從銀行借款后，再將借款買成銀行存款產(chǎn)品，一進(jìn)一出之間，廣州珠江啤酒股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱珠江啤酒）從銀行身上賺取利差？

8月22日，珠江啤酒發(fā)布2024年半年報(bào)。截至上半年末，珠江啤酒賬面貨幣資金78.32億元，其中，77.5億元為銀行存款、0.8億元為結(jié)構(gòu)性存款。

值得注意的是，珠江啤酒還存在18.83億元短期借款，均為票據(jù)貼現(xiàn)借款。

Wind數(shù)據(jù)顯示，珠江啤酒自2017年開始出現(xiàn)短期借款，并一路攀升至如今的18.83億元。

那么，在賬面資金充裕的情況下，珠江啤酒持續(xù)增加銀行借款的目的是什么？是否會(huì)增加珠江啤酒的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)？

對(duì)此，8月22日，記者以投資者身份致電珠江啤酒證券部，工作人員表示，公司借款是基于日常經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)的需要，使公司留存更多資金去做銀行理財(cái)，提升整體資金使用效率，獲取更多收益。

公開資料顯示，截至2024年上半年末，珠江啤酒的貨幣資金幾乎全部為銀行存款和結(jié)構(gòu)性存款，并未購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品。

對(duì)此，珠江啤酒證券部工作人員稱，公司購(gòu)買了大量定期存款、結(jié)構(gòu)性存款、大額存單等產(chǎn)品，根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以及深交所相關(guān)要求，這些統(tǒng)歸到貨幣資金科目中，未進(jìn)行細(xì)分披露。

“公司購(gòu)買存款產(chǎn)品的收益率高于銀行借款的利息，借款是賺取資金收益、提升資金使用效率的行為。公司財(cái)務(wù)部門會(huì)做好資金管理，從整個(gè)財(cái)務(wù)資金收益最大化角度考量融資和理財(cái)存款額度，提升整體資金的使用效益。”珠江啤酒證券部工作人員說。

對(duì)此，某財(cái)務(wù)領(lǐng)域?qū)＜医邮苡浾卟稍L時(shí)表示，珠江啤酒的解釋理論上存在可操作性。目前，票據(jù)貼現(xiàn)利率大概為3.3%，中小銀行三年期大額存單利率大約為4%，套利空間十分有限，對(duì)企業(yè)帶來的影響并不大。

另一財(cái)務(wù)領(lǐng)域?qū)＜冶硎荆@樣操作的前提是，公司購(gòu)買銀行存款產(chǎn)品需要是固定無風(fēng)險(xiǎn)收益率。但對(duì)于企業(yè)來說，票據(jù)貼現(xiàn)貸款一般是為了短期經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)。即使銀行存款產(chǎn)品利息高于銀行票據(jù)貼現(xiàn)貸款利息，高出的比例也極為有限，對(duì)于珠江啤酒來說，幾乎沒有操作意義。

財(cái)務(wù)信息顯示，截至2024年上半年末，珠江啤酒總資產(chǎn)151.27億元，總負(fù)債48.71億元，資產(chǎn)負(fù)債率32.2%。

2024年上半年，珠江啤酒實(shí)現(xiàn)營(yíng)收29.86億元，同比增長(zhǎng)7.69%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5億元，同比增長(zhǎng)36.52%。同期，珠江啤酒實(shí)現(xiàn)利息收入7975.57萬元，利息支出1382.49萬元，整體利息收益為6510.38萬元。

責(zé)編:陳玉堯 | 審校:張翼鵬 | 審核:李震 | 監(jiān)審:萬軍偉