引言

劉漢元今天下午的這番講話，信息量滿滿，大有深意。現如今的光伏，也的確到了需要有人勇敢站出來、大聲疾呼的時刻！

行業生死存亡系于一線，“反內卷”當然刻不容緩。但也有一些人擔心，或提出質疑，如果搞硅料產能收儲、搞光伏組件最低指導價，那么會不會觸及“反壟斷”呢，會不會導致我們的光伏產品再也無法走出國門呢？畢竟，多年以來西方就是一直通過所謂的“雙反”來打壓我們——光伏老人們對此記憶很深。

反內卷與反壟斷，這看上去似乎是一對矛盾，魚與熊掌不可兼得。趕碳號深知，相關部委指導、行業協會牽頭推動的這場“反內卷”行動，其實始終堅持一個重要原則，那就是從供需兩端共同發力，堅持市場化、法治化。話雖如此，仍然無法打消人們的疑慮，畢竟“雙反”讓我們曾經付出過無比慘痛的代價。

在2025第八屆中國國際光伏與儲能產業大會上，面對上百家媒體，通威集團董事局主席劉漢元直接回答了這個光伏行業最為敏感的話題。

01一年5000億美元的外匯支出難題，讓光伏來解決！

劉漢元表示，“十五五”規劃里關于能源轉型、能源強國有一大段系統的論述。這充分說明，從國家戰略到規劃層面，進一步強調了能源對于我國經濟社會發展的重要性，強調了能源轉型、碳達峰、碳中和的重要性，也強調了在實現碳達峰、碳中和的過程中，中國高質量發展所面臨的戰略機遇。大家在這個問題上有了更高層面的共識。

實際上，全世界碳排放總量壓力最大的國家之一就是我們中國。另外，從我們外匯支出安全的角度看，最急需解決能源對外依存度過高問題的，也是中國。我們的石油對外依存度已經連續多年高于70%，高的時候接近75%。第一，能源供應本身有可能出現不安全；第二，這幾年我們每年在能源上的外匯支出數字都非常可觀。2024年，我們僅購買石油大概就花了3800億美元，煤炭、液化氣、天然氣等其他能源的進口加起來，去年接近5000億美元的凈支出。這個數字，就算對中國這樣一個大國來說也是一個非常巨大、必須高度重視的數字。

大家都知道， 我們的芯片進口每年也有三四千億美元，但芯片最終是通過電子產品的生產和出口，創匯遠遠大于芯片本身的進口支出。而能源這四五千億美元，基本上都是“有去無回”的，都在國內消費掉了。這個現實，對我們的外匯安全壓力是長期存在的。

與此同時，我國的石油資源本身又相對短缺。能源如果通過光伏、風電這些可再生方式來供應，而我們的風電光伏恰好又走到了世界產業鏈的前列。再疊加我國國土資源的稟賦優勢，只要利用西部地區大約三分之二的幅員當中一兩個百分點左右的荒山荒坡、沙漠土地，就有可能把我國的能源系統完全立足在960萬平方公里的國土范圍內，安全、穩定、長期地得到解決。

所以，從能源供應安全、外匯安全，到中國引領全球低碳、高質量發展，推動人類命運共同體建設，這條路是一舉多得的。從長遠來看，全世界也會為此感到欣慰、為中國點贊。

“十五五”規劃明確了這些思路之后，我相信在未來五年，我們的風電、光伏發電、儲能產業、新型能源體系和新型電力系統，都將會迎來新一輪發展高潮，真正迎接碳達峰和碳中和時代的到來。

02如何看當下光儲概念股投資價值？

劉漢元說，我們講的“新三樣”，包括儲能、汽車電動化轉型，以及光伏等方向。正是因為有了這“新三樣”，才使得中國的汽車制造業從原來在全球處于相對靠后的位置，逐漸在傳統燃油車上追上來，到現在電動化、智能化方面實現領跑。智能控制技術、整車工程化解決方案等一整套路徑，讓中國電動汽車實現了在全球“一馬當先”。

從“燒油”變成“用電”，本身就是對全人類、對中國能源轉型的巨大支撐。在這個過程中，汽車電動化、儲能產業的發展，又反過來支撐了光伏和風電，推動整體能源轉型，為“新型電力系統”的構建，提供了基礎。

在座的各位都知道，過去十年甚至更長一段時間里，我們先解決的是“光伏、風電發電成本能不能降到不高于燃煤電價”的問題。實際上，三到五年前，這道關已經基本跨過去了。正因為跨過去了，近三五年我國每年的裝機速度才會提升得這么快，年新增裝機已經達到一億二三千萬千瓦級的量級。

風光裝機快速上升之后，原有電網系統在調峰調頻、調度能力方面承壓很大，棄風棄光、電網安全問題就擺在了面前。所以去年和今年，可以說也迎來了第二次“黎明前的黑暗”——這一次要等的是新型電力系統的體制機制、規則體系的完善，以及整個新型儲能體系實現具有經濟性的規?；瘧?。

可喜的是，今年1—9月份，中國國內新投運的新型儲能裝機，據說同比增長了大概30倍。光伏行業里300%的同比增長已經算很厲害了，儲能今年做到了3000%的同比增長。以中國制造在可靠性、產品質量和成本方面已經取得的優勢為基礎，我們新型儲能的度電成本，目前很多項目都可以做到兩毛錢以下，有的項目甚至在一千瓦時全壽命周期綜合成本上能接近0.15元：發電大約0.15元，儲能大概0.05—0.10元，加上合理的輸配電成本，整體電價仍然是可承受的。

在這樣的趨勢下，我認為，中國很快就會在今年年底、明年或者最遲后年形成這樣的格局：西北地區集中發電，源端儲能、途中儲能、用電末端儲能相結合，在“西電東送”的過程中與儲能一體化發展，最終在東部主要負荷地區形成一個綜合電價小于等于0.5元/千瓦時的體系。

十年以后、二十年以后，所有新增的電力需求，在新型儲能、新型電力系統的支撐下，都有可能通過可再生能源來滿足，這樣從物理路徑和經濟基礎上，都為中國的能源轉型提供了現實可行的方案。

所以我們現在看到的是，現在是大騰飛之前的“黎明前的黑暗”和糾結。相信跨過這個階段之后，

在發電、儲能、電網、用能等三四個環節的協同發展之下，能源轉型還會迎來更快的加速期和真正的“質變期”，這是非常值得期待的。

現場有媒體問，劉漢元會如何向投資者講述當下光儲板塊的市場空間。

劉漢元哈哈一笑表示，這個問其實不太好直接說，但還是愿意實話實說。從我們能夠看得到的未來產業來看，這些領域、這些企業仍然是現在最好的投資標的之一。

目前，中國的多晶硅產能占了全球的大約95%。全球范圍內，一共也就六個國家具備多晶硅生產能力，而中國占了其中的95%。在電池、組件以及拉棒、切片等環節，中國企業也占據了85%到95%以上的市場份額。這個產業，是推動全球實現碳中和的主力產業之一，在核聚變等新的能源技術真正產業化之前，幾乎是唯一可以大規模推進能源轉型的“生力軍”。

中國在這個行業已經取得的領先優勢，使得我們有條件引領全球能源轉型，推動中國自身的能源變革，實現人類社會的可持續發展。商機是非常大的。人工智能的未來空間當然也很大，但其中還有相當多的不確定性；而能源變革已經是現實發生中的剛性需求，是客觀正在進行中的變革。

作為這個產業鏈當中的關鍵環節、龍頭企業、鏈主企業，我個人認為，它們未來的空間應該在今天市值基礎上的五倍、十倍以上，當然這個過程需要時間?？傮w上，我覺得是值得大家長期、堅定地去配置和投資的。當然，股市有風險，投資須謹慎。

03反內卷與反壟斷，當下哪個更重要？

這場媒體見面會，劉漢元被問得最多的就是反內卷。

他表示，大家都知道，改革開放四十多年，中國以自身的活力和創新精神，跑出了“中國速度”，帶動了中國經濟社會的快速發展，也在很大程度上通過“中國制造”，幫助全世界在較長時間里實現了“高增長、低通脹”的局面。

在這個過程中，中國的速度、中國的效率，本身也成為推動全球經濟快速發展的新力量。但積極性太高、發展太快，有時候全世界的需求會階段性跟不上，使得一些產業會在短時間內出現供給階段性過剩的狀況，我們說的“新三樣”里，一樣、兩樣甚至三樣都有可能經歷過短期的過剩。

在市場條件下，大家都要參與競爭，都要活下去，于是“內卷”“嚴重內卷”就成了光伏行業近兩年的高頻詞。防止內卷、防止過度內卷，以及防止壟斷，其實是不同發展階段、不同國家共同面臨的話題。

在像我們這樣仍處于發展階段、產業快速擴張階段的國家，更多要防的是過度競爭、無序競爭、過度內卷；而在很多發達國家，產業寡頭格局已經比較清晰、集中，他們更多的是防寡頭壟斷。

所以，如何認清我們所處的發展階段，理解中國宏觀調控、產業調控在這一階段的主旋律，在當前產能快速擴張和實際需求之間找到一個適度的平衡，使行業和企業的研發和產業體系保持良性、可持續的狀態，就變成了大家共同要面對的問題——行業企業、行業同仁、政府相關部委，都在高度關注。

有了這樣的認識之后，相應的政策支撐和配套措施，就應該圍繞“解決主要矛盾”來設計。企業層面，也要有一定的“顧全大局”的意識。在努力保持自身作為市場主體的競爭能力、保證必要的生存與發展條件的同時，也要考慮整個行業生態能不能更好地運轉：企業之間的競爭是不是在一個適度的、良性的范圍內進行。

我們相信，在各方面共同努力之下，防內卷、防過度內卷，一定能夠在未來五年、十年甚至更長的時間里取得卓有成效的結果，使行業真正實現高質量的協同發展。

趕碳號注意到，劉漢元對反內卷給了一個時間判斷，未來五年甚至更長時間。針對最近硅料產能整合情況，劉漢元同樣首次公開表態。

他說，第一個要解決的是觀念和理念的問題：在今天這個階段，我們如何理解“反壟斷”和“反內卷”之間的關系，怎么把握兩者的力度和時序中哪個是當前的主要矛盾？這不僅是企業要思考的問題，也是全社會、媒體、政府官員都需要回答的問題。

中國在當前以及未來相當長一段時間里，高質量發展過程中的主要矛盾，更多還是“反內卷、反過度內卷”，而不是“反壟斷”。

在很多行業和很長一段時間內，要形成真正意義上的寡頭壟斷格局，其實是比較困難的；即便有一天形成了那樣的格局，到那個時候再來談“反壟斷”也不遲。如果現在就簡單地照搬成熟發達國家的“反壟斷”做法，而忽視我們當前主要矛盾是防止過度競爭、無序競爭、過度內卷，這中間可能會出現一些矛盾和偏差，這是值得我們全社會在共識上進一步梳理和統一的。

第二個問題，全世界任何一個產業要保持一定的冗余產能，行業本身就要有適度的自律。因為不可能所有產能都百分之百一直開滿，總會遇到需求波動。如果需求突然上來了，你再去新建產能肯定來不及，所以一定要有一部分富余產能，用來支撐社會需求不斷變化。在這種情況下，如何讓這部分冗余產能在行業內部實現相對理性、協同的發展，就是擺在行業同仁面前的一個現實課題。

在短缺經濟的年代，發展思路往往是“能發展多少就發展多少，能跑多快就跑多快，能生產多少就賣多少”；但到了高質量發展階段，更重要的是如何構建一個良性的生態環境，如何在行業內部形成共識，讓行業朝著健康發展的方向去調整，這些都是大家要共同去理解、去推動的事情。

從國際經驗看，行業協會在成熟市場經濟國家里往往扮演著非常重要的角色，是“承上啟下”的紐帶。一方面，有關部委有工作要求；另一方面，行業有實際訴求。怎樣的方式能夠在行業內形成共識，通過協會去協調解決一些問題，達成一些共識？我認為，在高質量發展階段，這類組織應該能夠發揮更大的作用。

盡管目前的進展還低于很多人的預期，中國產業又多、相關方觀點也多，但總體上，到目前為止，我們對于通過行業自律來完成有效整合，仍然是充滿信心。

在全球范圍內，像歐佩克（OPEC）這樣的石油輸出國組織，本身就是冷戰時期東西方博弈中的產物。它內部既有成本十美元一桶就能開采的油田，也有成本五十美元以上一桶的油田，但通過協同機制，四五十年來一直在共同穩定石油產量和油價。

光伏這個產業，95%的產能在中國，80%-85%的環節集中在五家以上的龍頭企業，而且這些企業都在中國、在同一種文化、同一部法律體系之下，用同一種語言來溝通。我們有理由相信，大家有條件也有能力形成一種共識——就像自來水廠的總閘門，控制住總供給量，讓后端需求在一個適當的范圍內得到滿足，在合理范圍內形成一個相對穩定的價格，使整個行業實現良性發展。所以，我是對此充滿信心。