曾經內斗多年，有著“海洋公園第一股”之名的大連圣亞，控制權歸屬有了新進展。

7月28日晚間，大連圣亞旅游控股股份有限公司（下稱“大連圣亞”，600593.SH）披露了向特定對象發行A股股票預案。根據公告，大連圣亞擬向同程旅行（00780.HK）旗下子公司上海潼程企業管理合伙企業（有限合伙）（下稱“上海潼程”）發行3864萬股股份，定增價格為24.75元/股，交易對價約9.56億元。

定增完成后，上海潼程持有大連圣亞股份比例為23.08%。再加上表決權委托，上海潼程將掌控大連圣亞30.88%的表決權，成為公司控股股東。

AI制圖

控制權變更

公開資料顯示，大連圣亞于2002年7月11日上市，主營業務涵蓋景區經營、商業運營、動物經營、酒店運營等多個領域。公司經營的主要景區包括大連圣亞海洋世界、圣亞極地世界以及哈爾濱極地公園海洋館、恐龍館等項目。

本次發行前，星海灣投資持有大連圣亞3094.56萬股股份，持股比例為24.03%。大連圣亞將星海灣投資列為公司控股股東，將大連市國資委列為公司實際控制人。磐京基金及其一致行動人、楊子平、蔣雪忠的持股比例分別為19.47%、8.22%、1.92%。

本次交易中，公司股東楊子平及其一致行動人蔣雪忠與上海潼程簽署表決權委托協議，約定楊子平將其持有的全部1059萬股公司股份、蔣雪忠將其持有的全部247萬股公司股份對應的表決權自協議生效日至本次發行完成之日起36個月內不可撤銷地委托給上海潼程行使。

通過定增及表決權委托事項，上海潼程將持有公司3864萬股股票，占公司總股本23.08%，并通過表決權委托安排合計取得大連圣亞30.88%的表決權，上海潼程將成為公司控股股東。

由于上海潼程的間接控股股東同程旅行無實際控制人，因此本次發行后公司無實際控制人。

需要指出的是，此次交易中，上海潼程及同程旅行的身份為產業投資人。為保持上市公司獨立性，大連圣亞仍將保持現有經營團隊的穩定性和獨立性。

公告還指出，在取得上市公司控制權后，產業投資人擬以上市公司作為其文旅運營板塊的核心平臺，通過資金支持和未來可能的資源整合與業務協同，基于“行業龍頭賦能+管理層高效管理+地方國資支持”的運作方式和理念，爭取共同將上市公司打造成為全球性“文旅+IP+數字化”領域的龍頭企業，做大做強上市公司。

業績之憂

本次發行募集資金總額不超過956340000元，扣除發行費用后的募集資金凈額將全部用于償還債務和補充流動資金。

IPO日報發現，上市公司的資金流表現不佳。

2022年末、2023年末、2024年末及2025年3月末，公司資產負債率（合并）分別為84.90%、83.05%、85.75%和85.60%，處于較高水平。

截至2024年末，公司有息負債及拆借款、股權收購款及利息、工程及設備款、訴訟賠償款等債務累計約15.12億元，合并口徑資產負債率為85.75%，負債規模和資產負債率均處于高水平。截至2024年末，公司賬面貨幣資金余額為1.18億元，不足以償還上述債務。

雖然本次向特定對象發行的募集資金將改善公司的資產負債結構，但如果未來公司的財務狀況及經營業績波動而無法及時償付相關債務，可能導致公司出現重大償債風險，對可持續經營能力造成不利影響。

近年來，公司業績常年虧損。

2021年—2023年，公司實現的營業收入分別為2.05億元、1.57億元、4.68億元，歸母凈利潤分別為-1.98億元、-7764萬元、3438萬元。

2024年，大連圣亞實現營業總收入5.05億元，同比增長7.93%。然而，公司歸母凈利潤出現虧損7018.22萬元，而上年同期為盈利3437.68萬元，業績出現明顯下滑。公司將虧損歸因于訴訟賠償、異地項目停工導致成本費用化、異地項目資產減值導致長期股權投資損失等多重因素。

2025年上半年，公司預計歸母凈利潤虧損1271.9萬元至1907.84萬元，上年同期為盈利1228.19萬元。扣非凈利潤預計15.08萬元至22.61萬元，同比下降97.54%至98.36%。業績變化主要由于景區客流下降、營業收入減少及確認投資損失等原因所致。

記者 吳鳴洲

文字編輯 褚念穎

版面編輯 褚念穎

責任編輯 光云

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