在私募行業(yè)競爭日趨激烈的當下，浙江浩坤昇發(fā)資產(chǎn)憑借亮眼業(yè)績快速躋身頭部梯隊，公司管理規(guī)模已從不足5億元躍升至20-50億元區(qū)間，成為行業(yè)內(nèi)規(guī)模成長最快的機構(gòu)之一。近期，界面新聞專訪了浩坤昇發(fā)資產(chǎn)合伙人、基金經(jīng)理李佳佳，這位深耕市場11年的女性投資領(lǐng)軍者，深度分享了其“洞見先機，靈動制勝”的投資哲學(xué)、風(fēng)險控制邏輯，以及如何通過利益綁定與投資者共進退的實踐路徑。

投資策略：以“養(yǎng)家心法”為基，構(gòu)建前瞻靈動的決策體系

談及核心投資理念，李佳佳用“洞見先機，靈動制勝”八個字精準概括，而這一體系的形成，離不開她對“養(yǎng)家心法”的深度踐行與個性化融合。

“‘炒股養(yǎng)家’老師是我的投資導(dǎo)師，多年前調(diào)研軍工行業(yè)時與之相識，后續(xù)多次線下請教，讓我頓悟到交易的本質(zhì)是群體博弈?！崩罴鸭烟寡?，在“養(yǎng)家心法”的基礎(chǔ)上，她進一步強化了對市場規(guī)律的尊重與實戰(zhàn)效果的重視——當自身預(yù)測與市場實際表現(xiàn)沖突時，會無條件遵循市場信號，迅速調(diào)整倉位以降低風(fēng)險，做到“小賠大賺”：預(yù)測失誤時嚴控損失，判斷正確時放大收益。

具體操作中，她通過“三步走”策略挖掘投資機會：首先，深入研究政府工作報告、行業(yè)政策及宏觀數(shù)據(jù)，聚焦高景氣、廣前景、厚壁壘、低估值領(lǐng)域，篩選形成行業(yè)盡調(diào)池；其次，結(jié)合上千次實地調(diào)研經(jīng)驗與財務(wù)數(shù)據(jù)分析，評估企業(yè)產(chǎn)品競爭力、業(yè)績兌現(xiàn)能力，提煉個股核心池；最后，持續(xù)跟蹤產(chǎn)業(yè)鏈動態(tài)，根據(jù)交易擁擠度、基本面變化靈活調(diào)整標的，在行情向好時適度加倉把握機會，行情波動時及時減倉控制風(fēng)險。

值得關(guān)注的是，李佳佳堅持“主觀為主、量化為輔”的策略融合模式：主觀策略負責(zé)把握基本面、預(yù)見潛在風(fēng)險、靈活調(diào)整持倉，量化工具則專注提升交易速度，通過算法實現(xiàn)快速買賣與滾動持倉，兩者協(xié)同形成投資閉環(huán)。

風(fēng)險控制：三重風(fēng)控貫穿全流程，守住收益安全線

“投資首先要活下來，風(fēng)控是所有策略的前提?！崩罴鸭褟娬{(diào)，浩坤昇發(fā)資產(chǎn)將風(fēng)控體系貫穿于投資全環(huán)節(jié)，構(gòu)建了“宏觀+行業(yè)+標的”三重風(fēng)控框架。

在宏觀風(fēng)控層面，團隊持續(xù)跟蹤宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)、流動性環(huán)境、市場估值及輿情動態(tài)，以此輸出指數(shù)研判、市場風(fēng)格判斷及倉位配置建議；行業(yè)風(fēng)控中，重點關(guān)注行業(yè)景氣度、內(nèi)部估值與籌碼結(jié)構(gòu)，動態(tài)調(diào)整超額收益板塊的配置比例；標的風(fēng)控則聚焦企業(yè)優(yōu)勢變化、基本面數(shù)據(jù)及歷史走勢復(fù)盤，反哺倉位調(diào)整與建倉策略優(yōu)化。

制度層面，公司建立了健全的內(nèi)部控制與業(yè)務(wù)隔離機制，明確“不做空股指期貨”的操作原則，從源頭規(guī)避杠桿風(fēng)險；操作層面，嚴格限制單只股票持倉比例，確保分散化投資。這套風(fēng)控體系的有效性已通過市場檢驗——截至目前，浩坤昇發(fā)旗下絕大多數(shù)產(chǎn)品最大回撤不超過15%。

利益綁定：真金白銀跟投+定期分紅，與投資者共擔共享

“真正優(yōu)秀的基金經(jīng)理，要把自己的財富和客戶綁在同一條船上。”李佳佳引用彼得?林奇的觀點，闡述浩坤昇發(fā)與投資者的利益共生理念。

數(shù)據(jù)顯示，公司自有資金自購旗下產(chǎn)品累計超2500萬元，高管、員工及親屬自購金額超5000萬元，以真金白銀與投資者共擔風(fēng)險；同時，公司堅持“不依賴封閉產(chǎn)品沖規(guī)?！?，通過定期分紅為投資者兌現(xiàn)收益——李佳佳管理的某產(chǎn)品已累計分紅五次，部分投資者已通過分紅收回本金，若客戶有大額贖回需求，團隊也會及時調(diào)整現(xiàn)金儲備予以支持。

此外，公司還通過投研公眾號定期披露產(chǎn)品盈利邏輯，清晰說明凈值上漲對應(yīng)的持倉板塊與投資機會，讓投資者直觀了解資金運作情況，進一步強化信任紐帶。

女性視角：細膩洞察+耐心專注，打造差異化競爭優(yōu)勢

作為杭州地區(qū)少數(shù)女性私募領(lǐng)軍者，李佳佳認為女性基金經(jīng)理在投資中具備獨特優(yōu)勢：其一，微觀洞察力強，對非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)、市場情緒的感知更敏銳，能捕捉細分領(lǐng)域的潛在機會；其二，目標管理更務(wù)實，擅長將長期目標拆解為階梯化的中短期任務(wù)，避免急功近利；其三，耐心與專注力突出，能“坐住冷板凳”，理性區(qū)分交易資金與現(xiàn)實物質(zhì)需求；其四，自我革新意愿強烈，面對更高職業(yè)門檻時，更傾向于持續(xù)學(xué)習(xí)、謙卑精進。

對于“中國最好女性私募基金經(jīng)理”的潛力評價，李佳佳有著更深刻的理解：“業(yè)績領(lǐng)先只是基礎(chǔ)，更要做到德業(yè)雙修——既要通過投資反哺實業(yè)、參與公益，也要為女性從業(yè)者樹立正面榜樣，提升女性在私募行業(yè)的聲量，為后來者開拓局面。”

未來布局：聚焦科技賽道，劍指2027年50億規(guī)模目標

談及公司發(fā)展規(guī)劃，李佳佳透露，浩坤昇發(fā)已明確2027年管理規(guī)模突破50億的目標，年增速計劃維持在30%-50%。為實現(xiàn)這一目標，團隊正從兩方面發(fā)力：一方面加速人才布局，完善“人才-策略”匹配機制，讓不同基金經(jīng)理聚焦擅長領(lǐng)域；另一方面推進國際化布局，目前已開通跨境收益互換（TRS），計劃于2025年底至2026年初進一步拓展海外市場業(yè)務(wù)。

投資方向上，李佳佳持續(xù)看好科技板塊：“我國對科技研發(fā)的投入力度不斷加大，部分軍工、電子、AI算力企業(yè)的產(chǎn)品力已達國際領(lǐng)先水平，未來出海與盈利兌現(xiàn)空間廣闊；生物醫(yī)藥領(lǐng)域的創(chuàng)新藥企歷經(jīng)十余年發(fā)展，正逐步走向盈利，有望迎來估值重塑。”