出品丨虎嗅汽車組

作者丨李賡

頭圖提供丨元戎啟行

時(shí)間來(lái)到2025年末，自動(dòng)駕駛竟然再次“熱”了起來(lái)。

2025年10月至11月，中國(guó)廣義自動(dòng)駕駛領(lǐng)域（含Robotaxi、智駕廠商、RoboVan等），融資事件達(dá)12起，融資總規(guī)模超411億元人民幣。換句話說(shuō)，這兩個(gè)月的二級(jí)市場(chǎng)融資動(dòng)作已經(jīng)超越了2022年和2024年全年的數(shù)值，逼近了2023年的水平。

真金白銀再次豪賭的真正原因，是行業(yè)再次看到了“商業(yè)化”的原點(diǎn)時(shí)刻來(lái)臨。

尤其是隨著2025年一大批智駕公司、車企、L4玩家在底層技術(shù)升級(jí)到大模型和思維鏈（CoT）之后，全行業(yè)智駕能力肉眼可見地出現(xiàn)了再次飛躍。

一個(gè)嚴(yán)峻的問(wèn)題也隨即給到行業(yè)里所有玩家——無(wú)論是基礎(chǔ)硬件的車企，還是提供智駕算法和解決方案的創(chuàng)業(yè)公司，還是擁有海量用戶的出行平臺(tái)，都要想盡一切辦法，保證自己不會(huì)成為“被摘桃子”的人。

這個(gè)“桃子”不僅涵蓋商業(yè)化邏輯下的“定價(jià)權(quán)”，也包括了行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)視角下的“發(fā)展權(quán)”。核心威脅主要有三重：

主機(jī)廠自研成熟后把供應(yīng)商邊緣化；

大平臺(tái)在技術(shù)成熟之后，用更強(qiáng)的成本和生態(tài)優(yōu)勢(shì)吸走用戶；

資本之后的某個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)，用資金重新定義行業(yè) “贏家”。

前不久，虎嗅汽車與元戎啟行的CEO周光進(jìn)行了一番溝通，后者以目前智駕創(chuàng)業(yè)公司第一梯隊(duì)的視角，分享了他們目前最新的商業(yè)化布局和戰(zhàn)略，也談及了不少其對(duì)于智駕整體賽道接下來(lái)的看法。

干贏自研，解決第一重挑戰(zhàn)

高工智能汽車研究院監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示， 2025年1-9月，中國(guó)市場(chǎng)乘用車搭載城區(qū)領(lǐng)航輔助（支持付費(fèi)選裝）車型交付量同比增長(zhǎng)99.5%，但整體交付滲透率并不高，只有7.01%。

消費(fèi)者對(duì)于“城市NOA”這樣的高階智駕，往往還會(huì)抱著“旗艦產(chǎn)品你沒(méi)有，我不買；主流產(chǎn)品你有的選，我也不買”的態(tài)度。

在這個(gè)行業(yè)背景下，元戎啟行在2025年卻實(shí)現(xiàn)了相當(dāng)不錯(cuò)的成績(jī)：截止到2025年10月底，元戎啟行的城市NOA智駕方案累計(jì)交付了15萬(wàn)輛，10月單月的交付量更是達(dá)到了3.19萬(wàn)輛，合作主機(jī)廠覆蓋長(zhǎng)城、Smart、零跑等多個(gè)品牌。

尤其是與長(zhǎng)城的深度合作。后者去年年底戰(zhàn)略投資了元戎，今年將藍(lán)山和高山兩款重要新品也都搭載了元戎，而且是標(biāo)配式的搭載。近期坊間傳聞長(zhǎng)城已經(jīng)開始對(duì)自建的“毫末智行”下手，進(jìn)入了了“停工放”狀態(tài)。

從結(jié)果上，元戎啟行證明自己消除了上文提到的第一重威脅——主機(jī)廠對(duì)智駕公司的邊緣化。

元戎啟行CEO周光給出了三點(diǎn)主要原因：

技術(shù)路線有“先手”：2023年別人還在“有圖/規(guī)則方案”，元戎啟行已經(jīng)可用的“無(wú)圖+端到端方案”，在當(dāng)時(shí)搶占了與車企合作的先手；

早早投入“量產(chǎn)”工程：第一次創(chuàng)業(yè)（Roadstar.ai）最終失敗的經(jīng)歷，讓元戎啟行把“技術(shù)要落到車上、形成規(guī)模量產(chǎn)”當(dāng)成核心目標(biāo)，所以很早搭工程體系、去啃車規(guī)流程，讓2025年實(shí)現(xiàn)了“量產(chǎn)十幾款車、交付十多萬(wàn)臺(tái)”；

與車企一起聚焦投入：元戎啟行不追求合作車型數(shù)量，而是 “選對(duì)幾款車，把它們做成爆款”，核心項(xiàng)目上采取幾乎駐場(chǎng)式的ALL IN投入。

因?yàn)樯髦剡x擇合作對(duì)象，然后把有限精力ALL IN到核心車型上，所以實(shí)際效果好；因?yàn)閷?shí)際效果好，所以在車企“自研+外采”的組合中表現(xiàn)更突出；在這個(gè)基礎(chǔ)上持續(xù)和車企共同打造爆款、共享銷量與口碑紅利，最終讓元戎啟行與車企之間形成了一個(gè)合作的正向循環(huán)。

部分搭載元戎啟行城市NOA智駕解決方案的產(chǎn)品車型

尤其是第三點(diǎn)，一旦某款爆款車型（如藍(lán)山、高山、銀河M9）實(shí)現(xiàn)銷量突破，單車銷量便能迅速放大，從而帶動(dòng)元戎的裝機(jī)規(guī)模、市場(chǎng)口碑及后續(xù)定點(diǎn)項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)滾雪球式增長(zhǎng)。這不僅能在數(shù)據(jù)和資金層面反哺下一輪量產(chǎn)項(xiàng)目，更將整體量產(chǎn)節(jié)奏推向“突然加速”的狀態(tài)。

20萬(wàn)的成績(jī)已經(jīng)相當(dāng)不錯(cuò)，但元戎啟行已經(jīng)開始計(jì)劃2026的目標(biāo)，周光指出：“公司內(nèi)部對(duì)2026年業(yè)績(jī)?cè)O(shè)定了較高目標(biāo)，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)百萬(wàn)輛級(jí)的量產(chǎn)規(guī)模?！?/p>

之所以將2026年目標(biāo)設(shè)定得如此之高，核心考量也在于如何保持自身技術(shù)領(lǐng)先。

周光進(jìn)一步解釋：“今年20萬(wàn)輛的交付，實(shí)質(zhì)是為2026年基于百萬(wàn)級(jí)數(shù)據(jù)訓(xùn)練更成熟的Foundation Model奠定基礎(chǔ)。因此，明年的量產(chǎn)擴(kuò)張不僅是為了財(cái)務(wù)增長(zhǎng)，更是為大模型‘注入燃料’?！?/p>

簡(jiǎn)單來(lái)理解，一切交付都應(yīng)該能夠被再次投入到數(shù)據(jù)閉環(huán)中，為接下來(lái)的技術(shù)發(fā)展提供助力。也正是基于這種思考，元戎啟行目前并未在“城市NOA”以下級(jí)別的產(chǎn)品上投入資源，因?yàn)槿腴T級(jí)解決方案需在多方面做出妥協(xié)，例如網(wǎng)絡(luò)配置可能阻礙數(shù)據(jù)閉環(huán)，無(wú)法有效支持智能駕駛技術(shù)的持續(xù)演進(jìn)。

2026年的百萬(wàn)目標(biāo)從戰(zhàn)略考量上是合理的，但挑戰(zhàn)肯定依舊存在。用周光自己的話來(lái)說(shuō)，關(guān)鍵挑戰(zhàn)在于工程體系能否匹配規(guī)模化擴(kuò)張的需求。

提前防御“大平臺(tái)”，接下來(lái)的核心要?jiǎng)?wù)

相比已經(jīng)基本解決了的“主機(jī)廠自研淘汰供應(yīng)商”挑戰(zhàn)，“大平臺(tái)”吸引走用戶的挑戰(zhàn)威脅要更大。

在虎嗅汽車看來(lái)，“大平臺(tái)”所對(duì)應(yīng)的不只有出行平臺(tái)、地圖商、L4智駕出行企業(yè)，更包括了很多對(duì)Robotaxi業(yè)務(wù)躍躍欲試的車企。

以國(guó)內(nèi)網(wǎng)約車出行的兩大入口“滴滴”和“高德”為例，每天都要完成數(shù)千萬(wàn)單的出行需求，已經(jīng)在大眾心目中建立了牢固的品牌形象。

就在上個(gè)月，滴滴引入約20億元的D輪融資，繼續(xù)加碼自己的智駕投入，推動(dòng)L4自動(dòng)駕駛應(yīng)用落地。按照他們的規(guī)劃，最遲2026年就要完成技術(shù)的商業(yè)化驗(yàn)證，在滴滴APP中實(shí)現(xiàn)混合派單（人駕 + 無(wú)人車）。如果后續(xù)滴滴智駕水平進(jìn)展足夠快，完全可能“近用戶樓臺(tái)先得月”地?fù)屜葷M足用戶的出行需求。

元戎啟行對(duì)此的戰(zhàn)略，是參考特斯拉，將規(guī)劃直接向Robotaxi和具身智能延伸，相當(dāng)于自己先手布局有可能的競(jìng)爭(zhēng)。

周光表示，未來(lái)三大核心業(yè)務(wù)為“量產(chǎn)車輔助駕駛”、“Robotaxi”和“Road AGI”。三者可概括為：為客戶車企提供智能駕駛系統(tǒng)、與車企合作推出駕駛服務(wù)、探索智能駕駛在更多場(chǎng)景中的應(yīng)用。

在Robotaxi方面，10月元戎啟行與無(wú)錫市政府達(dá)成戰(zhàn)略合作，將在無(wú)錫建設(shè)測(cè)試研發(fā)基地并推進(jìn)Robotaxi業(yè)務(wù)落地。

對(duì)于開展Robotaxi業(yè)務(wù)，周光認(rèn)為其必要性在于：Robotaxi在復(fù)雜城市道路和高強(qiáng)度運(yùn)營(yíng)環(huán)境中產(chǎn)生大量密集且極端場(chǎng)景的數(shù)據(jù)。量產(chǎn)車提供規(guī)模和廣度，Robotaxi則貢獻(xiàn)數(shù)據(jù)密度與長(zhǎng)尾場(chǎng)景，二者結(jié)合才能推動(dòng)模型達(dá)到商用成熟度。

在技術(shù)路線上，周光明確支持“特斯拉模式”。他認(rèn)為，依賴高精地圖和重運(yùn)營(yíng)的Waymo路線雖在短期內(nèi)具備安全可控優(yōu)勢(shì)，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，“消費(fèi)級(jí)量產(chǎn)車+端到端大模型+無(wú)高精地圖”的特斯拉路徑更具競(jìng)爭(zhēng)力。

周光在今年早些的線下溝通中也曾強(qiáng)調(diào)過(guò)：近五年AI領(lǐng)域的核心突破來(lái)自GPT所驗(yàn)證的Scaling Law（規(guī)模效應(yīng)），這只有通過(guò)大規(guī)模量產(chǎn)才能充分實(shí)現(xiàn)。隨著元戎啟行在GPT啟發(fā)的VLA路線上繼續(xù)向前，必然能夠在全域部署與成本控制上激發(fā)出更大的潛力。

如果說(shuō)量產(chǎn)車輔助駕駛與Robotaxi已形成“雙重奏”，那么Road AGI則構(gòu)成元戎啟行遠(yuǎn)景中的“第三重奏”，更接近通用機(jī)器人服務(wù)場(chǎng)景。

元戎啟行在今年CES上展示的Road AGI Demo場(chǎng)景示例

Road AGI將融合VLA（視覺-語(yǔ)言-行動(dòng)）與VLN（視覺-語(yǔ)言-導(dǎo)航）兩大核心模型，協(xié)同應(yīng)對(duì)復(fù)雜瑣碎的“最后100米”任務(wù)。其目標(biāo)是讓各類物理執(zhí)行單元能像外賣員一樣，精準(zhǔn)完成從路端到用戶門口的送達(dá)服務(wù)。

當(dāng)前規(guī)劃中，VLN負(fù)責(zé)在無(wú)導(dǎo)航地圖環(huán)境下識(shí)別出口、店鋪及門口位置，VLA則通過(guò)視覺與語(yǔ)言推理執(zhí)行具體動(dòng)作，如進(jìn)入便利店、小區(qū)房間或操作電梯。VLA的底層能力將與量產(chǎn)車輔助駕駛及Robotaxi系統(tǒng)共享，持續(xù)推動(dòng)技術(shù)“滾雪球”式演進(jìn)。

通過(guò)提前布局，元戎啟行正在提前探索和掌握Robotaxi和輪式具身智能的需求和挑戰(zhàn)，相當(dāng)于讓自己提前“有牌”。無(wú)論最后究竟怎么打，是自己做平臺(tái)提供服務(wù)，還是將Robotaxi和輪式機(jī)器人作為產(chǎn)品銷售給大平臺(tái)，又或者是怎么戰(zhàn)略合作，“有牌”就有辦法，甚至還有主動(dòng)權(quán)。

資本挑戰(zhàn)，還在下一個(gè)階段

從全局來(lái)看，“量產(chǎn)+Robotaxi+Road AGI”的三輪驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略設(shè)計(jì)其實(shí)比較巧妙，最核心的“視覺行動(dòng)大模型（VLA也算）”貫穿于三個(gè)方向中，實(shí)現(xiàn)了極為高效的“復(fù)用”；從量產(chǎn)車到公路需求，再到最后100米的場(chǎng)景，也符合不斷拓展市場(chǎng)空間的需求。

雖然還有如何平衡資源投入、避免業(yè)務(wù)線相互掣肘，并確保數(shù)據(jù)閉環(huán)在不同場(chǎng)景下的有效運(yùn)轉(zhuǎn)等挑戰(zhàn)，但這些對(duì)于有技術(shù)能解決工程問(wèn)題的元戎來(lái)說(shuō)，并非無(wú)解。

最后一重資本層面的挑戰(zhàn)，或許是現(xiàn)在最難評(píng)估，也最不好掌握的。

今年9月，阿里巴巴、復(fù)星銳正及東方富海旗下基金已經(jīng)退出了元戎啟行的股東序列。有一個(gè)股東方人士當(dāng)時(shí)對(duì)外部表示：“這個(gè)變動(dòng)是因?yàn)樵謫⑿姓罱t籌架構(gòu)。”紅籌架構(gòu)恰恰是中國(guó)境內(nèi)企業(yè)境外上市的主要模式之一。

在線下溝通中，周光在被問(wèn)及是否有上市計(jì)劃時(shí)，他表示“不方便透露具體計(jì)劃”，只表示資本對(duì)于元戎“高度認(rèn)可、持續(xù)關(guān)注”。但總體來(lái)看，只要能解決好前兩重“摘桃子”挑戰(zhàn)，元戎啟行就能獲得挑戰(zhàn)第三重的資格。

附：元戎啟行周光更多的溝通細(xì)節(jié)內(nèi)容

虎嗅：您提到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，行業(yè)呈現(xiàn)集中化趨勢(shì)，您認(rèn)為元戎啟行團(tuán)隊(duì)最獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)是什么？

周光：智能駕駛領(lǐng)域的玩家不會(huì)太多，但每家主機(jī)廠通常會(huì)采取“自研+外部供應(yīng)商”的組合策略。對(duì)于海外市場(chǎng)，可能會(huì)選擇兩家供應(yīng)商。這個(gè)行業(yè)不會(huì)出現(xiàn)單一供應(yīng)商壟斷的局面。但競(jìng)爭(zhēng)正快速收斂，商業(yè)博弈非常激烈。明年的關(guān)鍵，一是降低成本，二是提升體驗(yàn)。如果體驗(yàn)相近，競(jìng)爭(zhēng)就會(huì)聚焦于成本；如果體驗(yàn)存在代際差距，性能則成為關(guān)鍵。

針對(duì)成本敏感的需求，我們已準(zhǔn)備不同的芯片方案；而在性能層面，基于GPT架構(gòu)的VLA技術(shù)具備更強(qiáng)的擬合與學(xué)習(xí)能力，這一優(yōu)勢(shì)只有通過(guò)大規(guī)模量產(chǎn)才能充分體現(xiàn)。

虎嗅：元戎已實(shí)現(xiàn)20萬(wàn)臺(tái)的搭載量，并且是目前唯一具備VLA能力的供應(yīng)商。未來(lái)是否會(huì)考慮推出適配更低算力、更少傳感器的方案？

周光：目前沒(méi)有這個(gè)計(jì)劃。我們的核心目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)閉環(huán)。純高速場(chǎng)景的輔助駕駛幾乎無(wú)法形成有效的數(shù)據(jù)閉環(huán)，沒(méi)有數(shù)據(jù)，就談不上持續(xù)迭代。并非不做，而是其商業(yè)模式存在問(wèn)題。純高速方案更接近傳統(tǒng)的Mobileye模式。做這件事的價(jià)值是什么？能獲取數(shù)據(jù)嗎？不能。如果數(shù)據(jù)無(wú)法回傳并用于迭代，其長(zhǎng)期價(jià)值就非常有限。

虎嗅：關(guān)于VLA，它相比上一代模型有何本質(zhì)差異？要實(shí)現(xiàn)完整的VLA能力，需要多大的數(shù)據(jù)規(guī)模？另外，自研能力未來(lái)是否會(huì)成為巨大挑戰(zhàn)？如果放眼未來(lái)二十年，元戎面臨的最大威脅是什么？

周光：VLA的網(wǎng)絡(luò)擬合能力極強(qiáng)，在數(shù)據(jù)量不足時(shí)優(yōu)勢(shì)不明顯。VLA和世界模型是兩個(gè)概念：VLA是網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)，基于GPT；世界模型則是一種訓(xùn)練范式。二者并不沖突。

我們的核心優(yōu)勢(shì)在于規(guī)模。單一主機(jī)廠達(dá)到百萬(wàn)級(jí)年銷量并不容易，而很多車企卡在50萬(wàn)臺(tái)級(jí)別。特斯拉全球年銷量數(shù)百萬(wàn)臺(tái)，但具備完整數(shù)據(jù)采集和回傳能力的車輛并不多。在數(shù)據(jù)層面，我們具有明顯優(yōu)勢(shì)。

實(shí)現(xiàn)VLA分為兩步，首先是模仿學(xué)習(xí)，之后才是強(qiáng)化學(xué)習(xí)。目前行業(yè)尚未進(jìn)入需要大規(guī)模投入強(qiáng)化學(xué)習(xí)的階段，但我們已在為此做準(zhǔn)備。

虎嗅：請(qǐng)問(wèn)從10萬(wàn)到100萬(wàn)的增量中，預(yù)計(jì)有多少會(huì)來(lái)自Robotaxi？未來(lái)VLA技術(shù)路線上，對(duì)進(jìn)一步降本有何幫助？

周光：關(guān)于100萬(wàn)臺(tái)中Robotaxi的占比：這100萬(wàn)臺(tái)主要來(lái)自量產(chǎn)乘用車。Robotaxi本身會(huì)有一個(gè)逐步擴(kuò)展的過(guò)程，我們將遵循特斯拉的技術(shù)路線，在一兩個(gè)城市進(jìn)行部署，并采用端到端技術(shù)。近期我們已首次基于量產(chǎn)程序、采用端到端技術(shù)完成了Robotaxi的牌照考試，此前我們也獲取過(guò)多個(gè)城市基于高精地圖的牌照，但這次意義不同，標(biāo)志著我們向無(wú)圖化、泛化能力更強(qiáng)的方向邁出關(guān)鍵一步。

成本從萬(wàn)美元級(jí)別降至幾千美元級(jí)別，主要得益于激光雷達(dá)、芯片等核心部件的快速降本。Robotaxi車輛也同樣采用量產(chǎn)級(jí)別的硬件方案，否則難以支撐規(guī)?；\(yùn)營(yíng)。

本文來(lái)自虎嗅，原文鏈接：https://www.huxiu.com/article/4808755.html?f=wyxwapp