資本短期的押注畫不出一條性感的商業曲線，想講出一個完整的商業故事，還要靠人形機器人廠商自身。換言之，“自造血”成為了整機廠新課題。

作者：彭堃方

編輯：呂鑫燚

出品：具身研習社

冷靜、勸阻外界理性看待，人形機器人廠商態度變了。

步入2025年，一個明顯的風向是各家機器人廠商都在忙著“秀肌肉”，跳舞、翻跟頭、技能演示，層出不窮的視頻，和廠商的宣傳語言中勾勒出一片蓬勃發展的景色。僅僅數月后，宣傳層面明顯降溫，廠商不再研究如何刺激外界癢點，而是將生產線“搬”到臺前，講述一個具身智能生產力的故事。對外的話語中也不再將“千家萬戶時代”掛在嘴邊，而是以更為收斂的態度回應。

“現階段是很難達到千家萬戶的”

“人形機器人遠沒有觸碰生產力時代”

“暫時還不能在工廠干活”

一時間，各大人形機器人廠商都在轉舵，就連備受資本青睞的幾家“頂流”，也在盡力拉低外界閾值。轉舵的原因離不開“健康度”一詞，過熱的關注固然重要，但技術發展并不是一蹴而就的，一味拉高敘事，但技術落地難以實現，免不了呈現出“狗尾續貂”的結果。并不利于長線健康發展。

這份轉舵還藏在業務線中，幾家整機廠都不再追求頗具孤勇氣息的“全棧自研”、“通用”，轉而去尋找更務實的落地方式，翻越人形機器人這堵圍墻。

對，一個看起來最不務實的賽道，開始講起了務實。

畢竟，資本短期的押注畫不出一條性感的商業曲線，想講出一個完整的商業故事，還要靠人形機器人廠商自身。換言之，“自造血”成為了整機廠新課題。

通用不代表完美

專用商業化更清晰

歷史已經證明，絕對的“通用”并非是完美的解決方案，當新標準定義者出現，通用會變成“無用”。

20年前，有一款家家必備的產品「萬能充」，是所有手機充電的最佳解決方案之一，萬能充也就此有了某種“通用性”。但當智能機取代功能機，電池不再可拆卸，新接口協議百花齊放之際，其他專用的手機配件都能換種方式活下來，唯獨這個絕對通用的產品，找不到用武之地。

人形機器人領域正面臨類似的啟示。在技術標準尚未確立、產業共識仍待凝聚、應用生態成熟度尚不明朗的當下，若過度執著于通用能力的構建，非但可能掣肘其長遠發展路徑，亦將對短期商業化落地與價值變現構成嚴峻挑戰。

從落地視角來看，無論是工廠通用、還是家庭場景通用，都存在相當長的攻克期。當前進入工廠這類相對封閉的場景中尚存在障礙，從工廠進入家庭這種層級的跨越難度更是指數級的躍遷，以至于王興興坦言人形機器人進入家庭不是這幾年的事，甚至絕大多數企業也都留下了一句「還需5-10年」。

圖片宇樹科技

然而，現實應用場景對機器人生產力的需求真切而迫切。工廠物流等領域移動機器人實現規模化部署并驗證其商業價值，已然充分印證了機器人作為生產力的剛性需求。

那么，在通用人形機器人尚處發展襁褓之際，但應用場景所亟需的生產力，與其當前的供給能力之間，究竟何種姿態的生產力能滿足？

獵豹CEO傅盛給出過觀點，從市場需求導向出發，專注于結構明確、需求剛性的「小場景」，可能會比盲目追求大而全的「通用機器人」更有商業化價值。

市面上已有落地的案例在佐證該觀點。

一種是為產品做加法，比如石頭、追覓在今年都推出了加裝機械臂的掃地機，在原本2D地面清掃功能上添加了拾取能力，搖身一變成為3D空間的清潔保姆。

產品做加法在人形機器人廠商中也有驗證，例如做導購的機器人，是不是只要能聽會說就行？當然不是。數字華夏選擇讓其人形機器人面部更仿生以便其形象更容易被顧客接受，又或者智元剛推出的靈犀X2做到了主動互動，這意味著機器人可以自發地與用戶溝通，而不是只能被動回復。因此，同樣是做商場導購的專用機器人，擁有更仿生的臉，和主動溝通能力的產品是不是更有市場？

圖片數字華夏

用投資人的觀點看，人形機器人當前處于產品導入期，這一階段的核心是供給驅動而非需求驅動。借用喬布斯的話，這一階段人們人們對人形機器人就像蘋果智能手機剛出來一樣，「消費者并不知道自己需要什么，直到我們拿出自己的產品」。

所以，通過為產品做加法，用戶才能更多的看到人形機器人的可用之處。

另一種是為場景做減法。

國內有投資人認為人形機器人這個名字就有些「亂花漸欲迷人眼」。掃地機器人、配送機器人等都可以直觀的明白產品的用處在哪。但人形機器人現階段有著「通用」的tatil，卻始終沒法映射一個具體的、剛需的場景，往往只留下一些想象空間讓用戶為未來買單。

現階段，深耕專用、單一場景的機器人廠商日子過的都還不錯。例如數字華夏選擇扎根展演場景，其夏瀾仿人機器人以女性高顏值、高情商特點在政務大廳、展館等場景應用，據稱其今年已拿下數億元訂單。再者，像深耕酒店服務機器人的企業，如云跡科技虧損逐年收窄，今年4月份已遞表港交所，沖刺港股IPO。

人形機器人廠商或許應該考慮先在某一領域形成積累與突破，再向外擴散，爭取贏得階段性勝利。這一點，從“AI六小龍”的境況也可以做參考，他們起初以AGI為理想，后來有的放棄超大模型訓練，有的做起醫療垂直賽道，就像李開復在采訪中所說「大家都看得很清楚，只有大廠才能夠燒大模型」，目的就是先活下來。

我們不能稱這種放棄是一種失敗，行業中有人把目光鋪展到10年之后，就有人要著眼于當下。

做狗或許更有「盼頭」

網絡上有一個熱梗，“做人好難，不如做狗”。借用這個說法，遷移到人形機器人產業似乎是一個暴論。然而四足的技術攻堅與商業化路徑相較于人形確實有明顯降維。

四足機器人的運控能力相較雙足人形機器人而言更穩定。當人形還在為擬人步態，直膝行走攻堅克難之時，四足機器狗已經跑出了人類不能達到的移動速度。

除了技術研發上的相對輕松，其商業化路徑也十分明顯。四足機器狗，更多的被定位為工具，它不像做人形還存“人格”上的爭議與想象。它可以是魔法原子、智元研究院推出的機器導盲犬，可以是云深處推出的工業巡檢犬、消防救援犬，甚至它只需要像情感陪伴產品一樣會撒嬌賣萌就大有市場。

圖片魔法原子

同時在價格方面，四足也率先達到千元消費級，成為真真切切的消費品。未來用一部中高端手機的價格就可以體驗到機器人產業最新迭代的產品，這是普通消費者可以期待的事。

而人形機器人的價格高企不下，數十萬級的報價決定了它的用戶不可能是普通消費者。那是不是把它當作奢侈品賣就好？這就進入一個悖論，機器人在當前發展階段是靠數據驅動的，如同大模型一樣，用的越多數據越多，飛輪一旦轉起來，產品就有了不斷迭代的基礎。但把機器人做成一個只有少部分能夠負擔或者是有特定人群需求（科研）的產品，則又阻滯飛輪轉動。

用傅盛的觀點看，現在正處于一個非常早期的市場，一些偽需求與半吊子產品使得「人形機器人現在連是不是一個產業都還談不上」。

從這個視角來看，會不會先做四足更踏實？

今年以來，陸陸續續看到以人形機器人聞名的企業正齊刷刷的推出四足機器人。比如，眾擎機器人在前幾款人形機器人火出圈后，于今年5月份推出JS01四足機器人。據億歐網消息，眾擎布局四足機器人領域是為了進一步補充產品矩陣。

而智元機器人則在不久前發布靈犀X2人形機器人前的媒體會上透露，今年第二季度也將發售一款四足機器人D1(暫命名)。筆者在問及布局緣由時，智元方面負責人坦言“市場需求多。”

因此，不管是為豐富產品矩陣，還是市場需求使然，四足機器人正成為人形機器人廠商不能繞過的“香餑餑”。畢竟，在如此燒錢的人形機器人賽道，宇樹科技能夠在2020年后保持多年盈利，全球60%的四足機器人市場份額是其造血關鍵。

做人形是一種“求上得中”，甚至可能會是求而不得的選擇。在機器人這一創業潮中，第一波等冷啟動已經結束，如何造血是投資人拋給企業的現實問題。

多條朋友多條路

人形機器人的技術版圖主要有本體、小腦與大腦三個部分。行業共識為軟硬一體化協同發展。但現狀是軟件和硬件互相制約發展，同頻都做不到更別提共同前行。因此，部分企業不愿意放棄任何一塊版圖，以軟硬件全棧研發能力為核心競爭力，不斷修筑在業內的護城河。

更何況，全棧聽起來就有想象空間，就連投資人都會高看一眼，樂意掏錢。

現在看起來，企業所聲稱的「軟硬件全棧開發能力」更像是一種雄心壯志。人形機器人發展早期，企業很難做到囊括所有技術板塊。事實上，至少從階段性發展來看，做人形機器人的公司普遍都是從本體出發，在積累技術與資金后開始發力，去做具身大腦。或者有些企業直接將具身大腦外包出去，與模型公司合作開發。

與此同時，這些做本體的企業也被上游所擠占。上游的核心零部件在中游本體廠商的話語權還是比較重，電機、絲杠、靈巧手，幾乎占據了本體的主要成本。而上游企業憑借核心部件的成本優勢，隨時可下探至整機業務。

因此，現在這種創業節奏里，單打獨斗會拖緩產品迭代節奏，而商業化的迫切，使得產品合作必然加速。

例如華為與樂聚機器人的合作。早在2023年11月，樂聚機器人就推出了首款基于華為開源鴻蒙（KaihongOS）的人形機器人KUAVO（夸父）。

2024年3月，樂聚機器人又與華為旗下的華為云達成合作，共同探索“華為盤古大模型+夸父人形機器人”的應用場景，建設“人形機器人+”開放生態平臺。而搭載盤古大模型的夸父機器人在智能化、泛化能力上均得到顯著提升，在工業、家庭場景中得到驗證。

據了解，今年樂聚人形機器人總交付量預計進入千臺級別。“現在基本是下線一臺，就交付一臺”，樂聚總經理王松此前在接受《科創板日報》采訪中表示。

目前，這種具身行業的生態合作正在加速展開，就最近一個月來說便有多起：

?開普勒與兆豐機電合作，其中兆豐機電的人形機器人絲杠項目可為開普勒提供核心零部件，同時還提供離散型工業場景；

?華為、優必選、智元機器人、中堅科技合作康養人形機器人，各方將在算力、大模型平臺、數據采集、解決方案及應用場景展開合作；

?越疆科技與騰訊云合作，越疆看中的是騰訊云基礎設施，音視頻解決方案能力以及全鏈路自研多模態大模型、全棧云原生安全體系等技術優勢；

?華為與優必選科技合作，華為昇騰、鯤鵬、華為云及大模型等能力與華為在研發、生產供應等經驗都可以幫助優必選快速迭代...

話說回來，目前多數合作，主要還是看大廠們為機器人廠商提供算力和模型能力支持。對于機器人來說，大腦決定了本體的上限。這其中華為正以生態合作的方式積極布局，具身智能的“賣鏟人”身份呼之欲出。

總之，技術企業往往容易為了所謂的技術壁壘，閉門造車。事實上，「技術-產品-市場」這一鏈路中，技術必須盡早轉化為可用產品方能進一步完成商業化、市場化。這對于一片藍海的人形機器人行業來說，誰先完成產品推出并持續迭代，誰就有了先發優勢。

第一勝過最好。

寫在最后：遠大的技術理想更要務實

人形機器人行業的變化，并非技術理想的退卻，而是在殘酷現實與商業規律面前，一場必要的戰略調整與務實回歸。

圍城內外，投資者的進退與企業的掙扎，共同勾勒出這個行業的真實圖景：通用智能的宏大敘事固然激動人心，但技術躍遷的陡峭曲線與「通用」定義的模糊邊界，使得落地成為更迫切的生存課題——單憑技術孤勇與宏大愿景，難以支撐起一個可持續的產業。

于是，我們看到行業正經歷一場集體轉向：從執著于「通用」，到聚焦垂直場景的深耕；從追求人形，到擁抱輪足、四足等更易落地的形態；從閉門造車打造全棧技術壁壘，到主動尋求技術合作的開放協同。這并非認輸，先活下來，再談理想。

人形機器人長坡厚雪，那最重要的事情就是先把雪踩實了。

轉自：具身研習社2025