新能源車險真是讓各大險企“愛恨交加”——這是記者本周參加上市險企2024年業績發布會后的較大感觸之一。

這幾年來，新能源車險都是發布會上的關鍵詞。今年也一樣，中國人保副總裁于澤、中國太平副總經理朱捷、中國太保產險總經理陳輝等高管發言，都談及新能源車險。

他們一邊贊嘆這塊業務增速高、空間大、未來廣，又一邊解釋它賠付高、風險大、拖累COR（綜合成本率）。而新能源車主那邊，也在抱怨車險投保難、保費貴。

事實上，一頭是險企叫虧，另一頭是車主喊貴，新能源車險陷入“兩頭難”的困局多年，從政府到保險行業、汽車廠商、維修廠商等多方都在摸索解決辦法。

如今，隨著新能源汽車保有量已超3000萬輛，困局是否有解？業績會上，作為新能源車險“一哥”的人保財險喊出了“今年COR降至100%以內”的目標，這是否意味著扭虧為盈的拐點到來？記者試圖尋找答案。

領先的是它，虧損的也是它

在保險行業分析師小林（化名）的印象中，她參加的上市險企業績發布會，都繞不開新能源車險。“它是眾多業務中的‘顯眼包’，增速領先。”她說道。以幾家上市險企為例：

中國人保，2024年承保新能源車1159.05萬輛，同比增長57.3%；中國太保，2024年新能源車險的保費183.17億元，增速達到了48.55%；中國太平，2021年至2024年新能源車險客戶年均復合增長率達到61%。

全行業亦如此。數據顯示，2024年，車險保費同步增長約4.53%，其中，新能源商業車險保費收入首破千億元大關，約1177億元，同比增長52.93%。

是汽車銷量在驅動車險快速增長。2024年，我國新能源汽車產銷分別同比增長34.3%和35.5%，全國新能源汽車保有量已經達到3140萬輛，占全國汽車總量的8.9%。

正因為如此，在財險業個位數增長的背景下，增速高達50%的新能源車險，是不一樣的存在。

“不過，虧損的也是它，拖累COR等盈利指標的主要因素之一。”小林話風一轉，“即使高管們不主動談，也會被追著問。”

這不，在中國太保的業績發布會上，就有一位分析師提問：“2024年的綜合成本率為何有所攀升？”陳輝解釋，主要是大災、新能源車險等造成。無獨有偶，中國人保的機動車輛綜合賠付率上升2.2個百分點，也解釋是受到“新能源汽車普及與汽車配件工時價格上漲”的影響。

綜合成本率、賠付率都是衡量財險公司盈利能力的重要指標，備受行業關注。

綜合各類官方數據，2023年新能源車險綜合成本率達109%，承保虧損67億元；賠付率達84%，比燃油車高約10個百分點；2024年，繼續虧損57億元，承保的2795個車系中，有137個車險的賠付率超過100%，這意味著保一臺虧一臺。

超100%的綜合成本率，居高不下的賠付率，讓新能源車險長期陷入虧損的泥潭中。

壓垮新能源車險的“三座大山”

關于虧損原因，保險行業已經做了大量的研究。壓垮新能源車險的，有“維修成本高”“出險率高”和“賠付率高”這“三座大山”。記者通過采訪，抽絲剝繭，歸納出以下三類原因：

第一類是車的原因。新能源車智能化、一體化程度高的優點，在維修時就變成了成本貴的短板，這是導致虧損的最大原因。首先從設計說起，新能源車多采用全鋁化車身的一體沖壓技術，能實現車身輕量化，外觀又時尚炫酷，但一旦出險損傷，往往只能“以換代修”；其次是零件問題，新能源車的零整比高，尤其以最貴的電池最易受損，一旦受損也得更換，再加上零件供貨渠道單一造成零件貴；再次是維修渠道問題，維修壁壘較高，大部分需要返廠維修，社會上的維修點受過三電系統維修培訓的維修人員也少，因此，維修成本貴。

第二類是人的原因，主要是車主的問題，整體出險率高。首先，新能源車主分布年輕化，35歲以下的車主占比超過50%，這個年齡段的出險率大幅高于平均水平；其次是駕駛的問題，由于新能源車提速快、噪音小，相對不易察覺，出險率高；最后的問題是車主隱瞞車輛性質，明明是網約車，卻按照家庭自用車輛投保，由于車輛使用時間長、使用強度大，則出事故的概率高，因此，營運車輛的保費約比家庭自用車保費貴一倍。當營運車輛按照家庭車輛投保，導致保險價格與車輛使用性質錯配，這是造成保險公司新能源車險業務虧損的重要原因之一。

第三類是數據的原因。新能源車險是新業務，且車型的迭代非常快，保險公司積累的數據嚴重不足，導致精算出來的費率存在偏差。此外，汽車廠家、網約車平臺等第三方數據也無法獲取，保險公司無法精準識別出高風險車輛導致虧損。

值得一提的是，即使是手握海量車輛數據的汽車廠家，沖進新能源車險行業，也難擺脫虧損的結果。業內普遍認為，這些車企缺乏在保險領域的風險管理經驗。

以摘得新能源車全球銷量冠軍的比亞迪為例，比亞迪財險2024年的保險業務收入達13.51億元，凈利潤虧損1.69億元，綜合成本率高達308.81%，其中，綜合費用率為74.88%，綜合賠付率為233.92%，這一數據遠超同業。

“投保難”“投保貴”成社會痛點

盡管險企們都積極表態支持新能源車行業發展，但虧損問題得不到扭轉，業務端承保的積極性自然受到影響。積累之下，新能源車險“投保難”“投保貴”的問題不斷出現，甚至成為一個社會痛點。

去年7月，江西的張小姐為新能源車續保，卻被一家大型險企拒保，“可能是因為我出了兩次險，最后只有一家公司愿意承保，報價接近9000元，貴了近4000元。”眼看車險即將到期，她只好接受了這個價格。

更早成為新能源車主的劉先生坦言，投保成了一年一度的煩惱。“每年都可能無法續保，理由包括‘車型不滿足承保政策’‘營業網點沒有承保、核保權限’等，需要花費較多的時間、精力聯系多家保險公司，甚至前往外地投保。”他說道，價格也一定要比同價位的燃油車貴不少。

國家金融監督管理總局數據顯示，2023年，新能源汽車車均保費為4395元，比燃油車高63%。扣除車齡等因素，新能源新車保費仍比燃油車新車高約10%。中國銀保信發布的《新能源汽車保險市場分析報告》顯示，新能源汽車的平均保費比燃油車高出大約21%。

所幸的是，投保難的痛點，已經在今年初打通。

1月24日，金融監管總局、工業和信息化部、交通運輸部、商務部聯合印發《關于深化改革加強監管促進新能源車險高質量發展的指導意見》（以下簡稱《意見》），通過一攬子政策舉措，進一步優化新能源車險供給，推動實現愿保盡保。

1月25日，《意見》引導保險行業建立的高賠付風險分擔機制和平臺——“車險好投保”平臺已于1月25日正式上線，新能源車主可通過平臺鏈接保險公司投保，目前已有32家財險公司接入，保險公司不得拒保。包括劉先生在內的多位新能源車主告訴記者，他們順利在平臺上完成了投保。“再也不用擔心投保的問題了。”

至于投保貴的難題，則有賴于從根源上解決虧損問題，這是保險行業正在努力的方向。“《意見》出爐后，一系列舉措都在圍繞‘合理降低新能源汽車維修使用成本目標’推動，我相信，保費一定能降下來。”眾誠保險黨委副書記、總裁鄭新說道。

人保已經率先釋放積極信號

“2025年，人保財險要努力實現新能源車險綜合成本率降至100%以內。”于澤在發布會上的表態，讓眾多分析師驚訝不已。盡管多家險企都提到，新能源車險綜合成本率逐年降低，但似乎離扭虧還有一定的距離。

作為新能源車險“一哥”，人保財險的積極表態，預示著行業走到扭虧為盈的拐點了嗎？結合于澤的現場表態，以及采訪多位車險領域的資深人士，記者分析他的信心

第一，維修成本有望降低，解決虧損的最大問題。《意見》明確提出“合理降低新能源汽車維修使用成本”。比如，針對供貨渠道單一、配件量產不夠等，要求“豐富新能源汽車維修零部件供給渠道和類型”“督促新能源汽車生產企業嚴格落實汽車維修技術信息公開制度”等；針對電池成本高的問題，鼓勵推動新能源汽車企業和動力電池企業通過技術開放，提升動力電池的維修經濟性，支持其自營或授權網絡向社會銷售“三電系統”配件等。

第二，高賠付風險分擔機制和平臺已經運行，有效分散風險。數據顯示，截至2月25日，“車險好投保”平臺累計注冊用戶18.5萬，承保11.4萬輛新能源汽車，覆蓋家用汽車等非營運汽車和營運汽車，提供保險保障944.9億元。正如“眾人拾柴火焰高”，越來越多的險企加入，有效分散了快速增長的新能源車險市場承保壓力。

第三，新能源商業車險自主定價系數有優化空間，實現更合理的風險定價。《意見》明確提出相關政策，還包括豐富商業車險產品，研究推出“基本+變動”新能源車險組合產品，優化商業車險基準費率等，但目前尚未落地。“這意味著，保險公司可以根據車輛的風險和車主的風險自主定價，高風險車型、出險次數多的車主保費更高，低風險車型、不出險的車主保費更低，提高精細化管理水平。”鄭新指出，這項政策一旦落地，意義重大。

第四，智能駕駛技術升級，出險率下降。于澤表示，目前與一些頭部企業在L2方面有合作，在出險率上，已和部分國內自主品牌共同驗證，使用智駕后出險率有小幅下降，賠付率較為理想。不僅如此，還正在牽頭開發L3以上的智能網聯汽車專屬產品，提前布局未來智能駕駛技術升級所帶來的新型保險風險以及保險需求。

值得一提的是，就在不久前，售價52.9萬元的小米SU7 Ultra面世，首年全險約1萬元的保費比同等價位的豪華燃油車型低3000元左右。人保財險正是與小米汽車合作的四家保險公司之一。“有車廠的數據支撐精準評估風險，還應用智能駕駛技術以及與智駕險進行保障組合，都有希望降低新能源車險的費率。”一位大型險企的資深人士如此分析保費低于燃油車的原因。

“新能源汽車的高賠付率是階段性現象”，不少業內人士都在堅守和努力。他們相信，隨著車企以及保險公司產業鏈各方的協同，特別是通過優化維修成本控制和加強數據共享機制的建設，新能源車險市場將迎來顯著的改善。

南方+記者 張艷

張艷

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