日前，中國(guó)商務(wù)部同時(shí)發(fā)布兩項(xiàng)重磅公告，對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的相關(guān)模擬芯片發(fā)起反傾銷立案調(diào)查，并就美國(guó)對(duì)華集成電路領(lǐng)域相關(guān)措施發(fā)起反歧視立案調(diào)查。這一雙管齊下的舉措，標(biāo)志著中美在半導(dǎo)體領(lǐng)域的博弈進(jìn)入了新的階段。

在特朗普重返白宮且中美科技競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的背景下，中方此時(shí)出手的時(shí)機(jī)選擇、目標(biāo)鎖定和戰(zhàn)略考量，都值得深入分析。

戰(zhàn)略反制窗口期的精準(zhǔn)出擊

自2025年1月20日特朗普開(kāi)啟第二個(gè)任期以來(lái)，美國(guó)對(duì)華科技限制政策不僅沒(méi)有松動(dòng)，反而呈現(xiàn)進(jìn)一步收緊態(tài)勢(shì)。據(jù)報(bào)道，特朗普政府正考慮將多家中國(guó)芯片制造公司列入出口黑名單，同時(shí)對(duì)中國(guó)制造的傳統(tǒng)半導(dǎo)體進(jìn)行貿(mào)易調(diào)查并可能加征關(guān)稅。

中國(guó)商務(wù)部選擇在此時(shí)發(fā)起反傾銷調(diào)查，顯然是對(duì)美方一系列限制措施的直接回應(yīng)。正如商務(wù)部新聞發(fā)言人所言，“美國(guó)政府泛化國(guó)家安全概念，濫用出口管制和‘長(zhǎng)臂管轄’，對(duì)中國(guó)芯片產(chǎn)品和人工智能產(chǎn)業(yè)進(jìn)行惡意封鎖和打壓”，中方的反制措施既是維護(hù)自身合法權(quán)益，也是對(duì)美方政策的明確警告。

從貿(mào)易政策工具的角度看，反傾銷調(diào)查具有三重戰(zhàn)略價(jià)值：一是合規(guī)性，符合世貿(mào)組織規(guī)則，師出有名；二是對(duì)等性，以經(jīng)濟(jì)手段應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)打壓；三是精準(zhǔn)性，可以針對(duì)特定產(chǎn)品和企業(yè)，避免全面沖突升級(jí)。

值得注意的是，此次調(diào)查是應(yīng)江蘇省半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)發(fā)起，體現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)界的真實(shí)訴求。這種“自下而上”的申請(qǐng)機(jī)制，不僅增強(qiáng)了調(diào)查的正當(dāng)性，也顯示出中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在面對(duì)不公平競(jìng)爭(zhēng)時(shí)的主動(dòng)維權(quán)意識(shí)。

此次反傾銷調(diào)查鎖定的兩大類產(chǎn)品——通用接口芯片和柵極驅(qū)動(dòng)芯片——絕非隨意選擇，而是經(jīng)過(guò)深思熟慮的精準(zhǔn)打擊。

通用接口芯片堪稱電子系統(tǒng)中的“翻譯官”。接口芯片是數(shù)據(jù)傳輸鏈路中每一道關(guān)鍵的關(guān)口，是當(dāng)代電子系統(tǒng)中承擔(dān)系統(tǒng)互聯(lián)、數(shù)據(jù)傳輸?shù)暮诵脑骷＝涌谛酒鄶?shù)為數(shù)模混合類芯片，通用性較強(qiáng)，生命周期一般相較于終端產(chǎn)品來(lái)說(shuō)更長(zhǎng)。文檔中明確列舉的CAN、RS485、I2C、數(shù)字隔離器等，都是工業(yè)控制、汽車電子、通信設(shè)備中不可或缺的關(guān)鍵組件。

柵極驅(qū)動(dòng)芯片則是電源管理的“指揮官”。柵極驅(qū)動(dòng)芯片的作用是將來(lái)自控制器的低壓信號(hào)轉(zhuǎn)換為能夠驅(qū)動(dòng)功率半導(dǎo)體器件導(dǎo)通和關(guān)斷的高壓信號(hào)，實(shí)現(xiàn)對(duì)功率器件的精確控制，以確保功率轉(zhuǎn)換電路高效、可靠地運(yùn)行。在新能源汽車、工業(yè)自動(dòng)化、數(shù)據(jù)中心等快速發(fā)展的應(yīng)用領(lǐng)域，柵極驅(qū)動(dòng)芯片需求增長(zhǎng)迅猛。

文檔披露的市場(chǎng)數(shù)據(jù)為反傾銷調(diào)查提供了有力證據(jù)：

市場(chǎng)份額快速擴(kuò)張：2022年至2024年，美國(guó)相關(guān)模擬芯片產(chǎn)品在中國(guó)市場(chǎng)份額從35.40%大幅上升至44.98%，累計(jì)增長(zhǎng)9.57個(gè)百分點(diǎn)。其中，通用接口芯片份額從36.94%升至48.63%，柵極驅(qū)動(dòng)芯片從31.19%升至36.39%。

同期，美國(guó)產(chǎn)品平均價(jià)格從3.36元/顆暴跌至1.62元/顆，跌幅高達(dá)51.77%。通用接口芯片價(jià)格跌幅48.33%，柵極驅(qū)動(dòng)芯片價(jià)格跌幅更是達(dá)到55.85%。在價(jià)格大幅下跌的同時(shí)，進(jìn)口量卻增長(zhǎng)了37%，形成了典型的“量升價(jià)跌”傾銷特征。

這組數(shù)據(jù)清晰地勾勒出美國(guó)企業(yè)通過(guò)低價(jià)傾銷策略搶占中國(guó)市場(chǎng)份額的軌跡。年均41%和36%的高市場(chǎng)份額，意味著美國(guó)企業(yè)在這兩個(gè)細(xì)分領(lǐng)域已經(jīng)獲得了相當(dāng)程度的市場(chǎng)控制力，對(duì)中國(guó)本土企業(yè)構(gòu)成了實(shí)質(zhì)性沖擊。

模擬芯片國(guó)產(chǎn)化難點(diǎn)有哪些？

目前中國(guó)已成為全球最大的模擬芯片消費(fèi)市場(chǎng)，占全球市場(chǎng)份額約36%，2024年市場(chǎng)規(guī)模已超過(guò)3100億元。然而，經(jīng)各種權(quán)威數(shù)據(jù)推算，國(guó)產(chǎn)化率卻僅有約10%。這一數(shù)據(jù)對(duì)比鮮明地揭示了中國(guó)模擬芯片產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)性矛盾：需求側(cè)的龐大市場(chǎng)與供給側(cè)的薄弱能力形成巨大反差。全球模擬芯片前十名供應(yīng)商均為海外企業(yè)，其中德州儀器以19%的市場(chǎng)份額穩(wěn)居龍頭地位，ADI、Skyworks、英飛凌、意法半導(dǎo)體、恩智浦等躋身前十。

模擬芯片看似制程要求不高，實(shí)則技術(shù)護(hù)城河極其深厚，國(guó)產(chǎn)替代的道路遠(yuǎn)比想象中更加曲折和漫長(zhǎng)。

“心智觀察所”之前多次撰文專門闡述過(guò)模擬芯片這一賽道，指出模擬芯片很依賴工程師經(jīng)驗(yàn)，尤其是特色工藝制造。

與數(shù)字芯片可以通過(guò)EDA工具實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計(jì)不同，模擬芯片設(shè)計(jì)更像是一門“手工藝術(shù)”，高度依賴設(shè)計(jì)工程師的經(jīng)驗(yàn)積累和直覺(jué)判斷。一個(gè)優(yōu)秀的模擬芯片設(shè)計(jì)工程師往往需要10-20年的經(jīng)驗(yàn)沉淀，才能深刻理解電路設(shè)計(jì)中的各種微妙平衡——功耗與性能的權(quán)衡、噪聲與精度的協(xié)調(diào)、溫度漂移的控制等。這種經(jīng)驗(yàn)性知識(shí)難以通過(guò)書本學(xué)習(xí)獲得，更無(wú)法快速批量培養(yǎng)。

特殊工藝技術(shù)的復(fù)雜性進(jìn)一步抬高了技術(shù)門檻。模擬芯片往往需要采用BiCMOS、BCD（Bipolar-CMOS-DMOS）等混合工藝，以及高壓、射頻、功率等特殊工藝技術(shù)。這些工藝不僅要求晶圓廠具備相應(yīng)的制造能力，更需要芯片設(shè)計(jì)公司與晶圓廠進(jìn)行深度的工藝協(xié)同開(kāi)發(fā)。海外領(lǐng)先企業(yè)如德州儀器、ADI等，在特殊工藝方面已有數(shù)十年的技術(shù)積累，形成了完整的工藝庫(kù)和設(shè)計(jì)方法學(xué)。

產(chǎn)品線完整性的重要性在模擬芯片領(lǐng)域尤為突出。客戶往往希望從單一供應(yīng)商處采購(gòu)?fù)暾男盘?hào)鏈或電源管理解決方案，以降低系統(tǒng)設(shè)計(jì)復(fù)雜度和供應(yīng)鏈管理成本。海外模擬芯片巨頭正是通過(guò)數(shù)十年的持續(xù)并購(gòu)，不斷完善產(chǎn)品組合。德州儀器自2000年以來(lái)已完成超過(guò)15次重大收購(gòu)，ADI通過(guò)收購(gòu)Linear Technology等公司大幅擴(kuò)展了產(chǎn)品線。這種“大而全”的產(chǎn)品矩陣，是通過(guò)內(nèi)生研發(fā)難以在短期內(nèi)構(gòu)建的。

客戶驗(yàn)證周期的漫長(zhǎng)性也是國(guó)產(chǎn)替代面臨的重大挑戰(zhàn)。模擬芯片廣泛應(yīng)用于汽車、工業(yè)控制、醫(yī)療設(shè)備等對(duì)可靠性要求極高的領(lǐng)域，客戶的驗(yàn)證周期往往長(zhǎng)達(dá)2-3年。在此期間，客戶會(huì)對(duì)芯片進(jìn)行全方位的性能測(cè)試、可靠性驗(yàn)證和供應(yīng)鏈評(píng)估。即使國(guó)產(chǎn)芯片在技術(shù)指標(biāo)上已達(dá)到甚至超越進(jìn)口產(chǎn)品，仍需要足夠的時(shí)間來(lái)贏得客戶信任。

這些深層次的技術(shù)壁壘解釋了為什么在全球模擬芯片市場(chǎng)中，前十大廠商幾乎被歐美日企業(yè)壟斷，中國(guó)企業(yè)尚難以形成規(guī)模化突破。雖然圣邦股份、艾為電子、思瑞浦等國(guó)產(chǎn)廠商在細(xì)分領(lǐng)域已取得一定成績(jī)，但在產(chǎn)品豐富度、技術(shù)深度和市場(chǎng)影響力方面，與國(guó)際巨頭仍存在明顯差距。這也使得此次反傾銷調(diào)查的意義更加凸顯——為國(guó)產(chǎn)企業(yè)爭(zhēng)取寶貴的發(fā)展時(shí)間和相對(duì)公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

值得關(guān)注的是，此次調(diào)查專門針對(duì)“40納米及以上工藝制程”的產(chǎn)品。這一技術(shù)門檻的設(shè)定并非偶然。

40納米屬于相對(duì)成熟的工藝節(jié)點(diǎn)，中國(guó)大陸企業(yè)在此工藝水平具備較強(qiáng)的技術(shù)實(shí)力和產(chǎn)能基礎(chǔ)，國(guó)產(chǎn)替代在技術(shù)上可行；雖然不是最先進(jìn)制程，但40納米及以上工藝產(chǎn)品在汽車電子、工業(yè)控制等傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)應(yīng)用中占據(jù)主導(dǎo)地位，市場(chǎng)需求穩(wěn)定且增長(zhǎng)。通過(guò)保護(hù)相對(duì)成熟工藝產(chǎn)品的市場(chǎng)空間，為中國(guó)企業(yè)提供發(fā)展時(shí)間和資金積累，形成“以成熟制程養(yǎng)先進(jìn)制程”的發(fā)展模式。

一旦反傾銷稅措施正式實(shí)施，將對(duì)在華銷售的美國(guó)模擬芯片企業(yè)產(chǎn)生直接影響。德州儀器、ADI、Skyworks等行業(yè)巨頭可能面臨成本上升、價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力下降的困境。考慮到中國(guó)市場(chǎng)在全球模擬芯片市場(chǎng)中的重要地位，這種影響可能波及其全球業(yè)務(wù)布局。

可以預(yù)見(jiàn)，反傾銷措施將為中國(guó)本土模擬芯片企業(yè)創(chuàng)造更加公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。圣邦股份、艾為電子、思瑞浦、芯海科技等國(guó)產(chǎn)廠商有望在接口芯片和柵極驅(qū)動(dòng)芯片領(lǐng)域獲得更大的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，推動(dòng)技術(shù)升級(jí)和產(chǎn)能擴(kuò)張。

特別是在汽車電子、工業(yè)控制等應(yīng)用領(lǐng)域，國(guó)產(chǎn)化需求強(qiáng)烈，相關(guān)企業(yè)可能迎來(lái)業(yè)績(jī)釋放的窗口期。下游本土化龐大的市場(chǎng)需求將持續(xù)推動(dòng)國(guó)產(chǎn)模擬芯片的成長(zhǎng)空間。

結(jié)語(yǔ)：從“補(bǔ)短板”到“建護(hù)城河”

此次調(diào)查將進(jìn)一步強(qiáng)化中國(guó)制造業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈安全的認(rèn)識(shí)。越來(lái)越多的下游企業(yè)開(kāi)始重新審視供應(yīng)商結(jié)構(gòu)，加大對(duì)國(guó)產(chǎn)芯片的導(dǎo)入力度。這種觀念轉(zhuǎn)變的意義可能超過(guò)調(diào)查本身的直接作用。

中國(guó)此次運(yùn)用反傾銷工具，實(shí)際上是對(duì)美國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)將貿(mào)易政策武器化的一種對(duì)等回應(yīng)。中國(guó)對(duì)美模擬芯片發(fā)起反傾銷調(diào)查，既是對(duì)不公平貿(mào)易行為的正當(dāng)回應(yīng)，也是維護(hù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間的必要手段。這一舉措的深層意義不僅在于短期內(nèi)改善中國(guó)模擬芯片產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，更在于通過(guò)制度化、規(guī)范化的貿(mào)易救濟(jì)手段，推動(dòng)建立更加公平合理的國(guó)際科技合作秩序。

此外，“心智觀察所”還注意到，此次江蘇省半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)法人代表，同時(shí)也是中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)集成電路分會(huì)理事長(zhǎng)葉甜春。多年以來(lái)，葉甜春一直號(hào)召中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)人士要有創(chuàng)新意識(shí)，即中國(guó)集成電路發(fā)展需要從戰(zhàn)略層面求變。傳統(tǒng)的“補(bǔ)短板”只是戰(zhàn)術(shù)措施，難以改變戰(zhàn)略被動(dòng)局面。經(jīng)過(guò)十五年產(chǎn)業(yè)鏈布局后，中國(guó)需要升級(jí)版發(fā)展戰(zhàn)略，從追趕模式轉(zhuǎn)向路徑創(chuàng)新。新戰(zhàn)略應(yīng)以產(chǎn)品為中心、行業(yè)解決方案為牽引，推動(dòng)設(shè)計(jì)、制造、裝備材料全產(chǎn)業(yè)鏈融合發(fā)展，建立內(nèi)循環(huán)并引導(dǎo)雙循環(huán)，重塑全球產(chǎn)業(yè)鏈格局。

對(duì)于中國(guó)而言，這次調(diào)查是一個(gè)重要的戰(zhàn)略機(jī)遇期。在外部壓力的倒逼下，中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)必須加快自主創(chuàng)新步伐，提升核心技術(shù)能力，構(gòu)建更加韌性和自主的產(chǎn)業(yè)鏈體系。

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