亞馬遜年度云計算盛會——AWS re:Invent大會已于12月1日（周一）在拉斯維加斯開幕。

盡管首日已有一系列AI應(yīng)用和合作發(fā)布，但本次大會的重頭戲，是即將舉行的CEO主題演講。市場正屏息以待亞馬遜即將發(fā)布的新一代Nova AI模型，以及其自研芯片——Trainium 3的最新進展。市場正密切關(guān)注這些自研產(chǎn)品是否足夠強大，以應(yīng)對來自谷歌和微軟等對手的激烈競爭，以撼動當前的市場格局。

這些發(fā)布對亞馬遜至關(guān)重要。根據(jù)摩根大通的一份研報，盡管最近收入增長強勁，但AWS的云市場份額出現(xiàn)小幅下滑，從從49.7%滑落至45.1%，公司股價近期也有所回調(diào)，部分原因正是投資者對其AI戰(zhàn)略和新芯片推出時間表的疑慮。Trainium 3和Nova的表現(xiàn)，將成為檢驗亞馬遜能否在頂尖AI基礎(chǔ)設(shè)施競賽中保持領(lǐng)先的關(guān)鍵。

新芯片Trainium 3：性能提升40%，但面臨激烈競爭

Trainium 3能否成為AWS在AI時代保持競爭力的“勝負手”，取決于其性能、成本和市場接受度。市場對Trainium 3寄予厚望，但同時也保持謹慎。

摩根大通預(yù)測，Trainium 3的性價比將比其第二代產(chǎn)品Trainium 2提升約40%。報告同時指出，市場對于亞馬遜的自研芯片能否追上競爭對手存有疑慮。目前，亞馬遜的Trainium芯片僅迭代至第二或第三代，而谷歌的TPU已發(fā)展到第七代，英偉達的GPU則大約是第十代。

同時，報告也援引媒體報道稱，一些客戶在采用Trainium時遇到了技術(shù)難題，甚至亞馬遜的重要AI伙伴Anthropic的工程師也更傾向于使用谷歌的TPU。因此，市場期待亞馬遜在re:Invent上提供更多關(guān)于Trainium 3性能提升的具體數(shù)據(jù)，并闡明其如何擴大客戶基礎(chǔ)的“走向市場”（go-to-market）策略。

在發(fā)布時間上，摩根大通預(yù)計Trainium 3將在2025年底前推出預(yù)覽版，并在2026年初實現(xiàn)更大規(guī)模的部署。但市場也存在對其可能推遲到2026年第二季度的擔憂。本次大會有望提供更明確的時間表。

盡管有諸多疑慮，Trainium業(yè)務(wù)已顯示出強勁的增長動力。亞馬遜CEO Andy Jassy在上個月的財報電話會議上透露，Trainium已是一項價值數(shù)十億美元的業(yè)務(wù)，僅上一季度的收入就增長了150%，這主要得益于Anthropic的使用。

新模型Nova：對標Gemini的“全能”選手？

除了芯片，亞馬遜的自研AI大模型Nova也是本次大會的焦點。據(jù)The Information援引知情人士消息稱，AWS預(yù)計將發(fā)布一款全新的Nova模型，這是一款能夠處理文本、語音、圖像和視頻，并能生成文本和圖像的多模態(tài)模型。

報道稱，AWS正將這款新模型定位為“一體化（all-in-one）”產(chǎn)品，旨在與谷歌的Gemini等頂級模型直接競爭。這被視為亞馬遜彌補其在尖端模型領(lǐng)域短板的關(guān)鍵一步。一位AWS銷售人員向The Information透露，現(xiàn)有的Nova模型在處理復(fù)雜推理任務(wù)方面，還不是像OpenAI或Anthropic模型那樣的“主流選擇”。

不過，亞馬遜官方駁斥了其AI模型落后的說法。一位公司發(fā)言人表示，Nova是其AI服務(wù)平臺Bedrock上第二大最受歡迎的模型系列（2025年第二季度數(shù)據(jù)），擁有包括西門子和Coinbase在內(nèi)的超過1萬名客戶。

擴大與Anthropic和OpenAI的合作

在發(fā)展自研技術(shù)的同時，亞馬遜也在積極管理其與外部AI巨頭的復(fù)雜關(guān)系。

Anthropic是亞馬遜最重要的AI盟友之一，其Claude模型在AWS的Bedrock平臺上銷量領(lǐng)先。為了支持這一合作，雙方共同打造的AI超級計算機“Project Rainier”正在迅速擴張，其搭載的Trainium 2芯片數(shù)量預(yù)計在年底前從約500萬顆翻倍至超過100萬顆。摩根大通估計，該項目在2026年可能為AWS帶來約90億美元的年化收入。

不過，Anthropic也在積極尋求多元化的算力支持，與AWS的競爭對手達成了大規(guī)模合作。它不僅同意租用價值數(shù)百億美元、由谷歌芯片驅(qū)動的云服務(wù)器，還在上個月宣布將從微軟Azure租用由英偉達芯片驅(qū)動的服務(wù)器。摩根大通認為，這反映了Anthropic對計算能力的巨大需求以及當前供應(yīng)鏈的限制，而非對AWS的背離。

為了對沖風險并抓住市場機遇，亞馬遜也向另一家AI巨頭OpenAI伸出了橄欖枝，并與其簽訂了一項為期7年、價值380億美元的協(xié)議，將在AWS的基礎(chǔ)設(shè)施上運行和擴展其工作負載，包括使用數(shù)十萬個通過AWS獲取的英偉達GPU。

據(jù)摩根大通報告，OpenAI已承諾在未來7年內(nèi)投入380億美元，使用AWS的基礎(chǔ)設(shè)施來擴展其工作負載，這無疑是亞馬遜在AI算力市場取得的一場重大勝利。

市場博弈：份額保衛(wèi)戰(zhàn)？

從投資者的角度看，亞馬遜的AI故事充滿了增長機遇與不確定性。摩根大通的報告指出，盡管AWS在第三季度實現(xiàn)了11個季度以來的最快增長，但亞馬遜股價卻回落至財報前水平，部分原因就是市場對Trainium 3推出時間以及Anthropic與其他云廠商合作的擔憂。

根據(jù)IDC數(shù)據(jù)顯示，AWS的全球云基礎(chǔ)設(shè)施市場份額已從2022年的約49.7%下降至2025年上半年的45.1%。

盡管如此，華爾街分析師仍看好其前景。摩根大通認為，re:Invent大會上若能就AI戰(zhàn)略給出更清晰的信號，應(yīng)能減少籠罩在亞馬遜股價上的陰霾。該行分析師指出，AWS的需求趨勢依然健康，其第三季度積壓訂單（backlog）同比增長22%至2000億美元，且僅10月份新增的積壓訂單就超過了整個第三季度。該行預(yù)測，AWS的增長將在2026年加速。

首日發(fā)布密集，AI生態(tài)全面鋪開

在CEO主題演講之前，re:Invent大會首日發(fā)布的一系列公告已經(jīng)展示了AWS將其AI能力滲透到各行各業(yè)的決心。

據(jù)TechRepublic報道，這些發(fā)布包括：

多云網(wǎng)絡(luò)：AWS與谷歌云合作推出名為“AWS Interconnect – multicloud”的服務(wù)，允許客戶在不同云平臺之間建立私有、高帶寬的連接。

金融服務(wù)：貝萊德（BlackRock）確認，其Aladdin投資技術(shù)平臺將從2026年下半年開始在美國客戶的AWS基礎(chǔ)設(shè)施上運行。Visa也宣布與AWS合作，使AI代理能夠安全地完成多步驟交易。

行業(yè)應(yīng)用：Lyft正與AWS及Anthropic合作，利用Claude模型為司機提供AI支持，將問題解決時間縮短了87%。日產(chǎn)（Nissan）則在AWS上加速其軟件定義汽車平臺的開發(fā)。

這些密集的發(fā)布表明，AWS正試圖通過構(gòu)建一個龐大而深入的AI生態(tài)系統(tǒng)，來鞏固其在云計算市場的領(lǐng)導地位，并將其轉(zhuǎn)化為切實的商業(yè)增長。