近日，飽受市場爭議的消費貸價格戰被叫停，多家銀行公開信息顯示，消費貸利率已無3%以下利率。

國家金融監督管理總局于3月21日印發《關于發展消費金融助力提振消費的通知》（以下簡稱《通知》），其中提高個人消費貸款額度，對于信用良好、有大額消費需求的客戶，個人消費貸款自主支付的金額上限可階段性從30萬元提高至50萬元，最長期限可延至7年，個人互聯網消費貸款金額上限可階段性從20萬元提高至30萬元。

政策一經發出，市場便出現了近10日的“消費貸盛世”，多家銀行調節了消費貸產品的最高額度、貸款期限，甚至不少銀行還下調了消費貸利率以達到快速搶客的目的。據觀察，北京銀行的消費京e貸在《通知》發布后“限量”調整至2.5%，之后則上升至2.55%，需要客戶經理幫忙申請，自己申請只能達到2.65%；招商銀行的閃電貸和民生銀行的民易貸也調整至2.58%。

然而，3月31日多家銀行收到監管通知，要求暫停審批年化利率低于3%的消費貸款產品優惠，這一新規從4月1日起正式實施。這一叫停背后有著什么樣的考量呢？

著名經濟學者盤和林認為，消費貸回到“3”字頭以上，體現了監管層兩類擔憂：一類擔憂怕有人借著消費貸的錢，去投資股市樓市，另一類是擔憂銀行壓低利率惡性競爭，消費貸利息收入無法覆蓋資金成本。他認為這兩項擔憂加起來，其實是對現階段銀行過度追捧消費貸業務的風險擔憂，現階段國內銀行存在比較嚴重的同質化競爭，銀行經常在一類業務上扎堆，以前是房貸，后來是經營貸，如今是車貸和消費貸，銀行多，客戶少，很多銀行被迫卷入價格戰，低利率便成為常態，所以，為綜合整治“內卷式競爭”出臺了消費貸3%利率以上的政策。

消費貸“狂飆”，銀行風控如何應對

根據2024年銀行所披露的年報來看， 2024年商業銀行整體凈息差降至歷史低位1.52%，主要因LPR下調、存量房貸利率調整及新發放貸款利率持續下行。興業銀行等機構預測，2025年凈息差可能繼續下降10-15個基點，主要受存量房貸利率調整的滯后影響及潛在降息政策的影響。消費貸在貸款中的占比也出現明顯上漲趨勢，甚至在不少銀行中成為零售業務中的大頭。盡管存款利率也出現多次下調，但存款定期化趨勢加劇，有不少城商行和農商行保持3%以上的個人平均定期存款利率，因此負債成本下降有限，只能進一步壓縮凈息差。

其實早在2024年，消費貸也因“價格戰”短暫跌至3%以下，但也僅是曇花一現，更多是銀行為了吸引客戶拋出的噱頭，但實際審批下來的利率仍保持在3%以上，而本輪則是真真切切有不少網友拿到了“2”字頭的消費貸。盡管政策開始要求消費貸利率上調至3%以上以遏制惡性競爭，但放寬消費貸規模、利率、額度，總是會讓消費貸利率以不同形式走向下行通道。

從2024年銀行年報中看出，盡管消費貸的規模出現大增，但消費貸不良率也有明顯上升。盡管有銀行主動收縮零售資產以優化資產質量，如平安銀行2024年消費貸余額縮水13%，但這對其經營也帶來了壓力。

業內人士向表明，政策支持消費貸額度提升至50萬元、期限延長至7年，可能會出現規模效應從而彌補部分息差損失，但其中潛在風險較大，一旦經濟復蘇不及預期以及外部環境變差時，不良貸款可能出現大幅增加，這可能使銀行業近年來降低不良率的戰略功虧一簣。

走訪多家第一時間響應《通知》的銀行，了解他們到底是“主動接受”（戰略轉型與效率優化的內生需求）還是“被動接受”（政策與市場競爭等外在壓力）《通知》新規的？

目前不少銀行已完成設立科創金融部，也加強了信用卡部門和零售信貸部門的業務交流，開始有意識地向高潛力、熱門領域傾斜資源，例如這部分能快速響應《通知》的銀行。由于傳統的銀行結構無法適應現代金融的發展，因此銀行通過將組織架構扁平化、合并冗余部門和壓降負債成本，來獲取新業務，以應對凈息差收窄的壓力，這在行業內也已成為趨勢，例如交通銀行在2025年初裁撤了多地的信用卡部門，將它們合并到當地分行業務中，此類主動的內部管理優化，目標是通過降本增效維持銀行的利潤空間，這屬于“主動接受”。

從2024年銀行年報中看出，為了應對風險和政策要求，多家銀行增加了撥備覆蓋率，這將直接限制銀行的流動性管理能力，因此他們只能調節人員、部門結構，與此同時又害怕在行業競爭中出現客戶流失，部分銀行被迫參與本輪“2.5%”競爭以維持市場份額，然而“實驗”了一周后他們開始發現，現今的盈利不足以支撐他們進行這樣的壓價競爭，一旦這種產品長期化可能會產生存款和貸款利率倒掛，因此政策叫停也算是給他們一個臺階下。此外，居民的存款定期化導致銀行被動吸收大量現金，庫存超限壓力顯著，從2024年年報中看出，不少銀行的存款增速都高于貸款增速，且定期化趨勢明顯，長此以往本就收窄的凈息差將再被錯配的存貸差拉垮，這迫使銀行開始調整資金管理策略，“想方設法”創造貸款，這屬于“被動接受”。

因此目前銀行的戰略更趨向于 “主動主導、被動補充”，通過科技金融、場景化服務、獨特產品等服務增強客戶粘性，減少對傳統息差的依賴，同時利用政策支持窗口，如《通知》中對消費金融額度、期限的提升拓展業務邊界。

放寬消費貸條款后，就有不少人質疑，可能出現“享樂主義”型貸款，如一些面臨裁員風險的人趁工資流水還在的時候貸出一筆錢來應對失業后的消費，銀行面對這種情況應該怎么應對？

一股份行信貸部門負責人告訴，盡管銀行的廣告顯示放貸最快僅需幾十秒，還是那只是針對小額貸款，可以系統自動審批放貸，一旦貸款上升至10萬級以上就需要人工和系統配合，放貸時間也會延長至幾十分鐘，人工和系統和結合審批大致增加了以下兩個步驟：第一，對客戶的行業風險預判。首先是客戶所處的行業，接入對于該行業就業率、產能利用率、裁員指數等數據，建立對于該行業風險系數；再根據客戶的信用信息、社保繳納百分比等數據，對客戶所在行業進行動態評級；最后對客戶所在公司的新聞公告、資產狀態、司法糾紛、股權質押、供應商欠款等數據評測客戶就職企業的經營情況，從而對于客戶所在的行業和公司有初步的判斷。

第二，對個人就業穩定性進行評估。 根據客戶工資流水的監測，如該客戶的工資流水時長、金額，工作職級，是否出現大幅波動等判定客戶工作的穩定性以及流水情況；再看看客戶在征信系統中是否還有別的貸款，是否是“突擊“申請大額消費貸，同一企業是否出現多人集中申請貸款等情況，判定其裁員風險有多大，從而對該客戶有初步的就業預警，其他審批流程則沒有發生大的改變。

他進一步表示，針對行業的差異化授信包括客群分層管理，例如公務員、事業單位、國企央企客群，貸款成數屬于一檔，利率也會較標準范圍有所降低，審批額度最高可以達到50萬；互聯網、金融業、科技類等前500強企業中高職級的員工則是第二檔，利率一般在標準范圍左右，審批額度一般在30萬到50萬區間；教培、銷售崗等績效浮動較大的崗位或行業則是第三檔，利率一般高于標準范圍80至300個基點不等，額度一般保持在20萬以內，以此類推，當然這是針對首次申請的客戶，如果客戶信用和還款表現優異，銀行也會適當再放寬。

AI追蹤難破跨行壁壘，銀行風控陷“堵漏”持久戰

放貸后監管貸款去向也成了很多人關心的話題，不少股民反饋借消費貸炒股或者投資其他金融資產并沒有受到銀行的阻攔，只要綁定股票賬戶的銀行卡不是放貸那家銀行就行了，盡管銀行可以通過NLP識別貸款用途憑證中的敏感關鍵詞，但如果切換至其他銀行，由于銀行之間的數據不共享導致可能出現消費貸挪為它用的情況，因此對于資金流向的AI追蹤是非常必要的，對于所放貸款構建資金流轉的完整鏈條，識別出資金的中轉節點、匯聚點和分散點，分析資金在不同賬戶之間的停留時間和流轉速度，但這也要求銀行之間數據互通，還要共同接入這種系統，短期內較難實現。

為此，某城商行風控人員表示，盡管對于消費貸的放貸期限、額度進行了放寬，但未來可能會嚴抓消費貸的資金去向，對于消費場景進行匹配，要求借款人提供匹配的消費合同或發票，運用圖像識別技術驗證真實性，但這也涉及到了先付后付的問題，因此未來銀行可能會和更多的消費平臺進行合作，進行訂單和支付關聯。同樣也有可能發展成進行分批次放款，例如先批幾萬到十幾萬不等，要提高審批額度則需要貸款人提供消費記錄，證明所申請貸款沒有用于消費以外的其他目的。此外，銀行也可能會加強和消費平臺合作，以后甚至可能推出銀行關聯淘寶的消費貸等，將平臺上的貸款也攬回銀行端。從這三個角度看，銀行還沒有做好應對“2”字頭的消費貸的準備。

業內人士向表示，現在消費貸的征信更多是放貸前以及平臺固定的定期征信，可以說在監管層面非常寬松，未來可能會從監管層面要求定期多久強制提供征信材料，并在銀行設立預警機制，一旦觸發不僅會影響個人征信還會影響后續放款。例如從借款人就業穩定性的角度出發，如果借款人所在企業社保繳納出現延遲超1個月，則需要對借款人短信提醒要求其補充收入證明和流水等；如果借款人工資停發超2個月且所在企業被列為失信，則可以啟動提前收貸程序，并進行法務介入。此外，還需要增強消費貸“違約挪用”的懲罰，例如如果檢測到資金出現偏離，輕則要求補充用途證明并提高后續貸款利率，重則全額提前收貸，并承報送征信黑名單。可以說消費貸給銀行帶來無限可能，但也給風控和科技部門帶來了很多新的訴求。

業務狂飆VS風控熔斷，消費貸倒逼銀行重構利益分配新范式

正當風控部門頭疼的時候，業務部門則風光無盡，中國銀行客戶經理向表示，雖然消費貸紅利就短短10天，但是能頂她一個月的業績，最近咨詢的人也比之前翻了兩三倍。風控部門人員則吐槽，業務部門最近招來了一堆“牛鬼蛇神”，甚至還有一些以前就來申請被駁回的人想來再碰碰運氣，或者一個人選擇多家銀行同時申請，還有一些是征信記錄不好看的人，他們大都是帶有對政策的僥幸心理，這部分人出現不良貸款的概率就很高，為了保證銀行的不良率保持穩定，寧可不審批也不承擔違約風險。雖然現在消費貸的審批條件有所放松，但客戶經理幾乎是不進行一審就把這些人放進來，平白也給他們帶來了更多工作量。因此最近就出現了“業務部門狂攬客，風控部門猛駁回”的現象。

某股份行高層向透露，在傳統信貸年代，業務部門和風控之間不會存在很大的沖突，因為都是有章程可依，但是現在消費貸變化大，導致兩個部門出現了“互相拆臺”的情況，因此現在高層也在探討協調業務擴張與風險控制的部門利益沖突并重構績效考核體系。

對于業務部門會考慮風險調整后的利潤考核（RAPM），業務績效 = 貸款發放量 × (利率 - 資金成本) × 一定抽成比例，即原本做成一單20萬消費貸（利率3%，資金成本1.5%，抽成比例是0.4）客戶經理可能獲得的提成是1200元，但考慮到可能出現不良率則需要在原有的計算公式上再乘以 (1 - 風險損失率)，風險損失率會根據風控部門給出的模型對客戶進行判定，如高風險人士可能在50%以上，低風險人士則保持在5%以下，這將導致客戶經理從原本的1200元績效收縮近一半，這也將倒逼業務部門更積極地篩選優質客戶。

對于風控部門，則根據不同比重評判績效，大致分為四個方向：一是每個月或者每個季度的不良率控制，如果較上月有所增加，則按照增加的比例降低績效，反之；二是，通過風險定價給不同的客群差異化定價，如果能實現提升凈息差，則同樣按照增長比例進行獎勵，反之；三是，通過模型迭代，如果對于風險預測準確率高于90%以上，則如果出現上述減少可以免除懲罰；四是，白名單客戶增加數，增加1%，可以獲得對應績效，以上四個方向可以按4:2:2:2比例行程績效構成，這樣風控部門不僅要保證不良率，也要考慮到客戶的增量。此外，對于年終評定，需要對不良貸款率、客戶數、消費貸業務規模、自動化審批率等方面進行綜合評估，優于市場則可以讓風控和業務部門根據貢獻比例共享獎金。（本文首發于，作者｜李婧瀅，編輯｜劉洋雪）