上周DeepSeek宣布其新一代模型DeepSeek-V3.1采用了 UE8MO FP8 Scale參數(shù)精度，該模型與UE8M0FP8動(dòng)態(tài)范圍大，提升穩(wěn)定性與效率，適配華為昇騰等芯片，實(shí)現(xiàn)“低卡高能”部署，帶動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。在政策推動(dòng)下，其與昇騰組合切入關(guān)鍵領(lǐng)域，打破壟斷，對(duì)國(guó)產(chǎn)算力及AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展意義重大。

根據(jù)中研網(wǎng)預(yù)測(cè)，2025年中國(guó)AI算力市場(chǎng)達(dá)1200億元。華西證券表示，DeepSeek-V3.1通過(guò)技術(shù)迭代帶動(dòng)芯片、服務(wù)器和云服務(wù)的聯(lián)動(dòng)優(yōu)化。國(guó)產(chǎn)算力鏈條呈現(xiàn)出“外部受阻、內(nèi)部加速”的格局，標(biāo)志著中國(guó)大模型生態(tài)正在進(jìn)入自主化與規(guī)模化并進(jìn)的新階段。

華安證券認(rèn)為，DeepSeek作為國(guó)產(chǎn)頂尖大語(yǔ)言模型新發(fā)布V3.1版本，長(zhǎng)期來(lái)看有望拉動(dòng)國(guó)內(nèi)算力需求，助力國(guó)產(chǎn)算力生態(tài)加速建設(shè)，賦能垂類(lèi)大模型研發(fā)，利好AI Agent商業(yè)化應(yīng)用。

資料顯示，半導(dǎo)體設(shè)備ETF（561980）跟蹤中證半導(dǎo)指數(shù)，指數(shù)兩高特征尤為突出：①成份股集中度高：前十大成份股覆蓋中微公司、寒武紀(jì)、北方華創(chuàng)、中芯國(guó)際、海光信息等行業(yè)龍頭，合計(jì)占比約76%，指數(shù)集中度相對(duì)較高。②行業(yè)分布集中度高：該指數(shù)更側(cè)重上/中游設(shè)備、材料、設(shè)計(jì)等，合計(jì)占比約90%。從產(chǎn)業(yè)鏈角度看，半導(dǎo)體設(shè)備、材料、設(shè)計(jì)國(guó)產(chǎn)替代空間廣闊，持續(xù)受到市場(chǎng)重視和產(chǎn)業(yè)政策支持。