10月17日訊（記者 石雨）面對新單保費增長乏力與產品同質化的市場困局，以及預定利率下調引發的漲價潮挑戰，重疾險產品正步入創新深水區。

為破解高保費與年輕客群有限支付能力的核心矛盾，記者注意到，行業正積極探索階梯保費、輕量化設計等新型方案，旨在降低門檻、提升靈活性。此外，政策層面釋放出分紅型重疾險有望開閘的信號，也為行業注入新的創新動能。

保費規模增長乏力，重疾險探索創新

2013年至2020年，在初期產品滲透率較低的背景下，產品降價、代理人隊伍擴張等因素共同驅動重疾險高速增長，但這一行業公認高保障、高價值的險種，近年間卻陷入新單保費規模增長乏力、產品同質化嚴重的困局。

進入今年9月，隨著預定利率下調的落地，重疾險產品再迎一波漲價潮，據業內人士對比測算，多款主力產品價格上調幅度在10%–20%之間，部分少兒重疾險漲幅甚至接近30%，一線銷售人員普遍反映銷售難度進一步加大。

在增長疲軟與價格上漲的雙重壓力之下，重疾險應如何尋求突破？記者調研發現，近一年來，不少保險機構嘗試通過階梯保費、分段賠付、輕量化設計等方式給出答案。

逐一看來，年初，騰訊微保與太平洋健康保險推出百萬重疾險（長期版），與傳統的固定保費年繳不同，該產品采用保費逐年遞增的設計，瞄準青年群體，緩解初期保費壓力。

今年以來，陽光財險、眾安在線等多家保險公司與螞蟻保聯合、泰康在線與元保聯合相繼推出短期百萬重疾險產品，打出以百元保費對應百萬保額的杠桿效應賣點，區別于長期重疾險對應的相對高額的保費，一年期產品的輕量化打法，以低門檻吸引用戶。

還有保險機構相關負責人向記者透露，其新產品已做減法，以往的產品更傾向于保障責任的‘全’，導致推高保費，新產品更聚焦在核心保障，因此保費也有所下調。

在賠付方式上，部分產品創新搭配分段賠付機制，具體指采用首次全額+后續按月方式進行賠付。據某產品條款約定，被保險人首次確診重疾后先一次性獲賠100%基本保額，解決緊急醫療開支；此后1年內，若因重疾住院接受手術治療，或接受特定治療，每月可額外獲賠10%基本保額，最多可連續賠付10個月。

傳統長期重疾險在滿足客戶保障需求上存在一定的矛盾，某保險機構總精算師向記者分析指出，其一，產品通常捆綁身故保險金這一必然賠付責任，這擠占了用于或然重疾的保障成本，導致核心的重疾保障杠桿率偏低；其二，其采用固定費率的繳費方式，未能體現重疾風險隨年齡遞增的客觀規律，導致年輕客戶在風險較低的保障前期，承擔了與其實際風險不匹配的保費。

市場需求升級是重疾險創新加速的驅動因素之一，圓心惠保首席產品官兼醫藥創新事業部總經理朱云飛向記者分析道，由于消費群體結構變化，25-40歲年輕群體與下沉市場用戶崛起，他們預算有限但保障需求迫切，催生了輕量化、靈活化的產品需求。

分紅型重疾險或開閘，擴大險企創新空間

9月30日，金融監管總局發布《關于推動健康保險高質量發展的指導意見》，從深化健康保險改革，增強可持續發展能力，加強健康保險監管等方面給出指引，其中支持監管評級良好的保險公司開展分紅型長期健康保險業務被業內視為分紅型重疾險回歸的信號。

2003年之后，重疾險與分紅形態脫鉤，只能設計成為傳統型（非分紅），華泰證券研究員李健分析道，傳統型重疾險最大的問題是保障水平固定，長期看會被通脹侵蝕，導致實際保障水平降低。重疾險價格和預定利率成反比，預定利率越低價格越高。

2023年以來，傳統險預定利率從3.5%降至2.0%，以降低負債成本，卻導致重疾險價格攀升，李健指出，此次放開分紅型重疾險正是著眼于解決該問題。估計分紅型重疾險隱含的投資回報率將從現在的2%提升到2.5%-3%左右，有助于讓保障水平與通脹保持一致，提升重疾險對客戶的吸引力。

對于保險機構而言，后續創新空間正在打開。記者在業內了解到，已有多家保險機構在研究分紅型重疾險推出的可行性。

分紅型重疾險的核心優勢在于融合了保障與長期儲蓄功能，前述精算師認為，這一獨特定位使其成為銀保及代理人渠道的有力銷售工具，并有望作為關鍵推手，打破重疾險的市場低迷局面。

本次指導意見后，監管會進一步下發關于分紅疾病險的產品開發要求細則，各家保險公司創新空間較大，比如采用現金分紅的公司，既可以引導客戶用返還的現金紅利繼續加保原長期疾病險保單保額，也可以引導客戶投保新開發的一年期或者定期重疾，從而放大特定期間的保障杠桿，華源證券在研報中分析道。

聚焦精準化、生態化創新，市場競爭格局或加速分層

在DRG改革深化、商業健康險價值凸顯的背景下，其市場空間雖持續擴大，但業務結構仍面臨顯著挑戰，一家人身險公司相關負責人向記者分析，醫療險受困于高度同質化，競爭焦點已轉向后端醫療服務體系的構建；而護理險受限于行業標準缺失與成熟模式缺位，短期內難成規模。

在此背景下，能夠通過產品設計體現差異化的重疾險，仍是眾多機構尋求市場突破的關鍵抓手。階梯保費、分段賠付、輕量化、分紅型設計之后，重疾險創新的下一步，將走向何方？

生態化、精準化、服務化是業內聚焦的主要方向。

具體來說，朱云飛向記者分析指出，一方面，是將產品與先進療法和特藥深度綁定，隨著CAR-T、基因治療等先進醫療技術逐步普及，重疾險將更深度整合特定藥品、先進療法的費用保障，甚至涵蓋治療期間的交通、住宿等衍生支出，形成治療+保障閉環，讓保障從經濟補償延伸至醫療資源落地。

針對人群與病種進行產品細分，是重疾險目前正在推進的方向之一，也是未來的重要趨勢。面向不同職業（如高壓職場人群、體力勞動者）、不同健康狀況（如慢病人群、結節人群）、不同家庭階段（如育兒期父母、空巢老人）的精準化產品有望增多，同時拓展輕癥、中癥等分層保障范圍，提升產品的針對性。

創新深化之下，保險機構的探索也正在推動市場從同質化內卷向分層化、差異化競爭邁進，市場競爭格局將進一步分化。

大型公司可憑借其資金實力、風控能力和綜合服務生態，更傾向于主導復雜型產品（如分紅型、多段賠付），并通過整合健康管理、醫療服務資源構建競爭壁壘；中小型公司依靠靈活性和細分市場洞察，聚焦輕量化、特定人群或區域市場產品，以快速響應需求、降低試錯成本，形成差異化優勢；第三方服務商則通過提供特藥管理、醫療服務網絡等供應鏈能力，成為產品創新的重要助推力，促進‘保險+服務’模式成熟，朱云飛進一步指出。