8月市場總體呈現單邊震蕩上行態勢，各大指數月線均大漲，滬指站上3800點創10年新高。8月滬深兩市股票型ETF和跨境型ETF合計凈流入約500億元。

行業主題上看，證券、化工等相關ETF被資金看好，而半導體相關ETF被資金拋售。

約500億元資金借道ETF進場，科創板被拋售

8月市場總體呈現震蕩攀升態勢，各大指數月線均收漲。其中，創業板指本月累計漲超24%，科創50指數本月大漲28%，滬指站上3800點創10年新高。

值得注意的是，A股8月大幅上漲，資金借道ETF進場跡象明顯，8月滬深兩市股票型ETF和跨境型ETF合計凈流入約500億元。

8月寬基指數相關ETF資金流動情況

Wind數據顯示，8月大漲的科創板相關ETF普遍出現資金凈流出。其中，科創50ETF本月上漲28.25%，但凈流出資金286.65億元。

有券商表示，近期市場結構分化較為明顯，以算力硬件、半導體芯片板塊為主的科技大票主導行情，其余方向輪動較快，仍需把握好市場節奏。中期來看，反內卷政策及需求端政策將是影響A股市場高度的重要因素，居民儲蓄存款入市將是市場指數走強的重要支撐。繼續維持指數震蕩偏強運行、投資容錯率將提升、積極參與A股市場的判斷。

9只行業主題類ETF凈流入超20億元

在行業主題ETF方面，8月凈流入資金超20億元的基金有9只，其中證券ETF、化工ETF和通信ETF分別增加了67.86億份、115.72億份和20.21億份，凈流入資金88.44億元、78.28億元和46.27億元。

8月行業主題相關ETF資金流動情況

在資金流出方面，8月有6只行業主題ETF凈流出逾20億元，半導體ETF、芯片ETF和科創芯片ETF份額分別減少58.94億份、41.69億份和27.21億份，分別凈流出資金75.37億元、60.62億元和54.24億元。

8月，化工ETF基金份額一路攀升創出歷史新高，凈流入資金78.28億元。

化工ETF（159870）份額變化

有券商表示，從周期視角，本輪化工產能擴張已步入尾聲。需求端在政策支持地產企穩、雅下水電工程啟動及中美關稅階段緩和的背景下，有望逐步修復。現階段化工行業PB處于近十年底部區間，在“反內卷”政策大背景下，股價或領先基本面走出周期底部，具備充分的向上彈性空間。

港股通互聯網ETF 8月凈流入123億元

在跨境ETF方面，8月凈流入資金超30億元的基金有9只，其中港股通互聯網ETF、港股通非銀ETF和港股通創新藥ETF分別增加了125.2億份、42.1億份和35.92億份，凈流入資金123.1億元、76.25億元和71.72億元。

8月跨境ETF資金流動情況

近期多家機構認為港股有望跟隨A股科技板塊迎來補漲行情。此外，全球流動性寬松預期有望進一步強化港股的流動性改善邏輯，近期表現偏弱的恒生科技指數或存在補漲空間。

7只ETF下周上市

基金重倉股向來是投資者關注的熱點，但是主動管理型基金的重倉股浮出水面，通常都有一定的滯后性，而ETF布局的標的卻是非常明確的，通過跟蹤新上市ETF，通常可以發現近期熱點個股，新上市ETF帶來的增量資金也值得關注。

目前已有7只ETF披露下周上市，跟蹤標的為中證機器人、創業板綜合增強策略、港股通創新藥、航空主題等。

目前已有8只ETF披露下周發行，跟蹤標的為上證科創板新能源、創業板綜合、機器人、創業板軟件等。

投資有風險，獨立判斷很重要

本文僅供參考，不構成買賣依據，入市風險自擔。

每經編輯 葉峰

封面 劉思琦 攝（資料圖）

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