好萊塢傳來重磅消息！

當地時間12月5日，美國流媒體巨頭奈飛公司（Netflix, Inc.）宣布同意收購華納兄弟探索公司（Warner Bros. Discovery, Inc.）的電影和電視工作室，及其HBO Max和HBO流媒體服務。

根據奈飛公布的新聞稿，華納兄弟探索的股東每股將獲得23.25美元現金和4.50美元的奈飛普通股，該交易的股權價值為720億美元（約合人民幣5090億元），企業價值約為827億美元（約合人民幣5847億元）。

奈飛公司收購華納兄弟

在宣布收購華納兄弟時，奈飛表示：“我們將共同定義下一個世紀的敘事方式，為全球觀眾打造非凡的娛樂體驗。”

此次收購標志著奈飛戰略的重大轉變——該公司從未進行過如此大規模的并購。作為流媒體先鋒，奈飛早年依靠外部授權內容，隨后才擴展到原創內容制作。

消息一出，華納兄弟股價大漲，但奈飛股價卻跌了。

華納兄弟股價大漲

奈飛股價下跌

據悉，這項具有歷史意義的并購交易預計將在12至18個月內完成。富國銀行、法國巴黎銀行和匯豐將將提供590億美元債務融資。

在此之前，華納兄弟探索公司先要將其網絡（新聞）部門分拆出來，作為一家獨立的上市公司“Discovery Global”。

奈飛還提到，并購還需要獲得相關監管機構的批準。分析指出，如果這項交易落地，意味著全球最大的付費流媒體服務公司與好萊塢最古老、最具聲望的電影公司結合在一起。

通過此次收購，奈飛將成為HBO頻道及其包括《權力的游戲》在內的熱門劇集庫的新主人。華納兄弟的資產還包括位于加州伯班克的大型制片廠，以及覆蓋《哈利·波特》《老友記》、包括《蝙蝠俠》《超人》在內的DC系列電影等作品的龐大影視檔案。

奈飛聯席CEO泰德·薩蘭多斯在聲明中表示：“我們將一起為觀眾帶來更多他們喜愛的內容，并定義未來百年的故事形態。” 奈飛表示，將維持華納兄弟現有業務的運營方式，并繼續發力其優勢領域，包括堅持電影的院線發行模式——這是好萊塢此前最擔心的一點。奈飛還稱，這筆交易將讓公司“大幅擴展”美國本土制作能力，繼續加碼原創內容投入，從而帶動就業并提升整個娛樂行業的實力。

傳統電視業務正遭遇結構性萎縮，觀眾持續向奈飛所主導的流媒體轉移。在最近一個季度，華納兄弟的有線電視業務營收同比下滑23%，主要原因是用戶退訂和廣告主撤離。

不過，合并也將帶來不小的成本協同。聲明顯示，雙方預計在第三個完整財年實現每年至少20億至30億美元的成本節省。

華納兄弟在今年10月宣布出售消息后，吸引了多方競購。除了奈飛，派拉蒙以及康斯卡特也表達了興趣。據報道，華納兄弟已于周四與奈飛進入排他性談判階段。競購過程并不平靜。派拉蒙指責華納兄弟偏向奈飛、流程不公平。協議中奈飛同意，若交易最終失敗或無法獲得監管批準，將向華納兄弟支付58億美元的分手費。

有美國議員認為，華納兄弟探索的收購案可能損害消費者利益。對此，奈飛則辯稱，其最大的競爭對手其實是Alphabet旗下的YouTube。

奈飛最初是一家郵寄DVD的租賃公司，成立近30年，如今年收入已達390億美元。華納兄弟則可追溯到20世紀20年代，收入規模也超過390億美元。分析指出，華納兄弟的標志性內容為奈飛增添重要內容資產，有助于維持其對迪士尼、派拉蒙等競爭對手的領先優勢。

（聲明：文章內容和數據僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。）

編輯|||段煉 易啟江

校對|文多

綜合自財聯社、中國基金報、公開資料等