作者 |源媒匯 童畫

在息差承壓的背景下，銀行業(yè)的盈利結(jié)構(gòu)需要不斷優(yōu)化，盈利來源也需要多元化。

作為甘肅省唯一A股上市城商行，蘭州銀行近日交出了2025年半年報，盡管營業(yè)收入承壓但凈利潤守住增長，資產(chǎn)規(guī)模首次邁過5000億門檻，資產(chǎn)質(zhì)量則在往好里投、往低成本控中持續(xù)優(yōu)化。

蘭州銀行上半年的業(yè)績路徑，不僅體現(xiàn)出盈利多元化，同時也藏著區(qū)域城商行服務(wù)實體的生存邏輯。

投資收益增長穩(wěn)住凈利潤

1997年6月，原蘭州市56家城市信用社組建成立蘭州市城市合作銀行，這也是甘肅省第一家地方法人股份制商業(yè)銀行；1998年8月，該行更名為蘭州市商業(yè)銀行，2008年6月再度更名為蘭州銀行。

天眼查顯示，蘭州銀行成立于1998年8月10日，注冊資本約為56.96億元，法定代表人許建平，亦是蘭州銀行董事長。

截圖來源于天眼查

2022年1月17日，蘭州銀行成功在深交所主板掛牌上市，成為甘肅省首家A股上市銀行。

上市之后，盡管蘭州銀行的營業(yè)收入起起伏伏，但是歸母凈利潤卻能始終保持增長態(tài)勢。Wind數(shù)據(jù)顯示，蘭州銀行2022-2024年的營收分別為74.50億元、80.16億元、78.54億元，歸母凈利潤分別為17.34億元、18.64億元、18.88億元。

截圖來源于Wind

2025年1-6月，蘭州銀行實現(xiàn)營收39.21億元，同比下降1.86%；但歸母凈利潤錄得9.52億元，同比增長0.87%。

仔細剖析來看，蘭州銀行2025年上半年的業(yè)績，是營收承壓與利潤托底的平衡術(shù)，尤其是歸母凈利潤增速跑贏營收，成為業(yè)績端的核心亮點。

就營收而言，蘭州銀行上半年的利息凈收入為30.29億元，較2024年同期減少2.68億元，同比下降8.13%；手續(xù)費及傭金凈收入為1.53億元，較2024年同期減少2.39億元，同比下降13.49%；投資收益為9.32億元，較2024年同期增加3.95億元，同比增長73.42%；公允價值變動損益為-2.07億元，較2024年同期減少1.86億元；其他業(yè)務(wù)收入為0.1億元，較2024年同期增加0.04億元，同比增長79.13%。

圖片來源于蘭州銀行2025年半年報

由此可見，蘭州銀行的凈利潤能扛住的一個重要原因，就是投資收益增長較多，另外在成本端也比較能精打細算。

2025年上半年，蘭州銀行通過優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)、壓降付息成本，成功對沖了資產(chǎn)收益下行的壓力：存款付息率較年初下降25個BP，其中公司存款付息率1.41%、個人存款付息率2.55%、同業(yè)負債平均付息率1.95%，各品類負債成本均處低位；成本收入比進一步降至29.93%，較年初下降1.37個百分點。

資產(chǎn)突破5000億躋身中型銀行

對蘭州銀行而言，2025年上半年最具標志性的變化，是資產(chǎn)規(guī)模首次突破5000億大關(guān)，正式邁入中型銀行行列。

截至2025年6月末，蘭州銀行的資產(chǎn)總額達5097.42億元，同比增長4.82%。這個規(guī)模不是虛胖，而是扎根甘肅本土的實增。

從存款端來看，蘭州銀行上半年吸收存款3733.12億元，較年初增加171.44億元，增幅4.81%，省內(nèi)市場份額12.02%，穩(wěn)居全省第一。

從貸款端來看，蘭州銀行上半年發(fā)放貸款和墊款余額2573.82億元，較年初凈增120.13億元，增幅4.90%，省內(nèi)市場份額10.17%，保持全省第二（第一為國家開發(fā)銀行甘肅省分行）。

從貸款結(jié)構(gòu)來看，截至2025年6月末，蘭州銀行發(fā)放的公司貸款和墊款本金為1712.93億元，較年初增加38.88億元，增幅2.32%；個人貸款和墊款本金為629.45億元，較年初增加35.03億元，增幅5.89%；票據(jù)貼現(xiàn)為314.42億元，較年初增加48.80億元，增幅18.37%。

圖片來源于蘭州銀行2025年半年報

作為甘肅唯一的A股上市城商行，這種存款第一、貸款第二的區(qū)域份額，既夯實了規(guī)模擴張的基礎(chǔ)，也鞏固了銀行服務(wù)地方經(jīng)濟的核心地位中型銀行的身份，不僅是規(guī)模的跨越，更是區(qū)域金融話語權(quán)的提升。

有一點值得注意，在A股17家上市城商行中，蘭州銀行2025年上半年的資產(chǎn)總額為5097.42億元，排名第16位，落后排名第15的西北地區(qū)另一家城商行西安銀行293.57億元。而在2024年中報發(fā)布時，蘭州銀行的資產(chǎn)總額為4706.94億元，位列第15位，較同期西安銀行的4452.62億元高出254.32億元。

由于蘭州銀行90%以上的業(yè)務(wù)集中于甘肅省，一旦區(qū)域經(jīng)濟增速放緩，該行將如何應(yīng)對信貸集中的風險？未來是否有省外業(yè)務(wù)拓展計劃？9月1日，源媒匯就這些問題致函蘭州銀行，截至發(fā)稿尚未得到回復(fù)。

不良率穩(wěn)定，不良貸款余額增加

自上市以來，蘭州銀行的資產(chǎn)質(zhì)量總體可控，但是不良貸款率在過去三年呈現(xiàn)逐步攀升的態(tài)勢。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2022-2024年，蘭州銀行的不良貸款余額分別為38.73億元、42.33億元、46.48億元，不良貸款率分別為1.71%、1.73%、1.83%。

截圖來源于Wind

好消息是，和2025年一季度一樣，蘭州銀行上半年的不良貸款率穩(wěn)定在1.81%，較年初下降0.02個百分點，風險處置取得積極成效。但是該行同期的不良貸款余額升至48.01億元，較年初增加1.53億元。

其中，次級類貸款為18.12億元，較年初減少7.73億元，占比下降0.34個百分點至0.68%；可疑類貸款為9億元，較年初增加2.11億元，占比上升0.07個百分點至0.34%；損失類貸款為20.89億元，較年初增加7.15億元，占比上升0.25個百分點至0.79%。

圖片來源于蘭州銀行2025年半年報

分業(yè)務(wù)來看，截至2025年6月末，蘭州銀行的個人貸款不良率為2.01%，較年初增加0.24個百分點，其中信用卡不良率為2.85%，較年初增加1.06個百分點；個人住房貸款不良率為1.86%，較年初增加0.23個百分點；個人經(jīng)營貸款不良率為4.30%，較年初增加0.36個百分點；個人消費貸款不良率為1.56%，較年初增加0.20個百分點。

但是，蘭州銀行上半年的公司貸款不良率，較年初減少0.11個百分點至1.74%。這進一步提示該行，需要在未來加強對個人貸款不良率的風險控制。

還有一點需要關(guān)注，蘭州銀行上半年末的逾期貸款為104.56億元，逾期貸款占全部貸款比例為3.94%，而年初這兩個數(shù)據(jù)分別為84.28億元和3.33%，可見都在上升。

圖片來源于蘭州銀行2025年半年報

當然，城商行的資產(chǎn)質(zhì)量，從來也不是單看不良貸款率一個指標，更要看貸款投向和負債健康度。

從貸款投向來看，蘭州銀行上半年的貸款主要集中在房地產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、建筑業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)，貸款金額分別占貸款總額 9.47%、9.18%、8.96%、7.99%、7.36%。

從負債健康度來看，正如前文所述，蘭州銀行上半年的存款付息率下降25個BP、成本收入比降至29.93%。意味著該行無需依賴高成本負債支撐資產(chǎn)擴張，這種低成本負債+優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的匹配，既降低了利率風險，也讓資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)定性更有保障。

與此同時，截至2025年6月末，蘭州銀行的撥備覆蓋率升至 207.89%，較年初上升6.29個百分點，風險抵御能力進一步增強。

對于蘭州銀行來說，2025年上半年的平穩(wěn)不代表就萬事大吉了，如何在中型銀行的新賽道上，持續(xù)把區(qū)域優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為高質(zhì)量發(fā)展動能，才是這家西北城商行更應(yīng)該考慮的。