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新能源車險一攬子政策的推出，旨在打通承保“痛點”，完善車險生態，進一步深化車險綜合改革。針對當前新能源車險面臨的承保難、賠付高、承保虧損等問題提出一系列解決方案，為后續持續完善新能源汽車系統化政策奠定基礎。

本刊特約?方斐/文

為進一步深化車險綜合改革，從根源解決新能源車承保難等問題，1月24日，金融監管總局、工業和信息化部、交通運輸部、商務部正式印發《關于深化改革加強監管促進新能源車險高質量發展的指導意見》（金發〔2025〕4號，下稱“《指導意見》”），為新能源車險提質增效提出一攬子政策，旨在完善車險生態，打通承保“痛點”。

《指導意見》針對新能源車險發展提出要求：合理降低新能源汽車維修使用成本、創新優化新能源車險供給、提升新能源車險經營管理水平、加強新能源車險監管、強化支撐保障，從根源系統性解決新能源車險承保及理賠等問題。

在合理降低新能源汽車維修使用成本方面，《指導意見》主要提出通過推動降低維修成本、引導消費者培養良好用車習慣來提升車輛維修及理賠標準化成都，降低新能源汽車全生命周期使用成本。政策同時指出推動數據跨行業分享，充分發揮各類企業海量數據優勢，釋放數據價值，通過信息共享促進多行業的良性發展。

此外，《指導意見》提出探索建立保險車型風險分級制度，建立各類車型的分級制度，通過推動其與商業車險保費的掛鉤，促進新能源汽車企業優化生產設計、完善零部件供給，提高維修經濟性水平。

在創新優化新能源車險供給方面，《指導意見》提出通過優化定價及商業險費率實現新能源車險的提質增效。預計未來新能源車險有望進一步放寬定價系數浮動范圍，增強高風險與高保費之間的掛鉤機制，倒逼高風險車主及車廠優化駕駛行為及維修成本。同時，相應政策將鼓勵新能源車險產品創新，保險公司將開發更多針對新能源車特點的定制化產品，如電池保障、充電樁責任險等。

此外，《指導意見》提出建立高賠付風險分擔機制，引導保險行業建立高賠付風險分擔機制和平臺，為高賠付風險的新能源汽車提供有效保險保障，實現消費者愿保盡保。目前，由中國保險行業協會、上海保險交易所聯合搭建的“車險好投保”平臺已于2025年1月25日正式上線，該平臺為高賠付風險新能源汽車提供線上化的便利投保窗口，新能源車主可通過平臺鏈接保險公司進行投保，保險公司不得拒保。截至目前，該平臺主要有10家大中型財險公司接入，第二批20家左右財險公司將在2024年2月接入。

在加強新能源車險監管、強化支撐保障方面，《指導意見》從監管層面針對理賠服務、市場規范、費率回溯等方面提出更高要求。預計后續隨著監管體系及自律機制的完善，新能源車險有望從根本上推進承保盈利水平的持續優化，實現行業中長期良性發展。

總體來看，本次政策從產業鏈角度出發，通過聯合各監管部門，針對當前新能源車險面臨的承保難、賠付高、承保虧損等問題提出一系列解決方案，為后續持續完善新能源汽車系統化政策奠定基礎。

“車險+生態”新模式助力深化車險綜改

近年來，隨著新能源汽車保有量的快速提升，新能源車險既面臨定價難度大、理賠體系不完善、新技術增加風險等不確定性，也面臨承保難、承保虧損等壓力。1月24日，作為保險精算專業組織和保險行業重要基礎設施，中國精算師協會、中國銀行保險信息技術管理有限公司全面回溯分析了新能源車險賠付情況，并公布了2024年新能源汽車賠付情況。

數據顯示，2024年，中國保險行業承保新能源汽車3105萬輛，保費收入1409億元，提供風險保障金額106萬億元，承保虧損57億元，呈現連續虧損。保險業共承保車系2795個，其中賠付率超過100%（尚未考慮財險公司日常經營管理費用成本）的高賠付車系有137個。

從客車看，承保車系1654個，承保2982萬輛；承保車輛數超過1萬輛的車系301個，其中賠付率超過100%的車系有99個。從貨車看，承保車系1141個，承保123萬輛；承保車輛數超過0.5萬輛的車系55個，其中賠付率超過100%的車系有38個。整體來看，若考慮到費用率等因素，實際新能源車險綜合成本率或面臨較大承保虧損壓力。

新能源車從能源類型、底盤架構、智能化水平等方面與傳統油車有較大的差異，因此，后續整體賠付情況及COR（綜合成本率）水平相對弱于傳統油車業務，預計行業整體新能源車險COR或高于行業整體COR10個百分點，盈利空間受限。根據中國人保披露的數據，新能源汽車車險賠付率約為燃油車的1.4倍，出險率約為2.5倍。

從車險賠付端來看，當前，新能源汽車主要在車身構造、人員操作、駕駛行為、車主畫像等方面具備較高風險，從而使得整體賠付率水平居高不下。首先，在車身構造方面，受制于當前技術水平及行業發展階段，以汽車電池為代表的零部件一旦出險則面臨較高的賠付金額。其次，在車主方面，車主年輕化、營運車輛占比較高等因素均加劇了新能源汽車的賠付風險。最后，在操作方面，如單踏板等技術運用或在一定程度上加大事故率及操作風險，從而導致賠付率激增。

完善新能源車險生態

本次政策從產業鏈角度出發，意在完善新能源車險生態，助力深化車險綜改。金融監管總局有關司局負責人介紹，財險行業將從以下三個方面著手：首先，統籌行業開展系統性研究，對智能駕駛等新技術應用對車輛行駛風險帶來的變化開展研究。其次，積極推動產品和服務創新。財險行業將針對智能駕駛特點及其風險變化，進行創新優化，提供更加貼合實際保障需求的保險產品和服務。第三，強化數據積累、共享和應用，推動實現數據跨行業合規共享，釋放數據要素價值，不斷提高車險服務的質量和效率。

《指導意見》中提出的“探索風險減量服務創新”也是一大亮點。鼓勵保險行業探索新能源汽車風險減量服務，通過車聯網等技術實現風險的早識別、早預防、早管理，加強駕駛安全的風險教育，運用智能駕駛技術減少事故發生率，推動降低新能源車險風險水平。

根據國信證券的分析，相應政策將強化監管與風險管控，通過完善行業標準、數據共享機制和穿透式監管，提升新能源車特有風險（如電池安全、技術迭代）的管理能力，促進行業規范化和風險防范水平的提升。同時，政策或將推動險企與新能源車企、科技公司的跨界合作，拓展產業鏈服務能力，形成“車險+生態”的新模式。

（作者為專業投資人士）

本文刊于02月22日出版的《證券市場周刊》