紅星資本局11月19日消息，近日，浙江證監局通報了一起并不常見的“老鼠倉”案例：一名量化私募體系中的核心IT人員利用掌握的策略執行信息，在不到一年的時間里，代客交易獲利8857萬元，被罰沒合計超過1.77億元并禁入證券市場5年。

“老鼠倉”并不新鮮，但角色換了。一位處在后臺系統、執行風控與下單監控位置的技術人員，與數千萬元的非法收益聯系在一起，引發量化行業對權限邊界與內部控制的再思考。

IT“內鬼”抄公司作業做“老鼠倉”

非法獲利超8800萬，被罰沒1.77億元

公告顯示，林藝平在2022年10月至2023年9月期間，任職于杭州某某科技有限公司（以下簡稱“某某科技”），承擔交易策略前端開發、產品風控及部分產品交易測試、決策、下單、監控等工作。

調查顯示，某某科技與浙江省內兩家私募基金管理人由同一實際控制人控制，且內部控制和人員管理采用同一標準。林藝平在履職過程中，不僅能夠接觸和查詢相關未公開信息，還直接獲取并加工了這些信息，實質上觸及了私募機構的核心投資機密。

在2022年11月16日至2023年9月6日期間，林藝平控制使用“林某治”國金、東莞證券賬戶及“何某龍”東莞、中信證券賬戶，在滬深兩市趨同買入股票并盈利。

詳細交易記錄顯示，林藝平的操作手法極其隱蔽。

“林某治”名下的國金證券、東莞證券賬戶自開戶以來，主要由林藝平實際控制和操作，所有IP地址位于杭州的交易均由其獨立決策并執行，交易資金由其自行籌措，賬戶盈虧也全部由其承擔。2022年11月起，林藝平又向“何某龍”借用東莞證券、中信證券賬戶，同樣包攬了該賬戶在杭州IP地址下的全部交易決策與操作，交易所用資金為賬戶內原有資金，盈虧仍由林藝平個人承擔。

然而，監管通過IP地址追蹤、銀行賬戶和流水核查、電腦硬件信息比對以及交易所出具的趨同交易信息，最終構建了完整證據鏈。數據顯示，在2022年11月16日至2023年9月6日期間，這些賬戶在滬深兩市的交易與相關私募機構的操作高度趨同，非法獲利高達8857.69萬元。

最終，由于金額巨大，違法行為情節嚴重，林藝平被采取“沒一罰一”處罰，合計罰沒金額超過1.77億元，同時被采取5年證券市場禁入措施。

多起“老鼠倉”被曝光

成監管關注重點

IT人員利用非公開信息進行股票交易被罰，林藝平并不是個例。

今年5月，安徽證監局和吉林證監局分別披露了兩起行政處罰書，均涉及IT員工的抄作業式“老鼠倉”交易。

安徽證監局罰單顯示，當事人李海鵬時任中信證券信息技術中心高級經理，憑借其CRM系統（客戶關系管理系統）的應用開發權限，他能夠獲取公司所有客戶的賬戶信息、資產規模和交易持倉等未公開信息，并借此長期窺探其公司托管的“高某基金”持倉與交易明細。

在2019年11月1日至2023年2月21日期間，李海鵬控制家屬賬戶，累計交易股票128只，累計交易金額超6400萬元。其中，與“高某睿遠基金”趨同交易股票76只，趨同交易金額達2900萬元，跟買獲利超213萬元。最終，李海鵬被處以“沒一罰一”重罰，合計罰沒超426萬元。

而被抄作業的“高某睿遠基金”，被指向明星基金經理高毅資產鄧曉峰的所管基金。處罰書顯示，2015年4月24日，“高某基金”成立，托管人為中信證券。中基協私募備案信息顯示，高毅-曉峰1號睿遠成立日期正是2015年4月24日，托管人為中信證券。

吉林證監局罰單顯示，邵某自2008年7月至2024年7月任職于華泰證券，在2023年1月6日至11月10日期間，其作為分管投研系統建設負責人，因工作需要獲得了公司X系統的訪問權限。該系統可實時顯示華泰證券自營賬戶的股票持倉、投資建議書（含股票信息、投資上限、有效期及投資理由）等核心未公開信息。

在擁有上述系統權限的同期，邵某實際控制“楊某”的證券賬戶進行交易。該賬戶與華泰證券自營賬戶在58只股票上存在趨同交易行為，趨同買入金額超過3153萬元，趨同買入股票只數占比高達72.5%，金額占比59.06%，由此獲利19.39萬元。

據媒體報道，今年以來，監管部門明顯加強了對“老鼠倉”行為的監測與打擊力度，特別是將IT類相關人員列為重點核查對象。

有業內人士表示，近年來“老鼠倉”行為主體呈現多樣化特征。一是“90后”涉案從業人員逐漸增多；二是涉案崗位除了傳統投研人員外，中后臺管理部門人員占比上升。

(本文不構成任何投資建議，據此操作風險自擔)

編輯 侯春萍 綜合自財中社、澎湃新聞、21世紀財經報道等 審核 高升祥