，海光信息的經(jīng)營(yíng)核心在于高端處理器，包含CPU產(chǎn)品并涉及DCU產(chǎn)品；中科曙光則在算力業(yè)務(wù)上具備一定優(yōu)勢(shì)，是國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的重要參與者，二者存在巨大的互補(bǔ)空間。如果合并成功，可形成“芯片－整機(jī)－系統(tǒng)－服務(wù)”的完整閉環(huán)。

公開信息顯示，中科曙光成立于2006年，2014年在上交所主板上市。主要從事高端計(jì)算機(jī)、存儲(chǔ)、安全、數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品的研發(fā)制造，同時(shí)涵蓋數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、智能計(jì)算等業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品包括通用、高端計(jì)算機(jī)、液冷機(jī)房硬件設(shè)備、分布式存儲(chǔ)產(chǎn)品、網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品、大數(shù)據(jù)平臺(tái)、云計(jì)算平臺(tái)。

海光信息成立于2014年，2018年推出首款CPU，2022年登陸科創(chuàng)板，同步涉足CPU和DCU兩個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域。其中，公司的CPU產(chǎn)品能夠兼容國(guó)際主流x86處理器架構(gòu)，DCU產(chǎn)品與諸如文心一言、通義千問在內(nèi)的一眾大模型適配。

目前，海光信息在國(guó)內(nèi)CPU領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手包括龍芯中科、電科申泰、華為海思等。但由于海光CPU與x86處理器的兼容性更佳，所以其擁有更豐富的生態(tài)，因而在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額保持領(lǐng)先。對(duì)比全球，海光信息還需要面對(duì)英特爾、AMD等企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。目前，海光信息的產(chǎn)品相較國(guó)際同行巨頭具有一定的性價(jià)比優(yōu)勢(shì)。

在宣布吸收合并的消息后，中科曙光、海光信息在資本市場(chǎng)都迎來一波上漲。其中，中科曙光階段累計(jì)漲幅最高達(dá)到98.04%，海光信息階段累計(jì)漲幅最高達(dá)到96.05%。此外，海光信息的總市值一度達(dá)到5097億元，中科曙光的市值也達(dá)到1465億元。

兩家公司披露中期分紅方案

在終止重組公告發(fā)布的同時(shí)，中科曙光、海光信息均披露了2025年中期現(xiàn)金分紅方案，并且都已通過了董事會(huì)審議，還需要提交股東會(huì)審議批準(zhǔn)。

中科曙光擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.7元（含稅），合計(jì)擬派發(fā)現(xiàn)金紅利1.02億元（含稅）?，F(xiàn)金分紅數(shù)額占?xì)w屬于上市公司股東凈利潤(rùn)的比例為10.60%。

海光信息擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.90元（含稅），合計(jì)擬派發(fā)現(xiàn)金紅利2.09億元（含稅）。現(xiàn)金分紅數(shù)額占?xì)w屬于母公司股東凈利潤(rùn)的比例為10.64%。

上述兩家公司均表示，本次利潤(rùn)分配方案結(jié)合了公司發(fā)展階段及資金需求安排，不會(huì)對(duì)公司現(xiàn)金流狀況產(chǎn)生重大影響，也不會(huì)影響正常經(jīng)營(yíng)和長(zhǎng)期發(fā)展，能夠保障股東合理回報(bào)并兼顧公司可持續(xù)發(fā)展。

截至12月10日中午收盤，中科曙光跌10%，報(bào)90.12元/股；海光信息跌2.31%，報(bào)214.23元/股。