全球存儲芯片正經歷一場供應危機，人工智能數據中心與消費電子設備制造商正在爭奪日益緊缺的存儲芯片，價格飆升威脅到從智能手機到AI項目的各類產品。這場短缺涉及從USB閃存到高端HBM芯片的幾乎所有存儲類型，不僅可能推高消費品價格，還可能拖累AI基礎設施投資回報，演變為宏觀經濟風險。

據媒體周三報道，SK海力士預計存儲短缺將持續至2027年底。微軟、谷歌等科技巨頭正爭相向美光、三星電子和SK海力士等存儲芯片制造商爭取供應。日本電子商店已開始限制消費者購買硬盤驅動器數量，中國智能手機制造商警告價格可能上漲。

市場研究機構TrendForce數據顯示，自今年2月以來，部分存儲芯片價格已上漲超過一倍。動態隨機存取存儲器供應商的平均庫存水平從2024年底的13至17周，降至今年7月的3至8周，10月進一步跌至2至4周。芯片制造商三星、SK海力士和美光的股價今年均因芯片需求而上漲。

Counterpoint Research預計，先進和傳統存儲芯片價格將在第四季度上漲30%，2026年初可能再漲20%。Realme印度首席營銷官Francis Wong向路透表示，存儲成本的急劇上漲“自智能手機出現以來前所未有”，可能迫使公司在6月前將手機價格提高20%至30%。

供應鏈錯配引發危機

這場危機源于芯片制造商的戰略轉向與市場需求的錯位。2022年11月ChatGPT發布后引發的生成式AI熱潮，促使全球掀起AI數據中心建設浪潮，存儲芯片制造商隨之將更多產能分配給用于英偉達AI處理器的高帶寬存儲器。

三星在2024年5月通知客戶，計劃今年停產一種DDR4芯片——用于PC和服務器的舊款產品，據媒體看到的信件顯示。美光6月表示已通知客戶將在六至九個月內停止供應DDR4及其對應的智能手機用LPDDR4芯片。

然而這一轉型恰逢傳統數據中心和PC的更新周期，以及智能手機銷量超預期增長，而這些產品依賴傳統芯片。TechInsights高級研究員Dan Hutcheson表示，事后來看，"可以說行業措手不及"。

據媒體此前報道，三星上月將服務器存儲芯片價格提高了多達60%。英偉達首席執行官黃仁勛10月訪問韓國期間與三星電子會長李在镕會面并宣布交易，他承認價格飆升顯著，但表示英偉達已獲得大量供應。

科技巨頭"求購"存儲芯片

據兩位知情人士透露，谷歌、亞馬遜、微軟和meta在10月向美光提出開放式訂單，告知公司無論價格如何，將接受其能夠交付的全部產能。

據兩位知情人士和另一消息源透露，這些公司在10月和11月派遣高管訪問三星和SK海力士，游說爭取配額。一位消息人士表示："每個人都在懇求供應。"

SK海力士10月表示，其2026年所有芯片已售罄，三星則表示已為明年生產的HBM芯片獲得客戶。兩家公司都在擴大產能以滿足AI需求，但用于傳統芯片的新工廠要到2027年或2028年才能投產。

SK集團會長崔泰源上月在首爾的行業論壇上表示：“這些天我們收到太多公司的存儲供應請求，以至于我們擔心如何處理所有這些請求。如果我們不能供應它們，它們可能面臨根本無法開展業務的境地。”

OpenAI在10月與三星和SK海力士簽署初步協議，為其Stargate項目供應芯片，該項目到2029年每月需要多達90萬片晶圓。崔泰源表示，這大約是當前全球HBM月產量的兩倍。

消費端承壓價格上漲

存儲短缺的影響正向消費端傳導。小米和Realme已警告可能不得不提價。Realme營銷總監王碩表示："一些制造商可能在影像相機上節省成本，一些在處理器上，一些在電池上。但存儲成本是所有制造商必須完全吸收的；沒有辦法轉移它。"

小米則表態，將通過提價和銷售更多高端手機來抵消更高的存儲成本，并補充說其他業務將有助于緩沖影響。11月，筆記本電腦制造商華碩表示，擁有約四個月的庫存（包括存儲組件），并將根據需要調整定價。

在東京電子產品中心秋葉原，商店正在限制存儲產品購買以遏制囤積。PC商店Ark外的告示牌顯示，自11月1日起，客戶購買硬盤驅動器、固態硬盤和系統內存的總數限制為八件。五家商店的店員表示，短缺已導致價格在最近幾周急劇上漲，一些商店三分之一的產品售罄。

游戲玩家常用的32GB DDR5內存價格超過47000日元，高于10月中旬的約17000日元。高端128GB套裝價格已上漲一倍多，達到約18萬日元。

芯片制造商華邦電子占DRAM市場約1%份額，是首批宣布擴大產能以滿足需求的公司之一。其董事會10月批準了一項大幅提高資本支出至11億美元的計劃。華邦電子總裁陳沛銘表示："許多客戶來找我們說'我真的需要你的幫助'，有一家甚至要求簽訂六年期長期協議。"

貿易商涌入二級市場

價格飆升正推動客戶轉向二手市場。秋葉原二手PC零件商店iCON的老板Roman Yamashita表示，他的業務正在蓬勃發展。

深圳組件貿易商Polaris Mobility的銷售經理Eva Wu表示，價格變化如此之快，以至于分銷商發布的報價每日到期——在某些情況下每小時到期——而在短缺之前是每月更新。在北京，一位DDR4賣家表示，她已囤積2萬個單位，預期價格進一步上漲。

在加州，Paul Coronado表示，他的公司Caramon銷售從退役數據中心服務器中拆下的回收低端存儲芯片，自9月以來月銷售額激增。幾乎所有產品現在都被香港中間商購買，然后轉售給中國客戶。他說："我們過去每月銷售額約為50萬美元，現在是80萬至90萬美元。"

科技咨詢公司Greyhound Research首席執行官Sanchit Vir Gogia表示："存儲短缺現在已從組件級問題升級為宏觀經濟風險。"AI基礎設施建設"正在與無法滿足其實際需求的供應鏈發生碰撞"。這場持續的短缺可能拖累基于AI的生產力增長，并延遲數千億美元的數字基礎設施投資，還可能在許多經濟體試圖控制物價上漲和應對美國關稅之際增加通脹壓力。