*此圖由AI生成

作者| 貓哥

來源| 大貓研究所

貓哥來了，直接上干貨。

今天三大指數(shù)集體上漲，但還沒有突破3800-3892的箱體，繼續(xù)震蕩，掙錢的板塊抱團趨勢明顯，漲跌個股數(shù)量基本持平，成交量接近2.4萬億，整體平淡，但是，明天非常值得期待。

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因為美聯(lián)儲要降息了，現(xiàn)在的分歧是降25基點還是50基點，又要在全世界掀起新的貨幣流動大潮。

降息本來早該來了，但是被美國統(tǒng)計局耽擱了，美聯(lián)儲的貨幣政策調(diào)整關(guān)鍵看就業(yè)和通脹。

結(jié)果2024年就業(yè)數(shù)據(jù)好的不得了，新增180萬，所以美聯(lián)儲硬扛著特朗普就不降息，結(jié)果前些日子，這個數(shù)據(jù)下修了！而且一修就是91萬人，也就是說，之前公布的就業(yè)數(shù)據(jù)，沒了一半。

統(tǒng)計局說是方法問題，但特朗普說，這就是操縱，給老拜登臉上貼金，他一怒之下，把統(tǒng)計局長給開了。

下修數(shù)據(jù)表明美國經(jīng)濟沒那么好，遲到的降息終于還是來了，這對A股是個大利好。

但是貓哥早就說過，這一輪的行情，很難出現(xiàn)全面牛市了，因為現(xiàn)在的資金偏好，主要集中在5大主線，其他多數(shù)板塊很難掙到錢。

那五大主線都是什么呢？

AI算力、半導體、新能源、人形機器人和創(chuàng)新藥。

他們共同的特征就是創(chuàng)新驅(qū)動，都有大政策的支持和海內(nèi)外的雙輪驅(qū)動，這幾大板塊被資金輪番炒作，應該是持續(xù)到明后年主線。

02

比如人形機器人今天繼續(xù)大爆發(fā)，利和興20CM漲停，豪能股份、均勝電子漲停，還有多股超漲8%。

首開股份9月1日初股價2.66，今天收盤7.34，其實首開在宇樹的股份只有0.3%，但擋不住資金的熱情，海外還有特斯拉的刺激，馬斯克要解鎖1萬億美元年薪，kpi就是銷售100萬臺人形機器人。

這個板塊最嚇人的是，還沒有進入量產(chǎn)，但是板塊熱度超前，年內(nèi)平均漲幅89%，如果大規(guī)模的量產(chǎn)和接入更廣泛的應用，那很多龍頭企業(yè)的空間是很難想象，減速器電機、絲杠、peek材料這些肯定大爆發(fā)，最關(guān)鍵的是，這一輪產(chǎn)業(yè)迭代，會把很多原本屬于制造業(yè)的公司拉到高科技板塊，估值要重構(gòu)了。

03

AI算力大基建和半導體也是一樣的，AI算力主要是天量資金驅(qū)動，半導體主要是國產(chǎn)替代。

阿里公布的新的資本開支達到萬億，OpenAI更是達到了4500億美元的水準，在傳統(tǒng)制造業(yè)這都是不可想象的。

這對英偉達、AMD、甲骨文這些公司是巨大的利好，他們的上游供貨商，有很多A股公司，比如之前大熱的“易中天”組合等等，現(xiàn)在雖然有一定幅度的回調(diào)，但未來但凡有個風吹草動，這些板塊還是會暴漲。

比如液冷服務器，昨天貓哥跟大家提到的銀輪今天漲停，中石漲超14%，甚至貓哥覺得高估的淳中也漲超8%，這就是因為英偉達有新的需求，所以資金的熱情全回來了。

光刻機今天是板塊漲幅第一，原因是FT出了一個報道，說中芯國際正在測試國產(chǎn)深紫外（DUV）光刻機，結(jié)果令人鼓舞。

所以今天板塊大漲，這個領(lǐng)域最確定的邏輯就是國產(chǎn)替代，國家鐵了心要干這個事，所以像中芯國際、寒王，只要自己不掉鏈子，一定都有光明的未來。

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創(chuàng)新藥也是一樣的，本質(zhì)上是多年的研發(fā)成果開始在國外掙錢了，最大的推動力就是BD大單，國外大廠現(xiàn)在有個大麻煩，很多重磅藥品專利快到期了，涉及他們1920億美元的收入，所以這些大藥廠都要填窟窿，于是就盯上了我們的創(chuàng)新藥，我們授權(quán)給他們做海外市場，一起分錢，對業(yè)績幫助很大。

包括在港股上躥下跳的藥捷安康，一分錢收入沒有，三個月憑啥暴漲50倍？

也是創(chuàng)新的原因，他們進入臨床測試的新藥叫替恩戈替尼，對乳腺癌、膽管癌的治療有非常重大的改善，這些疾病都是有藥控制的，但現(xiàn)在的難點是，這些藥會產(chǎn)生耐藥性，那病人基本就無藥可治了，而替恩戈替尼能解決耐藥性這個大問題，應用非常廣，只要上市，就是300億左右的獨占市場，所以大家在拼命炒。

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第五條主線是新能源電池，帶頭大哥寧王，這兩天大漲，板塊的核心邏輯還是新電邏輯，國家使命必達，反內(nèi)卷搞起來，再加上技術(shù)創(chuàng)新，基本面是非常有保證的，以前這些廠商主要吃國內(nèi)訂單，但2025年上半年全球儲能電芯出貨量達226GWh，同比增長97%，其中前九名均為中國企業(yè)，這就很厲害。

上面這五條線其實都是明牌，但問題來了，怎么操作呢？

這確實是有難度的，每條線還有5-10個分支，每個分支都有不少公司，一個板塊幾百家公司，散戶是很難搞清楚的，那怎么參與這五大主線嗎？

辦法還是有的，拿新能源舉例吧，可以選擇創(chuàng)業(yè)板新能源ETF華夏(159368)或者是創(chuàng)業(yè)板新能源ETF華夏聯(lián)接C(024420)這兩個產(chǎn)品。

有點暈是吧？簡單解釋下就清楚了。

這倆產(chǎn)品跟蹤的，都是一個指數(shù)，就是創(chuàng)業(yè)板新能源指數(shù)（399266），這個指數(shù)今年已經(jīng)漲了47%，絕對的A股優(yōu)等生，有這么好的成績，是因為它的成分股都很強，比如寧德時代、陽光電源、匯川技術(shù)、億緯鋰能、先導智能這些，是能拿到板塊紅利的。

創(chuàng)業(yè)板新能源ETF華夏(159368)這個產(chǎn)品就是追蹤這個指數(shù)的，買入就相當于一鍵把這些行業(yè)龍頭全買了，它是3月份成立的，到現(xiàn)在半年時間漲了39.64%，比絕大多數(shù)散戶都強。

這個產(chǎn)品有股票賬戶都能買，適合那些樂于實操，有一定資金量的朋友，買入后就有波動，就跟買股票是一樣的。

如果說沒有股票戶怎么辦呢？

那可以考慮創(chuàng)業(yè)板新能源ETF華夏聯(lián)接C(024420)這個產(chǎn)品，其實這個產(chǎn)品就是創(chuàng)業(yè)板新能源ETF華夏場外聯(lián)接基金，95%的錢也是買新能源指數(shù)，剩余5%放存款，以應對贖回的要求。

這個產(chǎn)品是8月5日才成立的，一個多月時間掙了25.86%，很出色。

這種場外基金在支付寶、天天基金這些渠道都能購買，但它跟ETF的區(qū)別是，它的價格是每天收盤后算出來的基金凈值，不會買入就開始波動，很適合那些沒時間看盤、有定投習慣的朋友。

今天就這樣吧。