本文來自微信公眾號：超聚焦foci，作者：肖恩，題圖來自：AI生成

米老鼠和奧特曼這下真要碰面了。

據(jù)The Information報(bào)道，12月11日，迪士尼宣布對OpenAI進(jìn)行10億美元的股權(quán)投資，并與之簽署了一項(xiàng)為期三年的戰(zhàn)略授權(quán)合作協(xié)議。

該協(xié)議內(nèi)容還包括：OpenAI旗下的AI視頻生成平臺(tái)Sora將獲得授權(quán)，可根據(jù)用戶輸入的提示詞生成以迪士尼旗下IP為主題的短視頻；迪士尼可利用OpenAI的API開發(fā)新產(chǎn)品、工具和沉浸式體驗(yàn)，并為員工部署ChatGPT以提升工作效率。

總體來看，這項(xiàng)合作并非單純的財(cái)務(wù)投資，而是迪士尼深度整合OpenAI生成式AI能力的戰(zhàn)略舉措。

根據(jù)協(xié)議安排，預(yù)計(jì)從2026年初起，OpenAI的Sora和ChatGPT Images等圖像與視頻生成產(chǎn)品將正式支持迪士尼旗下眾多經(jīng)典IP角色，用戶屆時(shí)可在創(chuàng)作中使用米老鼠、獅子王、灰姑娘、玩具總動(dòng)員、瘋狂動(dòng)物城等作品中的角色形象。

就在同一天，迪士尼還向谷歌發(fā)出停止侵權(quán)通知函，指控谷歌在未經(jīng)授權(quán)的情況下，大規(guī)模“復(fù)制”迪士尼受版權(quán)保護(hù)作品來訓(xùn)練生成式AI模型，還可能把“生成的IP內(nèi)容”分發(fā)給消費(fèi)者。

谷歌既未證實(shí)也未否認(rèn)迪士尼的指控，只表示會(huì)與迪士尼進(jìn)行溝通，并強(qiáng)調(diào)公司用開放網(wǎng)絡(luò)的公共數(shù)據(jù)構(gòu)建AI，也做了版權(quán)控制（YouTube的Content ID）。

那么迪士尼為何豪擲10億美元投資OpenAI？OpenAI又將面臨著怎樣的競爭格局？

一、迪士尼與奧特曼，各取所需

對于迪士尼而言，這10億美元像是一筆“保護(hù)性投資”。

這筆投資不僅讓迪士尼獲得了OpenAI的少數(shù)股權(quán)和潛在的股權(quán)認(rèn)購權(quán)，更重要的是，買到了三樣?xùn)|西：技術(shù)、渠道和規(guī)則制定權(quán)。

技術(shù)賦能方面，Sora 2有機(jī)會(huì)成為迪士尼重塑內(nèi)容生產(chǎn)的“魔法工廠”。

迪士尼的核心競爭力在于其龐大的IP版圖。從《白雪公主》到《冰雪奇緣》，迪士尼用一代代的技術(shù)革新，不斷拓展著動(dòng)畫電影的邊界。如今，Sora的出現(xiàn)，讓迪士尼看到了內(nèi)容生產(chǎn)的全新可能。

Sora 2作為OpenAI推出的文生視頻大模型，其能力較Sora出現(xiàn)了長足的進(jìn)步。它目前已經(jīng)能夠理解復(fù)雜的自然語言指令，并生成質(zhì)量較高的、符合物理邏輯的視頻。

這意味著未來的迪士尼動(dòng)畫師，可以通過向Sora 2下達(dá)“讓米老鼠在上海迪士尼城堡上空，駕駛一艘《星球大戰(zhàn)》的X翼戰(zhàn)機(jī)，背景是絢爛的煙花”這樣的指令，就能在幾分鐘內(nèi)生成一段高質(zhì)量的預(yù)覽視頻。這將有效壓縮前期創(chuàng)意探索和制作的成本與時(shí)間，讓創(chuàng)作者能將更多精力投入到核心的故事構(gòu)思和具體細(xì)節(jié)的打磨上。

這筆交易最重要也最有標(biāo)志性意義的部分，莫過于允許普通用戶在Sora上使用迪士尼的IP進(jìn)行創(chuàng)作。這種渠道創(chuàng)新標(biāo)志著迪士尼開始從一個(gè)封閉的IP的所有者，向一個(gè)開放的IP平臺(tái)賦能者轉(zhuǎn)變。

過去，粉絲對迪士尼IP的二次創(chuàng)作長期處于灰色地帶，而現(xiàn)在，迪士尼主動(dòng)打開潘多拉魔盒。用戶可以在Sora 2中，讓鋼鐵俠與艾莎公主同框?qū)υ挘尠退构饽犟{駛千年隼號飛船。這種“官方玩梗，最為致命”的開放姿態(tài)，將引爆UGC（用戶生成內(nèi)容）的巨大潛力。

此外，Sora 2中還規(guī)劃了名為“Cameo”的功能，允許用戶將自己的形象植入到AI生成的視頻中，與喜愛的角色互動(dòng)。

這些由用戶創(chuàng)作的、帶有強(qiáng)烈個(gè)人色彩的短視頻，將通過社交網(wǎng)絡(luò)病毒式傳播，成為迪士尼IP最鮮活、最廣泛的廣告。

通過這種方式，迪士尼的IP不再僅僅是躺在電影和樂園里的靜態(tài)資產(chǎn)，而是在AI的世界里獲得了“賽博永生”，不斷地被重新詮釋、傳播和喜愛。這不僅鞏固了現(xiàn)有IP的生命力，也為未來新IP的孵化和推廣提供了全新的路徑。

最關(guān)鍵的，是迪士尼開始通過版權(quán)制高點(diǎn)參與AI規(guī)則制定。

迪士尼此次與OpenAI的合作，雙方的合作協(xié)議中明確規(guī)定，授權(quán)不包括任何演員的肖像或聲音角色將以動(dòng)畫或插畫的形式出現(xiàn)。這既是對創(chuàng)作者權(quán)益的保護(hù)，也是在AI倫理和法律邊界上的一次謹(jǐn)慎探索。

通過成為Sora的首個(gè)主要內(nèi)容授權(quán)合作伙伴，迪士尼實(shí)際上獲得了定義AI時(shí)代版權(quán)使用規(guī)則的先發(fā)優(yōu)勢。OpenAI也計(jì)劃推出精細(xì)化的版權(quán)控制選項(xiàng)和收入分成模式，允許版權(quán)方自主決定其IP在Sora中的使用方式。

迪士尼通過“選擇加入”并深度合作的方式，而不是像其他好萊塢公司那樣簡單地“選擇退出”或觀望，成功地將自己從一個(gè)潛在的“受害者”轉(zhuǎn)變?yōu)椤耙?guī)則制定者”。同時(shí)給業(yè)界提供了案例：AI生成內(nèi)容的版權(quán)問題，不是不能解決，而是可以通過商業(yè)合作和技術(shù)手段來規(guī)范。

這個(gè)模式一旦跑通，迪士尼就開拓了一條新的商業(yè)模式：IP授權(quán)不再局限于傳統(tǒng)的商品、影視改編，而是擴(kuò)展到了AI生成服務(wù)領(lǐng)域。未來，任何AI公司想要合法地使用迪士尼的IP，都必須遵循迪士尼與OpenAI共同建立的這套“Sora范式”，支付相應(yīng)的授權(quán)費(fèi)用。

而在同OpenAI達(dá)成深度合作的同時(shí)，迪士尼也幫奧特曼“捅”了最大的競爭對手Google一刀。

迪士尼對谷歌的訴訟，擠壓了其版權(quán)的灰色空間，客觀上起到了“圍魏救趙”的效果。

在通用大模型技術(shù)逐漸趨同的背景下，高質(zhì)量、獨(dú)家的訓(xùn)練數(shù)據(jù)，正成為AI公司的核心競爭力。

通過與迪士尼的獨(dú)家合作，OpenAI的Sora可以向合法、大規(guī)模生成頂級IP內(nèi)容的AI視頻平臺(tái)靠攏。當(dāng)用戶想創(chuàng)作一個(gè)關(guān)于“鋼鐵俠大戰(zhàn)滅霸”的短視頻時(shí)，Sora會(huì)是他們的安心之選。

利用Sora強(qiáng)大的流量效應(yīng)，更多的用戶因?yàn)榈鲜磕酙P涌入Sora平臺(tái)，他們創(chuàng)作的UGC內(nèi)容又會(huì)帶來更多點(diǎn)擊，從而為OpenAI提供用戶數(shù)據(jù)和模型迭代的養(yǎng)料。

而谷歌的AI，即便技術(shù)上同樣強(qiáng)大，但在內(nèi)容生態(tài)的豐富性和吸引力上，將與Sora出現(xiàn)一定差距，從而延緩谷歌在生成式AI領(lǐng)域的步伐，為OpenAI爭取寶貴的發(fā)展時(shí)間。

奧特曼將一個(gè)原本可能扼住自己喉嚨的版權(quán)問題，巧妙地轉(zhuǎn)化成了一把可以卡住對手脖子的利劍，這一招“借刀殺人”，不可謂不高明。

二、被拉下技術(shù)神壇后，OpenAI也得打“塹壕戰(zhàn)”

不過，OpenAI雖拿下了迪士尼的投資與授權(quán)，為自身在內(nèi)容生成和娛樂領(lǐng)域的布局增添了重要砝碼，但它最近的日子，可實(shí)在算不上好過。

而這一切都要從Google發(fā)布的最新模型Gemini-3說起。

作為谷歌的最新一代基礎(chǔ)模型，Gemini 3完成了對GPT-5.1的全方位壓制，在多模態(tài)理解、復(fù)雜任務(wù)處理方面，都展現(xiàn)出了令人咋舌的“代差級”領(lǐng)先。

如果說過去的AI只是“看圖識(shí)字”，那么Gemini 3就是真正擁有了“火眼金睛”。

Gemini 3不只是識(shí)別出畫面里有什么，而是能徹底理解圖像、視頻和聲音之間的復(fù)雜關(guān)聯(lián)。而在視頻理解測試中，Gemini 3的得分遙遙領(lǐng)先，實(shí)現(xiàn)了從“看懂”到“理解關(guān)聯(lián)”的跨越，無疑給內(nèi)容生成與專業(yè)分析領(lǐng)域帶來了一場革命。

更強(qiáng)大的是其在處理復(fù)雜任務(wù)時(shí)的全能性。Gemini 3擁有超長的上下文記憶能力，能一次性“吃透”相當(dāng)于一整本學(xué)術(shù)論文的信息，并且保持驚人的信息保留率。這也讓它在真實(shí)任務(wù)中展現(xiàn)出遠(yuǎn)超同類模型的能力。

這種全方位且極其明顯的技術(shù)領(lǐng)先，把OpenAI打了個(gè)措手不及。

晨星公司科技股票高級策略師布萊恩·科萊洛表示：“人們越來越覺得Alphabet（Google母公司）具備成為人工智能模型構(gòu)建領(lǐng)域主導(dǎo)者的所有條件。就在幾個(gè)月前，投資者還會(huì)把這個(gè)頭銜頒給OpenAI。但現(xiàn)在情況更加不明朗，競爭更加激烈，OpenAI最終能否勝出也存在更大的風(fēng)險(xiǎn)。”

為了應(yīng)對Google的沖擊，CEO奧特曼宣布公司進(jìn)入“紅色代碼”狀態(tài)，全力提升ChatGPT的質(zhì)量，并因此推遲其他產(chǎn)品的開發(fā)。

其中最明顯的犧牲，就是暫時(shí)叫停了關(guān)鍵的廣告變現(xiàn)業(yè)務(wù)節(jié)奏。

據(jù)OpenAI最新發(fā)布的SP顯示，到2030年時(shí)，廣告相關(guān)業(yè)務(wù)營收預(yù)計(jì)將高達(dá)450億美元，占到當(dāng)年?duì)I收的20%以上，這本是OpenAI最重要的未來“現(xiàn)金奶牛”之一。但在Gemini 3的強(qiáng)大沖擊下，其一直在測試?yán)肅hatGPT數(shù)百萬用戶的搜索行為投放購物廣告的計(jì)劃也被突然叫停，可見壓力之大。

而在資本市場上，選擇和OpenAI一邊“站隊(duì)”的企業(yè)，也被市場用真金白銀投出了不信任的一票。

作為OpenAI云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施和核心服務(wù)的戰(zhàn)略合作伙伴，Oracle這幾月以來在資本市場上的表現(xiàn)就像坐上了過山車一般，忽上忽下。

在今年三季度期間，Oracle與OpenAI簽署了一份長達(dá)五年、總價(jià)值高達(dá)3000億美元的云計(jì)算服務(wù)大單，這筆巨大的合作訂單曾讓Oracle的股價(jià)在短時(shí)間內(nèi)一夜大漲近40%，市場將其視為AI時(shí)代的“賣鏟人”而熱捧。

但隨著OpenAI的技術(shù)“落后”之勢越發(fā)明顯，市場對這份合作的前景也開始產(chǎn)生擔(dān)憂，認(rèn)為這筆巨額訂單的未來存在變數(shù)。受此影響，Oracle的股價(jià)在短短三個(gè)月內(nèi)，幾近遭遇腰斬，充分體現(xiàn)了資本對OpenAI的不看好。

然而，這還僅僅是OpenAI面臨的“開胃菜”。當(dāng)前，OpenAI身上背負(fù)著一系列令人咋舌的算力采購或租賃訂單，涉及到的金額和規(guī)模極為龐大：包括英偉達(dá)、AMD、博通等上游硬件巨頭的數(shù)百億美元訂單，以及與微軟、AWS等云服務(wù)提供商高達(dá)數(shù)千億美元的巨額合作。

如此巨大的算力投入，其商業(yè)邏輯是建立在模型持續(xù)領(lǐng)先、業(yè)務(wù)順利落地、商業(yè)化路徑能夠跑通這一系列假設(shè)基礎(chǔ)之上的。

但是，現(xiàn)在最核心的模型能力卻被公開質(zhì)疑，相當(dāng)于直接動(dòng)搖了OpenAI的立命之本。一旦技術(shù)優(yōu)勢不再，隨之而來的就是商業(yè)模式的信任危機(jī)。

在模型落后的大背景下，OpenAI依賴巨額投入建立的商業(yè)“正循環(huán)”，這個(gè)本應(yīng)通過領(lǐng)先模型吸引用戶和收入、再用收入繼續(xù)購買算力研發(fā)模型的模式，能夠順利達(dá)成的概率，可以說是少之又少了。

不過，當(dāng)前頭部模型的競爭態(tài)勢本就是你追我趕，瞬息萬變。OpenAI在拉響紅色警報(bào)后，能端出什么樣的最新模型目前還未可知。

但可以確定的是，2025年底的OpenAI，與三年前那個(gè)剛剛引爆全球的OpenAI已完全不同。如今的它無疑更加成熟、更加龐大，但要面臨的競爭也更加殘酷和白熱化。

本文來自微信公眾號：超聚焦foci，作者：肖恩

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