本周（9月1日至9月5日），滬深兩市均迎來調整。截至周五收盤，上證指數累計下跌1.18%，深證成指累計下跌0.83%，創業板指累計上漲2.35%。

板塊方面，固態電池概念、光伏等板塊漲幅居前，此前表現強勢的軍工板塊迎來回調。個股方面，本周有1947只個股漲幅為正，3424只個股下跌。其中，安正時尚（603839.SH）收獲4連板漲停，表現較為搶眼；通潤裝備（002150.SZ）走出3連板，帶動光伏板塊走強。成交金額方面，本周市場成交額出現萎縮，交易活躍度較上周有所下降。

指數全景

指數層面，本周A股主要指數整體呈現調整格局。從具體表現來看，科創50指數調整幅度最為顯著，本周大跌5.42%，成為本周跌幅靠前的主要指數。與此同時，上證指數、上證50指數同步走弱，分別下跌1.18%、1.15%。相對而言，北證50、創業板指的表現較強，這兩個指數分別上漲2.79%、2.35%，展現出較強的抗跌性。

量能跟蹤

市場量能方面，本周A股市場成交額縮量跡象明顯。周一、周二市場量能尚能維持在27000億以上，但隨后三天成交額迅速萎縮，分別為23641億、25443億、23047億，較上周同期有明顯的下降。

板塊聚焦

板塊方面，本周漲幅居前的概念板塊分別是鈉離子電池、石墨電極、固態電池、BC電池、HJT電池，累計漲幅分別為6.76%、6.57%、6.33%、6%、5.74%。

本周排在跌幅榜前排的概念板塊分別是軍工信息化、MLOps概念、財稅數字化、軍民融合、華為昇騰，累計跌幅分別為8.32%、7.28%、7.24%、7.19%、6.86%。

個股點睛

個股方面，本周個股漲幅榜前五位分別是宏裕包材、天宏鋰電、科新機電、力佳科技、先導智能，累計漲幅分別為173.59%、78.80%、56.78%、54.41%、51.51%。

漲幅第一名：宏裕包材

主營業務：公司主要從事彩印復合包裝、注塑及吹膜產品的研發、生產和銷售，主要為食品、飲料、酵母、調味品、醫療防護、衛生用品等領域提供產品包裝與核心材料。

漲幅第二名：天宏鋰電

主營業務：公司是一家專業從事研發、生產、銷售動力和儲能型鋰電池的國家高新技術企業，主要產品為動力型、儲能型、工業照明三大系列鋰電池。

漲幅第三名：科新機電

主營業務：公司現已發展成為面向核電軍工、新能源、石油化工、煤化工、天然氣化工等領域的過程裝備成套方案解決供應商和進出口貿易的國家高新技術企業。

本周個股跌幅榜前五位分別是北方長龍、航天南湖、建設工業、舒泰神、內蒙一機，累計跌幅分別為34.16%、26.25%、25.49%、23.98%、23.76%。

跌幅第一名：北方長龍

主營業務：公司專注于軍事裝備領域，主要從事以非金屬復合材料的性能研究、工藝結構設計和應用技術為核心的軍用車輛配套裝備的研發、設計、生產和銷售業務，產品主要應用于電子信息、裝甲戰斗、裝甲保障等輪式、履帶車輛主戰裝備。

跌幅第二名：航天南湖

主營業務：公司是一家專業從事防空預警雷達研發、生產、銷售和服務的高新技術企業。

跌幅第三名：建設工業

主營業務：公司是中國兵器裝備集團公司所屬骨干企業，現已形成以特種產品為核心、汽車零部件和新產業為兩翼的“一核兩翼”產業布局。

資訊匯覽

外資加碼投資中國 資本市場對外開放提速

證監會最新數據顯示，截至7月底，合格境外投資者（QFII）數量已達900家，今年以來新增40家。證監會表示，后續還將出臺更多優化合格境外投資者制度的改革舉措，有力推進資本市場高水平制度型開放。分析人士表示，從近期釋放的政策信號看，新一輪資本市場改革開放有望加快推進。進一步提高跨境投融資便利性，進一步優化準入管理、投資運作等舉措值得期待，外資機構有望向中國市場投出更多“信任票”。

兩部門：持續推動我國債券市場平穩健康發展

根據央行網站消息，近日，財政部與中國人民銀行聯合工作組召開第二次組長會議。會議針對金融市場運行、政府債券發行管理、央行國債買賣操作和完善離岸人民幣國債發行機制等進行深入研討。雙方一致認為財政政策與貨幣政策的協同發力，為應對當前復雜多變的市場環境、推動經濟持續回升向好提供了有力保障。下一步將繼續深化合作，加強協同，持續推動我國債券市場平穩健康發展，共同保障財政政策、貨幣政策更好落地見效。

今年前7個月我國軟件業務收入同比增長12.3%

工信部數據顯示。2025年前7個月，我國軟件和信息技術服務業（以下簡稱“軟件業”）運行態勢良好，軟件業務收入、利潤總額穩健增長，軟件業務出口保持正增長。前7個月，我國軟件業務收入83246億元，同比增長12.3%。軟件業利潤總額10890億元，同比增長12.4%。軟件業務出口339.8億美元，同比增長5.2%。

聚焦6大行動重點行業領域，人工智能+配套細則即將出臺

據悉，相關部門將圍繞《關于深入實施人工智能+行動的意見》制定出臺一系列配套文件。其中，圍繞《意見》提出的6大行動若干重點行業領域，將分別制定人工智能+具體實施方案，進一步細化各行業目標任務、重點方向和工作舉措；分層、分行業加快標準制訂，促進行業內、領域間語料數據、模型和智能體協議等標準化發展。

機構論市

中信建投：計算機板塊上半年業績持續改善，看好AI軟硬件、信創等板塊

中信建投在研報中指出，國內AI應用受益產業發展與技術演進加速落地，數十家公司中報披露AI應用落地積極進展。當前國內AI應用正處于加速滲透階段，落地節奏更快的領域集中在企業管理、工業制造與營銷領域。綜合來看，各領域頭部企業AI應用業務收入展望積極，全年AI應用收入占比有望突破雙位數水平。AI類業務助力下游客戶降本增效，客單價有所提升，同時AI應用類企業基于AI內部賦能降低開發成本，兩方面共同促進AI業務毛利率提升，有望推動板塊內公司報表端盈利能力改善與優化。計算機板塊2025年上半年業績持續改善，看好AI軟件&硬件、信創、穩定幣等板塊投資機會。

中信證券：儲能行業需求景氣，價格回升、拐點信號兌現

中信證券研報認為，歐美需求高景氣與產業供給優化、價格回升共振，儲能行業迎來基本面拐點，逐漸走出長期通縮局面，前期低迷的儲能板塊受益流動性輪動修復。當前儲能行業2026年PE集中在15-20倍區間，安全邊際較高。

中泰證券：第三季度有望迎來醫療器械板塊階段性拐點

中泰證券研報表示，國內醫療器械行業依然處于快速發展階段，短期醫保控費在醫療器械領域可能帶來負面影響，但依然看好創新驅動下的進口替代以及全球化發展，當前時間點預計多重負面影響正在充分釋放，2025年第三季度有望迎來器械板塊階段性拐點。可關注國產企業在政策扶持以及創新驅動下，競爭力不斷提升，加速進口替代；以及全球化布局完善，海外市場持續突破的標的。同時重視AI醫療、腦機接口等主題投資機會。

銀河證券：9月A股市場有望在流動性驅動下延續結構性行情

中國銀河證券表示，基于當前市場走勢和政策環境，A股市場有望在流動性驅動下延續結構性行情，關注基本面線索和政策預期。一方面，2025年中報基本披露完畢，業績線索指引下關注結構性配置機會，業績呈現高景氣或向好態勢的行業板塊值得重點關注。另一方面，當前市場流動性相對充裕，“居民存款搬家”在持續。同時，美聯儲9月降息預期較高，若兌現將有助于改善全球流動性環境，對A股市場尤其是大盤成長風格構成利好。