作者|桿姐

來源|杠桿游戲（ID：zhangyinyin0903）

業績剛有企穩跡象，浦發銀行又收到一張大額罰單，這已是七月以來該行收到的第二張。

2025年7月18日，國家金融監管總局北京監管局披露，浦發銀行北京分行被處罰款245萬元。兩名責任人被警告，并分別被處以40萬元、20萬元的罰款。理由是“因以不正當手段發放貸款、貸款業務嚴重違反審慎經營規則”。

如今強監管的大環境下，每一張罰單都像是一把高懸的達摩克利斯之劍，警示著金融機構合規經營的重要性，而浦發銀行北京分行此次被罰，更是讓人們對其內部的經營管理和風險把控產生了諸多疑問。

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大額罰單背后

如文初杠桿游戲說到的，北京分行此次被罰并非個例，而是呈多點開花態勢。

下圖企業預警通統計顯示，2025年以來，浦發銀行共收到國家金融監管系統罰單13張，其中百萬級大額罰單共5張。

圖表來源｜企業預警通（特此感謝）

1月9日，浦發銀行泰州分行因項目貸款貸前調查缺失、貸后管理失職及個人貸款資金被挪用等問題，被臺州金融監管分局罰款105萬元。

隨后，安陽分行因貸后管理不到位、個人消費貸款管理不到位、違規處置不良貸款等行為被罰245萬元，7名員工同時遭到處分，包括警告、罰款及禁業處罰。

在人民銀行系統的罰單中，浦發銀行鄭州分行因未按規定履行客戶身份識別義務被罰100萬元；

離此次罰單最近的7月4日，重慶合川支行則因違反賬戶管理規定、違反金融統計管理規定等“多項違規疊加”被處以117.5萬元罰款。

因為監管處罰存在滯后性，部分罰單針對的是幾年前發生的違規行為。這些罰單的共同特點是：問題都發生在貸款業務管理鏈條上，從貸前到貸后，許多環節都有漏洞。

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業績回暖另一面

與信貸違規罰單同時出現的，是浦發銀行信貸規模的持續擴張。

2024年，該行本外幣貸款總額達5.39萬億元，較上年增長7.45%，全年信貸凈增量超3700億元，創歷史新高。2025年一季度貸款余額進一步增至5.58萬億元，凈增量達到近年單季峰值。

總的業績來看浦發銀行今年有部分改善。一季度營收增速同比由負轉正，為+1.31%，459.2億元。歸屬凈利潤增幅則明顯縮窄，從2024年同期的+10.04%降為+1.02%。

資產質量指標改善：不良率從2024年末的1.36%降至2025年一季度的1.33%。撥備覆蓋率也從186.96%上升。

但表面改善背后存在隱憂。

這里杠桿游戲用三張表，把浦發2024—2025年的財務數據拆開來看。

先看利潤表。2024年浦發銀行歸母凈利潤452.6億元，同比增長23.31%，這一增速在股份行中排名第一。

但同期，浦發銀行凈息差1.42%，同比下行10bps，低于股份行平均的1.61%。其中手續費及傭金凈收入占比僅13.36%，嚴重依賴息差。

2025年一季度末，Wind數據顯示，浦發銀行的凈息差不僅低于其他A股上市的股份制銀行，更低于商業銀行1.43%的平均水平。

其次是資產負債表：2024年浦發銀行總資產9.46萬億元，其中貸款增速7.45%，存款增速僅3.24%，存貸倒掛。其中房地產對公貸款余額約3970.11億元，同比增加14.83%，占比約4.2%.

最后就是資產質量。在“規模優先”的業績導向下，浦發銀行大量資源向業務一線傾斜，導致中后臺的合規風控部門資源不足、壓力增大。

2024年浦發銀行信用減值損失694.8億元，2023年768.6億元，撥備覆蓋率2024年186.96%，低于股份行平均的220%左右。2025年一季度這一數據為186.99%，仍低于股份行平均。

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陣痛之后

某種程度上，浦發銀行如今的困境，部分源于歷史遺留問題。

這家成立于1992年、1999年在上海證券交易所掛牌上市的老牌銀行，曾以“對公之王”響徹業界。

轉折點發生在2018年前后。浦發銀行成都分行爆出775億元虛假授信案，成為該行業績滑坡的分水嶺。

此后該行陷入連續三年的業績泥潭：2021—2023年經歷營收凈利“雙降”。2024年，浦發銀行財報才開始顯示曙光。

圖表來源｜東方財富（特此感謝）

在杠桿游戲看來，現階段浦發銀行面臨的核心問題是：規模擴張與合規風控如何平衡。這或許要從考核機制方面進行轉變。

在規模主導的考核機制下，一些員工為了完成考核指標，可能會忽視風險，采取不正當手段發放貸款或違反審慎經營規則。但這樣短視的功利最終也將反噬業績。

長遠來看，浦發銀行需建立“合規與增長并重”的信貸體系。

比如戰略層面，將合規風控要求及監管指標融入信貸系統設計；

執行層面，構建從總行到基層的體系化合規風控措施，同時強化信貸風險管理體系中合規及監管因子模型的質量。

技術層面，加大資金投入建設數字化風控管理體系，借助AI模型等創新技術提高信貸效率與質量等等。

業務結構優化同樣關鍵。在負債剛性成本攀升、息差持續走低的背景下，浦發銀行需要增強綜合金融服務能力。

不過道理可能大家都懂，做起來就沒那么容易。

側面來看，浦發銀行是一個非常典型的轉型期銀行發展案例。245萬元罰單雖不算巨額，卻照出“規模”后遺癥，也照出整個銀行業從“高速度”轉向“高質量”時的陣痛。

本文未標注出處的圖表，均源自企業官網或公告，特此說明并致謝