湖南銀行營(yíng)收增長(zhǎng)表現(xiàn)尚可，但資產(chǎn)質(zhì)量不佳，壞賬消耗了利潤(rùn)。

文/每日財(cái)報(bào) 張恒

近日，湖南銀行在官網(wǎng)對(duì)外公布了2025年半年度報(bào)告，但縱覽整份“成績(jī)單”，該行在今年上半年的經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)并不算太樂(lè)觀。

規(guī)模方面，截至今年二季度末，湖南銀行總資產(chǎn)達(dá)6019.4億元，較年初增長(zhǎng)6.47%，其中，貸款總額為3337.66億元，較年初增長(zhǎng)6.11%；總負(fù)債為5608.72億元，較年初增長(zhǎng)6.84%，其中，存款總額為3686.25億元，較年初增長(zhǎng)10.67%。

然而，資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)張，卻未給該行創(chuàng)收及盈利能力帶來(lái)提升，反而還陷入了業(yè)績(jī)雙降的局面。今年上半年，湖南銀行實(shí)現(xiàn)總營(yíng)業(yè)收入56.02億元，同比下降6.77%；凈利潤(rùn)達(dá)19.43億元，同比減少2.63%。

這是湖南銀行自2023年完成更名掛牌正式運(yùn)營(yíng)后，首次出現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入與凈利潤(rùn)同步下滑經(jīng)營(yíng)壓力情況。作為湖南省唯一省級(jí)城市商業(yè)銀行，該行近年來(lái)持續(xù)推進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力建設(shè)，但從實(shí)際運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)來(lái)看，其在盈利表現(xiàn)、區(qū)域市場(chǎng)布局等維度仍面臨多重發(fā)展瓶頸。這一現(xiàn)象折射出該行在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型過(guò)程中，需要更精準(zhǔn)地平衡規(guī)模擴(kuò)張與效益提升，同時(shí)應(yīng)對(duì)區(qū)域金融競(jìng)爭(zhēng)加劇帶來(lái)的挑戰(zhàn)。

區(qū)域市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加大，

湖南城商行“雙雄”對(duì)決

城商行主要業(yè)務(wù)在本地，因此本地經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平對(duì)于城商行的業(yè)績(jī)有重要影響。湖南近年來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)較好，本地形成了兩家較大的法人銀行，即湖南銀行和長(zhǎng)沙銀行，湖南銀行成立更晚些，業(yè)務(wù)主要集中在湖南省內(nèi)，規(guī)模不及在全省網(wǎng)點(diǎn)更全的長(zhǎng)沙銀行。

湖南銀行前身為由國(guó)內(nèi)四大資產(chǎn)管理公司之一的中國(guó)華融重組“四行一社”所形成的華融湘江銀行，成立于2010年。隨著華融回歸主業(yè)，2022年6月，湖南財(cái)信金控聯(lián)合中央?yún)R金，受讓中國(guó)華融所持有的31.41億股股權(quán)總計(jì)119.81億元，成為該行第一大股東。同年11月，華融湘江銀行經(jīng)湖南省市場(chǎng)監(jiān)管局核準(zhǔn)，正式改名為“湖南銀行”，并于次年2月揭牌亮相。

作為一家區(qū)域性銀行，湖南銀行在原“四行一社”的網(wǎng)點(diǎn)基礎(chǔ)上積極開(kāi)設(shè)省內(nèi)分支機(jī)構(gòu)。截至2024年末，該行設(shè)有1家總行營(yíng)業(yè)部、15家分行、208家支行（含社區(qū)支行），實(shí)現(xiàn)了分支機(jī)構(gòu)對(duì)湖南省地市州的全覆蓋。

而長(zhǎng)沙銀行是湖南省最大的本地法人銀行，在湖南金融市場(chǎng)地位很高，近年在湖南省的本外幣貸款余額中僅次于工農(nóng)中建和國(guó)開(kāi)行，居湖南省第六位，規(guī)模好于湖南銀行，成為該行的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

以2024年的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)對(duì)比，湖南銀行資產(chǎn)規(guī)模5653.38億元，位列國(guó)內(nèi)銀行業(yè)第56位，在城商行中居第28位。營(yíng)收114.02億元，居全國(guó)第58位，城商行第30位，基本上處在城商行中游的位置。

而長(zhǎng)沙銀行資產(chǎn)規(guī)模1.15萬(wàn)億，居全國(guó)第32位，城商行第10名；營(yíng)收259.36億元，居全國(guó)第28位，城商行第9位，規(guī)模上在城商行前十，基本可以算作第一梯隊(duì)。

對(duì)比可見(jiàn)，湖南銀行體量及業(yè)績(jī)與長(zhǎng)沙銀行相比有一定差距。而目前與湖南銀行體量相當(dāng)?shù)某巧绦杏匈F州銀行、桂林銀行、江西銀行、河北銀行等，他們的資產(chǎn)規(guī)模都是在6000億元上下。

業(yè)績(jī)雙降，湖南銀行何以至此？

從成長(zhǎng)性來(lái)看，如今更名運(yùn)營(yíng)已超兩年，但湖南銀行經(jīng)營(yíng)軌跡卻呈現(xiàn)“波動(dòng)調(diào)整”態(tài)勢(shì)。2022年華融退出當(dāng)年，其營(yíng)收同比下滑5.03%，凈利潤(rùn)僅微增0.36%；2023年短暫回暖，營(yíng)收、凈利潤(rùn)分別增長(zhǎng)4.32%、7.01%；2024年又陷入增長(zhǎng)停滯，營(yíng)收近乎零增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)增速收窄至1.48%；直至今年上半年，首次出現(xiàn)營(yíng)收與凈利潤(rùn)雙雙下滑的局面。

這樣的成長(zhǎng)性在城商行中確實(shí)是比較差的。不僅不及同省的長(zhǎng)沙銀行，也比規(guī)模相近的貴州銀行、桂林銀行差不少，與頭部上市城商行江蘇銀行、寧波銀行、杭州銀行等更是有很大差距。

營(yíng)收方面，湖南銀行長(zhǎng)期還是有增長(zhǎng)的，只是近年更名之后才出現(xiàn)不穩(wěn)情況。一方面，主要是資產(chǎn)擴(kuò)張還能維持，尤其是貸款增長(zhǎng)不錯(cuò)。資產(chǎn)近十年從剛過(guò)2000億增長(zhǎng)至今的超6000億大關(guān)，信貸余額從不到800億升到了3200多億。

另一方面其凈息差相對(duì)較高。據(jù)Wind計(jì)算顯示，湖南銀行今年上半年末凈息差約為1.69%，雖較2024年同期仍低8個(gè)基點(diǎn)，但已優(yōu)于2024年全年1.63%的水平，降幅明顯收斂。凈息差相對(duì)較高，主要因?yàn)樵撔行刨J客戶(hù)中民營(yíng)、小微較多，收益率高，有效對(duì)沖了息差收窄壓力。

但是，湖南銀行利潤(rùn)表現(xiàn)很差，主要是受以下三方面的拖累。

一是，盈利結(jié)構(gòu)分化。作為傳統(tǒng)核心收入的利息凈收入，湖南銀行表現(xiàn)平穩(wěn)，2025年上半年創(chuàng)收42.45億元，同比增長(zhǎng)5.53%；投資收益同樣成為盈利端的重要支撐，同期實(shí)現(xiàn)11.46億元，較2024年同期增加0.92億元，同比增長(zhǎng)8.75%。

但中間業(yè)務(wù)與金融資產(chǎn)估值損益的下滑形成明顯拖累，其中手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入作為中間業(yè)務(wù)收入的核心，該行上半年僅實(shí)現(xiàn)2.72億元，同比下滑高達(dá)37.77%；公允價(jià)值變動(dòng)損益更是由正轉(zhuǎn)負(fù)，從2024年同期的4.33億元驟降至-0.68億元，同比減少5.01億元。

值得注意的是，湖南銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入2022年還曾有6.18億元的收入，在營(yíng)收中占比5.65%，在城商行中是比較高的占比了，雖然比不上中間業(yè)務(wù)很強(qiáng)的頭部上市城商行，但要好于貴州銀行（當(dāng)年占比3.03%），甚至與長(zhǎng)沙銀行旗鼓相當(dāng)（當(dāng)年占比5.77%）。

此后下滑比較劇烈，2024年和今年上半年，分別只有5.53億元和2.72億元，占比也已經(jīng)降到了4.85%和4.86%。雖然這幾年里城商行的中間業(yè)務(wù)營(yíng)收占比都呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)，但湖南銀行的占比下滑較為劇烈，已經(jīng)不及頭部城商行，而且與長(zhǎng)沙銀行相比，差距也在拉開(kāi)。

二是，受業(yè)務(wù)管理成本剛性影響，湖南銀行成本收入比持續(xù)攀升。經(jīng)計(jì)算，今年上半年其成本收入比增長(zhǎng)至29.51%，顯著高于2024年上半年的27.11%和2023年上半年的25.87%，對(duì)凈利潤(rùn)形成直接擠壓。

三是，資產(chǎn)質(zhì)量面臨惡化壓力，正持續(xù)侵蝕盈利空間。截至2025年上半年末，湖南銀行不良貸款余額達(dá)55.43億元，較年初增加3.65億元，增幅7.05%；同期不良貸款率為1.66%，雖然較年初僅上升0.01個(gè)百分點(diǎn)，但卻打破了多年來(lái)的下降趨勢(shì)，資產(chǎn)質(zhì)量邊際趨弱或意味著未來(lái)信用成本難以持續(xù)優(yōu)化。要知道，該行不良率已從2022年末的1.89%高位，逐年壓降至2024年末的1.65%。

另?yè)?jù)監(jiān)管部門(mén)公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年6月末，湖南省銀行業(yè)不良貸款余額1093.04億元，比年初增加76.10億元，增幅7.48%；全省平均不良率1.40%，比年初上升0.03個(gè)百分點(diǎn)，較全國(guó)銀行業(yè)平均不良率低0.09個(gè)百分點(diǎn)。

僅從上述數(shù)據(jù)看，目前湖南銀行不良貸款余額增速和不良率都要高于湖南省銀行業(yè)均值水平，意味著其信貸資產(chǎn)質(zhì)量依然需要盡快優(yōu)化。

從整個(gè)金融市場(chǎng)不良率對(duì)比來(lái)看，湖南銀行不僅遠(yuǎn)高于頭部?jī)?yōu)質(zhì)城商行，也高于同規(guī)模的河北銀行（2024年為1.50%）、北部灣銀行（2024年為1.43%），同樣距離長(zhǎng)沙銀行2024年1.17%較低不良率相差較大。

總結(jié)來(lái)看，湖南銀行與規(guī)模接近同檔次的銀行相比，營(yíng)收增長(zhǎng)表現(xiàn)尚可，但資產(chǎn)質(zhì)量不佳，壞賬消耗了利潤(rùn)，使得近些年里盈利增長(zhǎng)不足。與同省的長(zhǎng)沙銀行相比，其資產(chǎn)規(guī)模、營(yíng)收與凈利潤(rùn)規(guī)模均較為落后，仍有很遠(yuǎn)的路程需要追趕。

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