英偉達(dá)又宣布重磅合作，這次是不同于類似投資OpenAI的那種令華爾街擔(dān)憂的“AI閉環(huán)”交易。

美東時(shí)間12月1日周一美股盤前，英偉達(dá)與電子設(shè)計(jì)自動(dòng)化（EDA）領(lǐng)域龍頭企業(yè)新思科技（Synopsys）宣布達(dá)成戰(zhàn)略合作，英偉達(dá)將斥資20億美元入股新思科技。雙方將通過多年合作，把英偉達(dá)的人工智能（AI）計(jì)算技術(shù)深度整合到工業(yè)設(shè)計(jì)與工程領(lǐng)域，重塑從芯片到系統(tǒng)的整個(gè)設(shè)計(jì)流程。

合作公布后，周一新思科技（SNPS）股價(jià)大漲，美股盤初一度漲超6.9%，午盤漲幅收窄至5%以內(nèi)，收漲不足4.9%，連續(xù)三個(gè)交易日收漲，刷新11月3日以來收盤高位，將今年以來的累計(jì)跌幅收窄到10%以內(nèi)。英偉達(dá)股價(jià)盤初曾跌近1.9%，但隨后迅速轉(zhuǎn)漲并保持漲勢，午盤刷新日高時(shí)日內(nèi)漲近1.9%，收漲不到1.7%。

上述合作相關(guān)的投資將使英偉達(dá)成為新思科技的第七大股東，持股比例為2.6%。在近期AI領(lǐng)域頻現(xiàn)內(nèi)部循環(huán)性交易引發(fā)市場擔(dān)憂之際，英偉達(dá)CEO黃仁勛明確表示，與新思科技的合作并非排他性協(xié)議，也不涉及采購英偉達(dá)芯片的條款。換言之，即使英偉達(dá)入股，性質(zhì)也與此前英偉達(dá)對(duì)OpenAI的投資不同。

黃仁勛強(qiáng)調(diào)，這次合作將使英偉達(dá)的技術(shù)覆蓋規(guī)模達(dá)萬億美元的工業(yè)領(lǐng)域，"這是我們擴(kuò)展到設(shè)計(jì)和工程領(lǐng)域的巨大機(jī)遇"，遠(yuǎn)超消費(fèi)端AI應(yīng)用的市場空間。

20億美元入股細(xì)節(jié)：折價(jià)配售與戰(zhàn)略意義

根據(jù)兩家公司周一發(fā)布的聲明，英偉達(dá)以每股414.79美元的價(jià)格購買了新思科技約480萬股股票，較上周五收盤價(jià)折讓約0.8%。這些股票通過私募配售方式發(fā)行。

交易公告顯示，新思科技"將使用英偉達(dá)的開發(fā)者工具套件和代碼庫，在芯片設(shè)計(jì)、物理驗(yàn)證和其他EDA流程的應(yīng)用上展開合作"。

新思科技總部位于加州，是全球最大的芯片設(shè)計(jì)軟件和服務(wù)提供商之一。該公司的工具幫助設(shè)計(jì)現(xiàn)代芯片中數(shù)十億個(gè)晶體管和連接器的復(fù)雜布局，并在生產(chǎn)階段之前驗(yàn)證硬件能否按預(yù)期工作——這一過程是構(gòu)建AI系統(tǒng)所需芯片的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，包括英偉達(dá)銷售的產(chǎn)品。

彭博行業(yè)研究的分析師Niraj Patel指出，新思科技的技術(shù)被Alphabet和特斯拉等廣泛的半導(dǎo)體和系統(tǒng)公司使用。這筆交易將使新思科技能夠在汽車、航空航天、工業(yè)和能源領(lǐng)域的設(shè)計(jì)和仿真工具中使用更先進(jìn)的芯片。

多年期戰(zhàn)略合作：從EDA到數(shù)字孿生

這項(xiàng)合作遠(yuǎn)超單純的股權(quán)投資。根據(jù)英偉達(dá)的公告，雙方的多年期合作伙伴關(guān)系包括以下核心內(nèi)容：

“使用英偉達(dá)CUDA-X庫和AI物理技術(shù)，新思科技將進(jìn)一步加速和優(yōu)化其廣泛的計(jì)算密集型應(yīng)用組合，涵蓋芯片設(shè)計(jì)、物理驗(yàn)證、分子模擬、電磁分析、光學(xué)仿真等。”

雙方還將"整合新思科技AgentEngineer技術(shù)與英偉達(dá)代理AI技術(shù)棧——包括英偉達(dá)NIM微服務(wù)、英偉達(dá)NeMo Agent Toolkit軟件和英偉達(dá)Nemotron模型——以實(shí)現(xiàn)EDA以及仿真和分析工作流程的自主設(shè)計(jì)能力"。

在數(shù)字孿生（digital twins）領(lǐng)域，兩家公司將合作"通過使用高度精確和復(fù)雜的數(shù)字孿生，為半導(dǎo)體、機(jī)器人、航空航天、汽車、能源、工業(yè)、醫(yī)療等行業(yè)實(shí)現(xiàn)下一代虛擬設(shè)計(jì)、測試和驗(yàn)證"。這些解決方案將利用英偉達(dá)Omniverse、英偉達(dá)Cosmos及其他技術(shù)。

雙方還同意開發(fā)聯(lián)合市場推廣計(jì)劃，利用新思科技數(shù)千名直銷人員和渠道合作伙伴的全球網(wǎng)絡(luò)，推廣基于GPU加速的工程解決方案。

值得注意的是，公告明確表示：

“這一合作伙伴關(guān)系并非排他性的。英偉達(dá)和新思科技繼續(xù)與更廣泛的半導(dǎo)體和EDA生態(tài)系統(tǒng)合作，為工程和設(shè)計(jì)的未來創(chuàng)造共同增長機(jī)會(huì)。”

黃仁勛：從數(shù)據(jù)中心到萬億美元工業(yè)市場

在周一的媒體專訪中，黃仁勛詳細(xì)闡述了這筆交易對(duì)英偉達(dá)的戰(zhàn)略意義。他將其描述為"革命性"的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，而非簡單的商業(yè)合作。

黃仁勛表示：“這是一筆巨大的交易。我們今天宣布的合作伙伴關(guān)系是關(guān)于徹底改變世界上計(jì)算密集程度最高的行業(yè)之一——設(shè)計(jì)和工程。新思科技正在讓公司轉(zhuǎn)型，將業(yè)界使用了約35年的軟件和所有工具轉(zhuǎn)變?yōu)樵谟ミ_(dá)上進(jìn)行GPU加速。”

黃仁勛特別強(qiáng)調(diào)了工業(yè)領(lǐng)域的市場規(guī)模。被問及為何投資者應(yīng)關(guān)注企業(yè)級(jí)應(yīng)用而非消費(fèi)端AI競爭時(shí)，他回答：“如果你看看世界的百萬億美元產(chǎn)業(yè)，主要是工業(yè)和企業(yè)對(duì)企業(yè)。這些現(xiàn)在正被平臺(tái)轉(zhuǎn)變所改造的企業(yè)和嚴(yán)肅的工業(yè)企業(yè)應(yīng)用。”

他用具體數(shù)據(jù)說明潛在市場空間：

“幾乎所有工業(yè)公司、制造產(chǎn)品的公司如英偉達(dá)、通用汽車、波音，在工程軟件工具上的支出可能是數(shù)億美元，或許是非常低的數(shù)十億美元。然而，他們?cè)谒羞@些產(chǎn)品的原型制作上的支出輕易就是這個(gè)的10到20倍。”

黃仁勛指出，通過數(shù)字孿生技術(shù)在虛擬環(huán)境中完成原型設(shè)計(jì)，"市場機(jī)會(huì)增長了10到100倍"。

關(guān)于平臺(tái)轉(zhuǎn)變，黃仁勛提供了一個(gè)關(guān)鍵數(shù)據(jù)點(diǎn)：“2016年，世界科學(xué)超級(jí)計(jì)算機(jī)90%是CPU，10%是GPU。今年，90%是GPU，10%是CPU。平臺(tái)轉(zhuǎn)變已經(jīng)發(fā)生。現(xiàn)在，我們正在為工程設(shè)計(jì)這個(gè)行業(yè)進(jìn)行這一轉(zhuǎn)變。”

新思科技CEO Sassine Ghazi補(bǔ)充說："你接受一個(gè)可能需要運(yùn)行兩三周的工作負(fù)載，將其縮短到幾小時(shí)。這就是我們通過這一合作伙伴關(guān)系，在英偉達(dá)的GPU上加速軟件，向客戶交付的價(jià)值。"

與OpenAI投資的本質(zhì)區(qū)別

從承諾對(duì)OpenAI投資多達(dá)1000億美元到50億美元入股英特爾，英偉達(dá)近期的投資活動(dòng)頻繁，引發(fā)了市場對(duì)AI領(lǐng)域循環(huán)交易和泡沫的擔(dān)憂。不過，黃仁勛周一的講話顯示，前述被視為AI閉環(huán)交易的投資同英偉達(dá)與新思科技的交易性質(zhì)截然不同。

黃仁勛告訴媒體：

“這一合作伙伴關(guān)系并非排他性的，意味著新思科技的其他芯片制造商客戶將能夠從中受益。而且該交易與購買英偉達(dá)芯片的協(xié)議無關(guān)。”

他將這次合作描述為“更像是一次技術(shù)升級(jí)”。黃仁勛表示，自動(dòng)設(shè)計(jì)行業(yè)仍有太多基于通用芯片的舊計(jì)算機(jī)在使用。"與新思科技建立更緊密的聯(lián)系將加速該領(lǐng)域AI和加速計(jì)算的采用，也可以更快地在新市場推廣這項(xiàng)技術(shù)。"

同在周一，OpenAI宣布將持有Thrive Holdings的股權(quán)，后者是主要OpenAI投資者Thrive Capital今年早些時(shí)候設(shè)立的投資工具。這種安排加劇了市場對(duì)相互關(guān)聯(lián)交易將危及AI產(chǎn)業(yè)的擔(dān)憂。

相比之下，雖然新思科技與英偉達(dá)的交易也加深了行業(yè)聯(lián)系，但并非循環(huán)性質(zhì)。

D.A. Davidson分析師Gil Luria指出："英偉達(dá)對(duì)誰能在AI驅(qū)動(dòng)的計(jì)算市場中獲勝有很大控制權(quán)，它希望從這種影響中獲益。通過與新思科技更緊密的合作，它貢獻(xiàn)了動(dòng)力和可信度，反過來將從新思科技股價(jià)的升值中獲益。"

新思科技是一家客戶名單包括AMD的公司，而英偉達(dá)也與新思科技的競爭對(duì)手Cadence Design合作。這種非排他性安排表明，這次合作更多是技術(shù)生態(tài)系統(tǒng)的擴(kuò)展，而非封閉的商業(yè)閉環(huán)。

對(duì)于英偉達(dá)而言，掌握EDA這一芯片設(shè)計(jì)核心工具鏈?zhǔn)袌龅年P(guān)鍵地位，意味著其GPU加速計(jì)算平臺(tái)可以滲透到從芯片設(shè)計(jì)到工業(yè)制造的全產(chǎn)業(yè)鏈，這一戰(zhàn)略價(jià)值遠(yuǎn)超單純的客戶采購關(guān)系。