財經故事會 陳紀英

中美AI大模型領域，不約而同開啟了后發趕超的新敘事。

在AI布局上，谷歌曾被視為落后分子悲觀者認為，谷歌作為上一個時代的王者，AI技術越發達，就越可能加速谷歌搜索廣告模式的衰落。

因此，當2023年OpenAI旗下的ChatGPT橫空出世時，谷歌內部一度聞之色變。

直到最近，谷歌發布了Gemini 3讓驕傲的馬斯克、自信的OpenAI創始人奧特曼，都齊齊點贊，看起來是個很棒的大模型。

在中國，阿里也來了一次靈活的反超。

過去，阿里旗下Qwen系列模型雖然是全球排名第一的開源大模型，但在AI To C領域，阿里并未急于重押，眼看著DeepSeek、字節旗下豆包的用戶規模遙遙領先。

直到最近，馬云、吳泳銘等集體拍板，阿里必須在AI To C領域，跑出一款殺手級應用。身負重任的千問APP，公測首周下載量就突破了千萬次。

這個速度直接打破了大模型增長紀錄此前，ChatGPT從2023年5月上線到千萬下載，耗時了三個月之久。

阿里谷歌上演趕超戲碼背后，不約而同踐行著全棧路線從底層的云計算和芯片，到中間層的大模型層，再到應用端To C、To B雙線并線，既做原生應用，也用AI重構存量業務。

路線雖相似，打法卻有差異，比如阿里Qwen堅持開源，谷歌Gemini 則堅守閉源。

阿里和谷歌的后發趕超，能否徹底改變中美AI大模型的格局？

殊途同歸：中美巨頭的全棧AI默契

在最近的財報上，谷歌CEO桑達爾皮查伊卻有點不合時宜，提及了AI泡沫，AI泡沫覆滅，誰也跑不掉。

桑達爾毫不避諱AI泡沫，是源于他的內在自信全棧布局是最具反脆弱特性，最能穿越周期的模式。

相比之下，純模型公司的風險在于，一來，在AI大模型的你追我趕中，沒有哪家公司能保證其永遠領先，一旦其技術能力被開源玩家或者其他對手追平，可能會導致其估值邏輯坍塌，最近，Gemini 3的表現就整體優于ChatGPT，直接沖擊了OpenAI模式；二來，目前來看，AI大模型當下還缺乏可持續的變現模式，其巨額投入能否持續遭遇挑戰。

殊途同歸，AI大模型上，阿里和谷歌達成了共識全棧布局才是入場券，二者是大模型牌桌上少數覆蓋AI芯片、云計算、大模型、超級應用全鏈條的超級玩家。如果說大模型公司的角色是賣鏟子，那么阿里和谷歌就是既做鏟子、又開金礦，同時還提純、設計黃金產品。

以阿里為例，計劃三年AI投入3800億，其AI布局可以大致分為三層。

底層的芯片算力：阿里云位居全球第四、亞洲第一；自年初以來，阿里自研芯片應用于輕量級模型訓練，性能已可與英偉達H20相媲美據悉。此外，阿里還在為全球AI芯片供應及政策變化準備后備方案，其正在開發的AI芯片與英偉達兼容，以填補英偉達在中國市場的空白。

中間的大模型層：阿里Qwen已經成為全球性能最強、應用最廣泛的開源大模型，Qwen系列模型全球下載量超6億次；

與C端用戶、B端客戶直接接壤的應用層：則可以分為兩塊，一塊是原生AI APP，比如千問，公測一周下載量過千萬；一塊是插件形態的AI應用，改造存量業務，正在被AI重構的夸克、釘釘、淘寶等均是如此。

與阿里、谷歌不同，OpenAI就是典型的非全棧模式它要從微軟購買Azure的云計算服務，要從英偉達購買芯片。

除了全棧路線之外，在落地節奏上，阿里與谷歌也是大同小異先磨刀，后砍柴，頗具戰略耐心，不急于先人一步，而是立足后發趕超。

在ChatGPT引爆市場后，谷歌和阿里都沒有急于推出不成熟的C端應用，而是選擇先打磨底層大模型，強化技術根基。一切準備就緒后，在C端發起閃電戰，一舉引爆。

這種后發而先至的策略，是平臺級公司應對顛覆性技術時的穩妥選擇，旨在謀求長期領導地位，而非短期熱度。

這種戰略耐心，其實取決于周期判斷AI原生應用的格局已經趨于穩定，還是處于洗牌期？

阿里巴巴集團CEO吳泳銘的答案是后者。今年9月的云棲大會上，他給出了自己的判斷AI從學習人到模仿人，終局是超越人，當前所處的AGI（通用人工智能）只是起點。

AI大模型位次的持續動蕩，也驗證了吳泳銘的判斷。今年3月底，DeepSeek的用戶量還遙遙領先。但到了第三季度，豆包和DeepSeek排名逆轉，豆包月活用戶大幅飆升，DeepSeek則大幅滑落，用戶少了5000萬左右。

如今，千問公測僅僅一周，就突破了千萬下載，也說明，AI To C市場的格局并不穩定，對于好用的應用，用戶依然非常愿意嘗試。

關鍵分野：開源VS 封閉，生態VS 搜索

在全棧布局上如出一轍，但是在具體的落地路徑上，阿里和谷歌也存在明顯分野。

在開源和閉源上，谷歌是妥協路線閉源的Gemini與開源的Gemma雙軌并行。

目前，廣受好評的Gemini 3走得就是閉源路線，閉源的邏輯在于，其核心資產，包括訓練數據、算法架構和多模態能力等，不被競爭對手復制，更利于維護技術霸權。

與谷歌不同，阿里的Qwen模型，以及DeepSeek等，卻堅持激進的開源路線，優勢在于低門檻、高兼容、普惠性、高性價比，有利于構建起繁榮的開發者生態。比如，今年年初，DeepSeek憑借低算力高產出的開源模式，輕松打破了閉源大模型的燒錢競賽定式。

DeepSeek創始人梁文鋒認為：在顛覆性的技術面前，閉源形成的護城河是短暫的。吳泳銘也堅信，開源模型創造的價值和能滲透的場景，會遠遠大于閉源模型。

回看阿里，通過Qwen模型的激進開源，實現了兩個目標。一是構建了龐大的開發者生態，沿著降本算力→開源擴散→場景深耕生態繁榮這條路線，預熱了市場，甚至在硅谷掀起了一輪Qwen恐慌。

阿里的Qwen開源模型下載量，如今已經反超meta旗下的Llama。就連谷歌前CEO施密特也直接預警，在成本和技術可行性雙重壓力下，全球多數國家正在轉向中國開源技術，可能會導致美國失去對AI生態的唯一主導權。

二是借助全球開發者的使用和反饋，完成了模型的快速迭代，以及事實上的全球公測。

全球企業巨頭、技術大佬，陸續為Qwen站臺。10月29日，英偉達CEO黃仁勛在2025 GTC大會上斷言，阿里通義千問Qwen自2025年以來，已占據開源模型的大部分市場份額，且領先優勢仍在擴大。無獨有偶，AirbnbCEO也點贊Qwen比OpenAI更好更便宜，蘋果也打算與Qwen3適配全系芯片。

這些權威背書，破圈為大眾對千問的好感，使得千問App一經推出就引爆，可以說，阿里打響千問的閃電戰役，正是依賴于Qwen的開源模式，積攢了堅實的技術基礎】良好的口碑勢能。

千問的第二重阿里特色，則是不局限于聊天的搜索生態，力圖打造會辦事的C端粘性生態。

AI大模型的終局形態是什么？

當我把問題拋給了Gemini 3和千問，他們的答案大同小異有用。

不再急于向世界證明自己有多聰明，而是開始琢磨如何讓自己變得更有用更萬能。Gemini 3。

就像是馬拉松比賽，起跑速度不是關鍵，關鍵是耐力和實力。隨著技術不斷升級，功能越來越強大，越來越有用，總會實現趕超的！千問。

當然，如何做到有用，還是要依托于公司固有的業務優勢。

谷歌AI應用的核心是強化其信息獲取的既有優勢，基于Gemini模型的搜索功能AIOverviews月活用戶已達到20億。不過，搜索場景的問答是非剛需的這從DeepSeek的失落中可見一斑，目前其功能還局限于搜索問答，導致其Q3月活用戶相比Q1，流失了5000萬。

而千問APP作為阿里AI C 端入口，可以串聯起阿里生態內一攬子的應用，諸如電商、支付、出行、外賣等，這些功能滲透進大眾生活、工作的高頻場景中，則是大眾剛需，也能讓用戶感知到明確的價值。千問APP正用這些人間煙火的功能，轉化為用戶留存的護城河。

千問APP的這種用戶粘性特色，與ChatGPT的對比則更加明顯。OpenAI因為本身沒有存量的高粘性高流量用戶，所以后者上線的電商業務，是牽手電商平臺Shopify、Etsy落地的，走得是與阿里AI內循環截然不同的外循環模式。

相比外循環，阿里AI生態內循環的好處在于：一來，意味著阿里可以吃到整個AI產業鏈的紅利；二來，在任務執行的商業閉環上，其生態整合的路徑更短，整合效率更高，用戶體驗也會更流暢。

終局之戰：從入口到閉環，AI有了中國答案

依托于全球頂尖的開源模型，以及免費的全模態超級應用模式，千問APP并不打算僅僅局限于中國市場，一公測就瞄準全球，國際版也將在近期同步上線，試圖借力Qwen大模型的海外影響力，直接對標ChatGPT爭奪全球用戶。

在這場全球AI大決戰中僅僅局限于問答陪聊的AI超級入口，遠遠不夠，構建一個能隨時完成用戶任務、能持續創造增量價值的商業閉環，才是目的地。

QuestMobile數據顯示，2025年9月，AI 原生App、In-App AI及手機廠商AI助手，用戶規模分別達2.87億、7.06億和5.35億。其中，月活躍用戶規模TOP 50的AI應用中，In-App形態的插件應用占到31個，可謂遙遙領先。

這意味著，AI最廣泛的價值，其實在于應用場景中。這一趨勢下，在全棧布局+大模型能力+場景融合+生態構建上，具備綜合優勢的全能大廠勝算最高。而阿里和谷歌，正是這樣的天選公司。

在AI的落地上，他們既在打造AI To C的入口如千問，同時也把AI能力內嵌到存量業務（如阿里的淘天和高德，如谷歌的搜索業務）中；與此同時，AI原生和存量業務也可以不分彼此高度協同，比如，在千問中，嵌套進電商、出行等業務，在用戶需要時隨時隨地調用等。

在阿里打造的AI閉環生態中，AI Agent(智能體)即服務網絡。未來，越來越強大的千問，將作為神經網絡，串聯起阿里集團所有業務，形成一個龐大的AI Agent即服務的內循環網絡。于C端用戶而言，可以為其提供無縫、閉環的智能服務，于阿里而言，旗下業務可以通過AI實現無縫聯通，構建一個無屏障的AI內循環生態。

正如吳泳銘的設想，大模型是下一代操作系統：未來所有工具、接口、應用，都將與大模型連接，都將圍繞大模型重構，所有用戶需求和行業應用將會通過大模型相關的工具執行任務。

比如，作為全球最大的電商平臺，淘天在被AI重構，AI可以直接服務于其每年幾十億次的電商交易，讓供需匹配更高效更精準。與此同時，在千問這一AI入口中，用戶也能在需要時隨時調用淘天購物如此一來，電商服務可以變得無處不在了。

這種全棧布局的AI閉環模式，具備更高的價值彈性，以及更強的反脆弱性。

一來，全棧模式下，AI可以高效變現，改造賦能存量業務，實現降本增效、開源節流。

二來，存量業務通過AI賦能，增厚的利潤，積攢的豐沛現金流，又能輸血給需要高額技術投入的AI大模型基建上。

三來，全棧布局的AI內循環模式下，公司可以通吃AI產業鏈上的紅利，可以全面承接AI紅利的持續涌現。

四來，反應在資本市場上，AI閉環公司往往更被高看。最近一年，阿里市值已經翻倍；而在Q3，巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋賣出了蘋果，卻首次建倉谷歌母公司，持倉市值高達43億美元。

綜上，阿里千問閃電戰告捷，背后既有與谷歌達成的全棧共識，同時，又具備鮮明的阿里特色，與谷歌同向不同路，用開源換速度，用免費換規模，用生態換粘性，走出了一條具有中國特色的C端應用爆發之路。