阿里云乘AI東風(fēng)，營收飆升創(chuàng)三年新高；科技巨頭加速布局，全球市場格局重塑

云海澎湃，AI擎天：阿里云的飛躍式增長

2025年第二季度，云服務(wù)巨頭阿里云交出了一份令人矚目的成績單。在自然年上半年的強(qiáng)勁勢頭下，本季度阿里云收入高達(dá)333.98億元人民幣，同比激增26%，不僅創(chuàng)下了近三年來的新高，更標(biāo)志著其在數(shù)字經(jīng)濟(jì)浪潮中的堅(jiān)實(shí)崛起。

驅(qū)動這一增長的核心引擎，無疑是人工智能（AI）相關(guān)產(chǎn)品。引人注目的是，AI相關(guān)產(chǎn)品收入已連續(xù)八個季度實(shí)現(xiàn)三位數(shù)的可觀增長，成為阿里云業(yè)務(wù)加速發(fā)展的關(guān)鍵推力。隨著AI應(yīng)用場景的日益豐富和深化，企業(yè)客戶對計(jì)算、存儲等公共云資源的需求呈現(xiàn)爆炸式增長，以支撐日益復(fù)雜的AI應(yīng)用。這種供需兩旺的良性循環(huán)，為阿里云的持續(xù)高速增長注入了強(qiáng)大動能。

巨額投入，芯片戰(zhàn)略：阿里云構(gòu)筑AI護(hù)城河

為了在AI時代搶占先機(jī)，阿里巴巴集團(tuán)不惜重金，展現(xiàn)出其前瞻性的戰(zhàn)略布局。阿里巴巴集團(tuán)首席執(zhí)行官吳泳銘在近期財(cái)報(bào)電話會議上透露，在過去的四個季度里，公司已在AI基礎(chǔ)設(shè)施的構(gòu)建以及AI產(chǎn)品的研發(fā)上累計(jì)投入超過1000億元人民幣。

這份對AI的堅(jiān)定承諾，在本季度的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)中得到了最直觀的體現(xiàn)。2025年8月29日發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，阿里巴巴當(dāng)季資本開支高達(dá)386億元人民幣，同比猛增220%，這一數(shù)字大幅超出了市場普遍預(yù)期，彰顯了公司對未來發(fā)展的雄心。

值得注意的是，有市場消息傳出，阿里巴巴正秘密研發(fā)一款功能更為強(qiáng)大的新芯片，目前已進(jìn)入關(guān)鍵的測試階段。這款芯片的設(shè)計(jì)目標(biāo)是能夠服務(wù)于更廣泛的人工智能推理任務(wù)，并且與業(yè)界領(lǐng)先的英偉達(dá)（NVIDIA）架構(gòu)兼容。此舉的深層意圖，在于填補(bǔ)英偉達(dá)在中國AI芯片市場的潛在空白，并為自身AI生態(tài)系統(tǒng)提供更強(qiáng)大的算力支撐。

盡管阿里云方面對采購寒武紀(jì)（Cambricon）15萬片GPU芯片的消息予以否認(rèn)，但作為阿里云AI算力芯片的重要合作伙伴，寒武紀(jì)的MLU系列芯片，如思元370（MLU370）和思元590（MLU590），已成功適配阿里云的機(jī)器學(xué)習(xí)平臺PAI。這表明，阿里云在整合和優(yōu)化算力資源方面，擁有成熟且靈活的策略。

全球布局，模型優(yōu)勢：阿里云構(gòu)建全方位AI生態(tài)

在AI基礎(chǔ)設(shè)施市場，阿里云已然確立了無可爭議的領(lǐng)先地位。權(quán)威市場研究機(jī)構(gòu)IDC的數(shù)據(jù)顯示，阿里云在中國AI基礎(chǔ)設(shè)施（AI IaaS）市場份額位居榜首，其市場占有率甚至超過了第二名和第三名市場參與者的總和。

為滿足全球市場對云計(jì)算和AI日益增長的強(qiáng)勁需求，阿里云在今年已在全球范圍內(nèi)成功啟用了8個新的數(shù)據(jù)中心。展望未來，到2025年下半年，阿里云的全球基礎(chǔ)設(shè)施布局將進(jìn)一步擴(kuò)展，覆蓋30個地域（regions）和95個可用區(qū)（availability zones）。如此大規(guī)模的全球基礎(chǔ)設(shè)施擴(kuò)張，為阿里云服務(wù)遍布全球的國際客戶奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

阿里巴巴對AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入，早已上升至集團(tuán)戰(zhàn)略層面。早在2025年2月，阿里巴巴就已宣布，未來三年將投入超過3800億元人民幣，用于云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，這一決心彰顯了其打造未來數(shù)字經(jīng)濟(jì)基石的決心。

在模型層面，通義千問（Qwen）系列已發(fā)展成為全球最大的開源模型家族之一。截至2025年8月，通義系列模型的全球下載量已突破4億次，衍生模型的數(shù)量更是超過了14萬個，顯示出其強(qiáng)大的生命力和廣泛的應(yīng)用基礎(chǔ)。

自2025年7月以來，阿里巴巴更是密集開源了多款重磅模型，涵蓋了基礎(chǔ)模型、推理優(yōu)化、編程輔助以及視頻生成等多個關(guān)鍵AI領(lǐng)域，持續(xù)推動AI技術(shù)的普及和創(chuàng)新。在國際權(quán)威的Chatbot Arena評測中，千問3 Instruct模型在所有閉源和開源模型中脫穎而出，位列全球第三，充分證明了其在語言模型領(lǐng)域的頂尖實(shí)力。

8月初，阿里巴巴開源了全新的文生圖模型Qwen-Image，一經(jīng)發(fā)布便迅速登上Hugging Face的模型榜單首位，引發(fā)了AI繪畫領(lǐng)域的廣泛關(guān)注。緊接著，在8月22日，阿里巴巴又發(fā)布了Agentic編程平臺Qcoder，該平臺基于強(qiáng)大的編程智能體，旨在顯著提升真實(shí)軟件的開發(fā)效率。

賦能千行百業(yè)：AI技術(shù)在阿里巴巴生態(tài)中的深度應(yīng)用

阿里巴巴的AI技術(shù)并非只停留在理論和模型層面，而是已深入滲透到其各個業(yè)務(wù)板塊，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)注入新的活力。

在零售領(lǐng)域，淘寶推出了AI助手“淘寶問問”，為用戶提供了全新的交互式購物體驗(yàn)和更精準(zhǔn)的商品推薦。自2024年9月啟動內(nèi)測以來，該功能已吸引超過1000萬人次的體驗(yàn)，反響熱烈。

對于商家而言，阿里媽媽推出的系列AI工具，極大地簡化和智能化了線上開店的七個關(guān)鍵環(huán)節(jié)，顯著提升了商家經(jīng)營效率。在2025年雙11購物節(jié)的準(zhǔn)備期間，淘寶天貓平臺上的商家調(diào)用AI工具的次數(shù)更是超過了15億次，顯示出AI在電商運(yùn)營中的巨大價(jià)值。

為進(jìn)一步提升商家營銷效率，2025年8月，淘天集團(tuán)升級了廣告投放平臺“萬象臺無界版”，幫助商家通過一個統(tǒng)一的平臺，實(shí)現(xiàn)對阿里巴巴生態(tài)系統(tǒng)中所有可用廣告位置預(yù)算的統(tǒng)籌分配和優(yōu)化。

行業(yè)標(biāo)桿，合作共贏：AI賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)的廣度與深度

阿里巴巴的AI技術(shù)正在廣泛應(yīng)用于各行各業(yè)，成為推動行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要力量。

在中國銀行業(yè)，中國工商銀行已成功接入阿里Qwen-VL-Max多模態(tài)模型，用于智能風(fēng)控領(lǐng)域，提升了風(fēng)險(xiǎn)識別和管理的能力。

此外，國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)、國電投、比亞迪、博世、南方航空、華安保險(xiǎn)、智聯(lián)招聘、用友集團(tuán)等眾多行業(yè)內(nèi)的頭部企業(yè)，也與阿里云在AI領(lǐng)域展開了深度合作，并取得了豐碩的成果。

在汽車行業(yè)，理想汽車正與阿里云在全球范圍內(nèi)開展緊密合作，其海外車聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)已全部遷移至阿里云平臺運(yùn)行。在物流領(lǐng)域，順豐與阿里云在AI提效方面進(jìn)行了深入的研發(fā)合作，并計(jì)劃將合作進(jìn)一步拓展至海外業(yè)務(wù)。

阿里巴巴還攜手全球企業(yè)軟件巨頭SAP，達(dá)成了戰(zhàn)略合作。雙方將SAP領(lǐng)先的企業(yè)級軟件與阿里云的基礎(chǔ)設(shè)施及通義千問AI能力深度結(jié)合，共同加速全球企業(yè)客戶的數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)程。

市場回應(yīng)，價(jià)值重估：資本市場對阿里云前景高度看好

阿里巴巴在AI領(lǐng)域的強(qiáng)勁表現(xiàn)，贏得了資本市場的熱烈回應(yīng)。2025年8月29日，在財(cái)報(bào)發(fā)布當(dāng)天，阿里巴巴美股股價(jià)飆漲12.9%，創(chuàng)下兩年多來的最大單日漲幅，市值一夜之間激增超過2500億元人民幣。次日（9月1日）港股開盤，阿里巴巴也跳空高開，漲幅一度超過17%，創(chuàng)下3月以來的新高。

華爾街投行也紛紛上調(diào)了對阿里巴巴的評級和目標(biāo)價(jià)。摩根士丹利將阿里巴巴美股目標(biāo)價(jià)上調(diào)了10%，從150美元/股調(diào)升至165美元/股。該行認(rèn)為，受益于人工智能的強(qiáng)勁需求、通義千問產(chǎn)品的持續(xù)升級以及戰(zhàn)略合作的深化，阿里云未來幾個季度的增速有望進(jìn)一步加快。

9月1日早盤，受阿里巴巴利好消息提振，“阿里概念”板塊也一度大漲超2%，其中，利揚(yáng)芯片、數(shù)據(jù)港等多只個股封上漲停，雅達(dá)股份漲幅超過15%，全志科技漲幅超過10%，市場對阿里巴巴及其生態(tài)企業(yè)的未來發(fā)展前景普遍持樂觀態(tài)度。"