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上周五市場全天震蕩反彈，創業板指領漲。盤面上，市場熱點繼續圍繞AI應用展開，云計算、數據要素方向開盤表現活躍，此后AI醫療概念股集體爆發，而房地產、零售、機器人等板塊則跌幅居前。指數層面，“漲跌漲跌漲”就可以簡單概括上周的指數，其實如果刨除掉去年春節前和國慶前的幾個交易日，兩階段牛市的多數交易日都還是以“震蕩市”為主，連續上漲/下跌出現的頻率都較低，疊加之前提到的港股沒拐頭、量能沒縮小、跌停數量沒增多，因此像上周二和周四的下跌反倒是不錯的博弈機會。目前創業板指已經超過了去年年底的收盤價，而上證也就不到2%的距離。如果說上周五的大漲是延續了“漲跌漲跌漲”的規律，那么這個周一就顯得尤為關鍵了，因為按規律周一是不是要分歧了？但目前指數距離突破箱體僅一步之遙，并且上周末消息不少，既有中央匯金將入主四家金融機構，又有微信AI搜索功能接入DeepSeek-R1，是不是有機會打破一下規律呢？

題材上，先看高標，夢網科技的龍虎榜回答了“轎子”太沉誰來抬的問題，答案就是自己給自己抬，“中國銀河大連黃河路營業部”連續三天凈買入成功扭轉了分歧，同時該股作為上周五的高標之一，其強勢封板也給了其他資金信心。至于新炬網絡的一字跌停，實際上全天成交了5萬多手，雖說不是特別理想，但和上個月動輒大單封死跌停的情況是完全不同的。再看具體題材，記住這句話“市場持續性需要不斷的消息刺激”，上周二晚上有阿里的消息，所以周三延續了強勢，周三晚上沒有消息，所以周四就分歧了，周四晚上有數據要素的消息，所以周五又分歧轉一致了。就當市場很可能又要出現分歧的時候，周末微信接入DeepSeek的消息就顯得尤為關鍵了，退一萬步說，即使今天的行情并不能如預期一樣繼續放量反彈，但是繼阿里系后，騰訊系又能成為之后延續AI熱度的一個重要分支。最后說下AI醫療，從上周五的表現來看，特點就是題材本身有邏輯，往往會在行情確認回暖后啟動，且一啟動就集體漲停，因此其目前的定位更像是踏空資金的首選，在下一個“踏空首選題材”出來之前，應該會時不時會反復一下。

數據要素

2025年數據要素建設有望全面提速。廣州市政務服務和數據管理局于近日在政務外網正式部署上線DeepSeek-R1、V3671B大模型。通過融合海量政務數據要素，大模型將豐富政務服務場景應用，催生政務服務提質增效的“鏈式反應”。海通國際認為，當前我國數據要素政策組合已形成明顯合力，旨在推動數據要素市場化配置改革，充分釋放數據要素市場潛能。板塊內上市公司包括：宏景科技、威派格等。

4090顯卡單槍匹馬就能跑“滿血版”DeepSeek-R1，清華團隊突破算力難題

隨著大規模語言模型（LLMs）的不斷發展，模型規模和復雜性急劇提升，其部署和推理常常需要巨大的計算資源，這對個人研究者和小型團隊帶來了挑戰。清華大學KVCache.AI團隊聯合趨境科技發布的KTransformers開源項目公布更新：一塊24G顯存的4090D就可以在本地運行DeepSeek-R1、V3的671B“滿血版”。預處理速度最高達到286tokens/s，推理生成速度最高能達到14tokens/s。

雖然DeepSeek實現了低成本高性能，但由于訪問量劇增導致經常宕機，推理算力不足的問題已經顯露。隨著AI應用逐步落地，模型推理次數提升，拉動推理算力需求快速增長。財信證券建議，重視推理算力需求起量，一方面，國內AI應用尤其是字節系AI應用月活加速增長，滲透率不斷提升；另一方面，在實際使用過程中，部分復雜推理場景（如生成圖片、生成視頻等）下仍需要較長等待時間。推理算力仍然顯著不足，2025年開始國內各互聯網大廠加速算力投資的同時，或也將對推理算力投入有所傾斜。

科德教育：公司參股的中昊芯英是國內掌握TPU架構訓推一體AI芯片核心技術的公司，致力于打造“自研訓練芯片+超算集群+預訓練大模型”的產業價值鏈。

亞康股份：公司依托自身優勢，積極圍繞下游客戶需求，為其提供AI訓練與推理所需的算力基礎設施全產業鏈服務。

微信AI搜索功能接入DeepSeek-R1打造“超級入口”

2月15日，微信悄然上線深度思考版AI搜索功能，標志著騰訊AI生態進入新階段。用戶只需在聊天界面點擊搜索框，選擇“AI搜索”中的DeepSeekR1，即可直接調用該大模型。此外。本周騰訊元寶還接入DeepSeek-R1滿血版，首次引入第三方模型。

天風證券孔蓉認為，騰訊在AI能力、廣泛場景應用潛力被相對低估，騰訊混元在多模態等層面存在優勢。華泰證券丁驕琬指出，2024年搜一搜廣告達數十億，DeepSeek接入后微信搜索廣告市場份額有望進一步擴張。目前騰訊云部署前期成本低于阿里，騰訊估值仍未反映AI和云收入估值，看好騰訊云和大模型合作公司。

雅達股份：公司智能電力監控產品性能穩定、功能齊全、運行可靠并可按用戶定制，先后被應用于騰訊、阿里巴巴、百度、萬國數據等知名企業的數據中心，在行業內具有良好的品牌形象和市場地位。

科華數據：公司已為超過2000家企業客戶提供數據中心及云服務解決方案，其中騰訊是公司重要客戶，2020年公司和騰訊簽訂了10年合計11.7億元的建設協議，2021年簽訂了總額2.7億元的清遠清城2.2棟數據中心建設協議，服務期為十年。

1、meta漲超1%，公司計劃大舉投資AI人形機器人，招商證券機械團隊認為，meta下場足以證明AI技術的下一站是具身智能，A股相關公司包括：浙江榮泰、兆威機電等；

2、文遠知行漲超83%，13F文件數據顯示，英偉達在2024年第四季度持有文遠知行174萬股，持倉市值2465萬美元，英偉達的投資將加速雙方合作，共同推動自動駕駛技術的創新和應用，A股相關公司包括：均勝電子、東華軟件等。

（表格引用自《公告全知道》）