保險(xiǎn)公司二季度償付能力報(bào)告密集出爐。

據(jù)《國(guó)際金融報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，截至8月6日，已有60家人身險(xiǎn)公司、76家財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司和11家再保險(xiǎn)公司披露了償付能力相關(guān)信息。其中，5家保險(xiǎn)公司償付能力不達(dá)標(biāo)，包括1家人身險(xiǎn)公司和4家財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司，分別是華匯人壽、安華農(nóng)險(xiǎn)、華安財(cái)險(xiǎn)、亞太財(cái)險(xiǎn)和前海財(cái)險(xiǎn)，原因均為風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)未能過(guò)關(guān)。

受訪專(zhuān)業(yè)人士指出，未達(dá)標(biāo)的保險(xiǎn)公司可以從內(nèi)部治理、資本補(bǔ)充、金融科技手段及合規(guī)管理等多個(gè)方面入手，全面提升自身的償付能力。

風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)未達(dá)標(biāo)

根據(jù)《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》，償付能力監(jiān)管指標(biāo)包括核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率、風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)3個(gè)有機(jī)聯(lián)系的指標(biāo)。

核心償付能力充足率即核心資本與最低資本的比值，衡量保險(xiǎn)公司高質(zhì)量資本的充足狀況，不得低于50%；綜合償付能力充足率即實(shí)際資本與最低資本的比值，衡量保險(xiǎn)公司資本的總體充足狀況，不得低于100%；風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)即對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力綜合風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)，衡量保險(xiǎn)公司總體償付能力風(fēng)險(xiǎn)的大小，不得低于B類(lèi)。

以上三項(xiàng)指標(biāo)均符合監(jiān)管要求，方為償付能力達(dá)標(biāo)公司；其中任一指標(biāo)不符合的，即為償付能力不達(dá)標(biāo)。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，已披露2025年二季度償付能力報(bào)告的147家保險(xiǎn)公司，核心與綜合償付能力充足率均高于監(jiān)管要求。不過(guò)，仍有1家人身險(xiǎn)公司和4家財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為C類(lèi)，不滿(mǎn)足償付能力達(dá)標(biāo)要求。

具體來(lái)看，人身險(xiǎn)公司方面，華匯人壽已連續(xù)13個(gè)季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)被評(píng)為C類(lèi)。對(duì)此，華匯人壽解釋稱(chēng)，因公司治理相關(guān)問(wèn)題整改工作尚未完成，監(jiān)管部門(mén)于2022年一季度將公司風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果由B類(lèi)變?yōu)镃類(lèi)。通過(guò)對(duì)主要風(fēng)險(xiǎn)情況的分析，目前公司償付能力充足，資產(chǎn)流動(dòng)性較好，償付能力風(fēng)險(xiǎn)（除公司治理相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)外）處于較低且可控的狀態(tài)。

財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司方面，華安財(cái)險(xiǎn)表示，公司2024年四季度和2025年一季度的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果均為C類(lèi)，主要是在聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等領(lǐng)域存在一定風(fēng)險(xiǎn)。

安華農(nóng)險(xiǎn)在償付能力報(bào)告中指出，公司2024年四季度及2025年一季度法人機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)（分類(lèi)監(jiān)管）結(jié)果均為C類(lèi)，主要原因?yàn)楣局卫矸矫娲嬖陲L(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)監(jiān)管部門(mén)的整改要求，公司正在積極推進(jìn)有關(guān)整改工作，已取得實(shí)質(zhì)進(jìn)展。

延期或暫停披露報(bào)告

需要注意的是，因“技術(shù)原因”，瑞華健康2025年二季度償付能力報(bào)告將延遲至8月中旬披露。

根據(jù)相關(guān)規(guī)定，非上市保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)在每季度結(jié)束后30日內(nèi)，披露償付能力季度報(bào)告摘要。保險(xiǎn)公司不能按時(shí)公開(kāi)披露償付能力信息的，應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的公開(kāi)披露期限之前，在公司官方網(wǎng)站首頁(yè)公布不能按時(shí)披露的原因及預(yù)計(jì)披露的時(shí)間。延遲披露的時(shí)間不得超過(guò)15日。

2025年一季度，瑞華健康實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入2.79億元，同比下滑23.98%；凈利潤(rùn)為0.76億元，與去年同期相比扭虧為盈。截至一季度末，公司核心償付能力充足率為73.71%，較上季度下滑25個(gè)百分點(diǎn)；綜合償付能力充足率為101.51%，較上季度下滑32個(gè)百分點(diǎn)，已逼近監(jiān)管紅線（100%）；近兩期風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為BB級(jí)。

償付能力承壓的同時(shí)，瑞華健康高管層也于近期面臨變局。7月15日，瑞華健康發(fā)布公告稱(chēng)，總經(jīng)理田凱因個(gè)人原因向公司董事會(huì)提出辭職申請(qǐng)。經(jīng)公司董事會(huì)審議批準(zhǔn)，田凱不再擔(dān)任公司總經(jīng)理職務(wù)，并指定副總經(jīng)理馮華暫時(shí)代為行使總經(jīng)理職權(quán)。

此外，仍有部分保險(xiǎn)公司長(zhǎng)期未按監(jiān)管要求，及時(shí)披露償付能力報(bào)告。例如，中融人壽、珠江人壽等保險(xiǎn)公司的最新償付能力報(bào)告披露時(shí)間均停留在2021年，此后未再更新；合眾人壽從2024年二季度后再未公開(kāi)披露相關(guān)數(shù)據(jù)。

多舉措提升償付能力

償付能力被業(yè)內(nèi)稱(chēng)為保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)防范的“牛鼻子”，不達(dá)標(biāo)的保險(xiǎn)公司在業(yè)務(wù)發(fā)展中處處受限。那么，上述償付能力不達(dá)標(biāo)的保險(xiǎn)公司，將采取哪些改進(jìn)措施來(lái)“摘帽”？

亞太財(cái)險(xiǎn)透露，公司將對(duì)波動(dòng)異常的指標(biāo)進(jìn)行回溯分析，明確成因并進(jìn)行完善，在不斷夯實(shí)經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)、提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力的基礎(chǔ)上，力爭(zhēng)改善各項(xiàng)指標(biāo)。

前海財(cái)險(xiǎn)表示，公司已就在前兩個(gè)報(bào)告期報(bào)送的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)信息工作中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行數(shù)據(jù)梳理，深入剖析了評(píng)級(jí)中的主要失分點(diǎn)和存在問(wèn)題，及時(shí)督促相關(guān)部門(mén)采取應(yīng)對(duì)措施，積極落實(shí)整改。

華安財(cái)險(xiǎn)在償付能力報(bào)告中提到，公司增資擴(kuò)股工作取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，治理風(fēng)險(xiǎn)有序化解。

北京排排網(wǎng)保險(xiǎn)代理有限公司總經(jīng)理?xiàng)罘诮邮苡浾卟稍L時(shí)指出，保險(xiǎn)公司要想提升償付能力，可以從以下五個(gè)方面入手：一是加強(qiáng)投資管理，優(yōu)化資產(chǎn)配置，提高投資收益的穩(wěn)定性和可持續(xù)性；二是深化風(fēng)險(xiǎn)管理，完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系，強(qiáng)化對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)、預(yù)警和應(yīng)對(duì)能力；三是增加資本補(bǔ)充渠道，通過(guò)上市融資、引入戰(zhàn)略投資者等方式，壯大資本實(shí)力；四是提升業(yè)務(wù)質(zhì)量與效率，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，推動(dòng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)，降低賠付率和費(fèi)用率；五是加強(qiáng)科技賦能，利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)提升運(yùn)營(yíng)效率和服務(wù)水平，為償付能力提升提供有力支撐。

“保險(xiǎn)公司可以從內(nèi)部治理、資本補(bǔ)充、金融科技手段及合規(guī)管理等多個(gè)方面入手，全面提升自身的償付能力。”對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心副主任龍格表示。

龍格進(jìn)一步分析道，首先，要強(qiáng)化內(nèi)功，通過(guò)內(nèi)部治理、風(fēng)險(xiǎn)管理、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整等內(nèi)生性措施來(lái)提升償付能力；其次，要多渠道補(bǔ)充資本金，通過(guò)增資擴(kuò)股、發(fā)行資本補(bǔ)充債或永續(xù)債等方式，有效增加公司實(shí)際資本；再者，要充分利用DeepSeek等金融科技手段，提高風(fēng)險(xiǎn)管理的精準(zhǔn)性與高效性；最后，在監(jiān)管政策調(diào)整的背景下，險(xiǎn)企需要更為積極地應(yīng)對(duì)規(guī)則變化，確保公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)符合監(jiān)管要求。

在中航證券非銀金融行業(yè)分析師薄曉旭看來(lái)，保險(xiǎn)公司可通過(guò)內(nèi)部治理、風(fēng)險(xiǎn)管理、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整等內(nèi)生性措施來(lái)提升償付能力。同時(shí)，監(jiān)管政策的支持也為保險(xiǎn)公司提供了良好的外部環(huán)境，如《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）》過(guò)渡期延長(zhǎng)至2025年底。

“通過(guò)‘內(nèi)外兼修、內(nèi)主外輔’的策略，預(yù)計(jì)保險(xiǎn)公司可以更好地應(yīng)對(duì)償付能力挑戰(zhàn)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展。”薄曉旭指出，當(dāng)前險(xiǎn)企正積極通過(guò)優(yōu)化承保理賠，提升運(yùn)營(yíng)效率來(lái)改善承保盈利。同時(shí)，險(xiǎn)企也在投資端改變資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，以應(yīng)對(duì)利率下行的挑戰(zhàn)。